电子行业10月周报：高通发布边缘端AI芯片，看好消费电子复苏

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 电子行业 10 月周报（10.23-10.27） 高通发布边缘端 AI 芯片，看好消费电子复苏 ➢ 本周电子板块及个股表现: 本周大盘指数普遍上涨，上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.16%、2.09%、1.74%；本周电子行业涨跌幅为 2.11%，在 31 个申万一级行业中涨幅位居第 15 位。在电子行业中，细分板块涨跌互现，涨跌幅排名前三的板块分别为半导体设备、光学元件、消费电子零部件及组装，涨跌幅分别为 2.97%、2.43%、2.10%。本周电子板块光弘科技、昀冢科技、利通电子领涨，涨跌幅分别为 60.20%、29.57%、27.60%，公司主要业务分别为 PCBA和成品组装、光学模组和精密零部件、平板显示零部件。 ➢ 高通发布多款芯片，AI 大模型提升消费者体验 高通发布了面向 PC 打造的最强计算处理器骁龙 X Elite。该平台采用 4nm工艺技术，12 核 CPU 性能可达到 x86 处理器竞品的 2 倍，多线程峰值性能比苹果 M2 芯片高出 50%，GPU 算力可达 4.6TFLOPS，AI 处理速度达到竞品的 4.5 倍，异构 AI 引擎性能达 75TOPS，支持设备端运行参数量超过 130 亿的大模型。高通发布的第三代骁龙 8 移动平台，进一步推动了终端侧 AI 的规模化扩展。骁龙 8 Gen 3 采用 4nm 工艺，CPU 最高频率达 3.3GHz，与前代平台相比性能提升 30%，能效提升 20%，GPU 性能提升 25%，能效提升 25%，AI 性能提升 98%，能效提升 40%。是高通首个专为生成式 AI 而打造的移动平台。 ➢ 投资建议 本周我们建议关注华为产业链、AI 算力产业链、复苏等方向，建议关注布局前沿技术、产业积累雄厚、技术壁垒较高的企业。建议关注维信诺、寒武纪、紫光国微、伟测科技、晶晨股份、卓胜微、顺络电子、三环集团、东芯股份、拓荆科技、兆驰股份等公司。 风险提示：宏观经济下滑的系统性风险；消费电子复苏不及预期风险；AI/新能源汽车/光伏储能等新兴领域增速低于预期风险。 简称 EPS PE 评级 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 紫光国微 3.76 4.82 6.15 20 15 12 买入 国芯科技 0.42 0.78 1.22 66 36 23 买入 兆驰股份 0.38 0.47 0.58 14 11 9 买入 卓胜微 2.04 2.83 3.63 59 42 33 买入 晶晨股份 1.86 2.66 3.67 31 22 16 买入 伟测科技 1.93 3.19 4.55 42 26 18 买入 雅克科技 1.73 2.41 3.15 32 23 18 买入 乐鑫科技 1.67 2.45 3.46 60 41 29 买入 芯瑞达 1.01 1.28 1.73 27 22 16 买入 数据来源：Wind，国联证券研究所，股价取 2023 年 10 月 27 日收盘价 证券研究报告 2023 年 10 月 28 日 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：熊军 执业证书编号：S0590522040001 邮箱：xiongjun@glsc.com.cn 分析师：王晔 执业证书编号：S0590521070004 邮箱：wye@glsc.com.cn 相关报告 1、《电子：国内算力产业链布局正当时，LED 和存储率先复苏》2023.10.21 2、《电子：华为引领科技创新，LED 和存储率先复苏》2023.10.14 -10%0%10%20%2022/102023/22023/62023/10电子沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 本周电子板块行情 ................................................. 3 1.1 电子细分板块行情 ............................................ 3 1.2 电子板块个股行情 ............................................ 4 1.3 电子板块估值水平 ............................................ 5 2. 本周电子板块行业新闻、重点公司公告 ................................ 6 2.1 本周行业新闻 ................................................ 6 2.2 本周重点公司公告 ............................................ 7 3. 风险提示 ......................................................... 9 图表目录 图表 1： 本周大盘指数行情 ............................................. 3 图表 2： 申万一级行业本周涨跌幅对比 ................................... 3 图表 3： 本周电子细分板块行情 ......................................... 4 图表 4： 本周电子板块涨幅前十标的 ..................................... 4 图表 5： 本周电子板块跌幅前十标的 ..................................... 5 图表 6： 电子板块市盈率（TTM,剔除负值） ............................... 6 图表 7： 重点公司公告 ................................................. 7 请务必阅读报告末页的重要声明 3 行业报告│行业周报 1. 本周电子板块行情 1.1 电子细分板块行情 本周大盘指数普遍上涨，上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为 1.16%、2.09%、1.74%；电子板块涨跌幅 2.11%，年初至今涨跌幅 4.01%。 图表1：本周大盘指数行情 现价 涨跌 涨跌幅 年初至今 上证指数 3017.78 34.73 1.16% -2.31% 深证成指 9770.84 200.49 2.09% -11.30% 创业板指 1929.91 32.96 1.74% -17.76% 电子 3626.51 75.09 2.11% 4.01% 资料来源：Wind，国联证券研究所 本周电子行业涨跌幅为 2.11%，在 31 个申万一级行业中涨幅位居第 15 位，涨幅前三名的行业分别为农林牧渔、医药生物、食品饮料，涨跌幅分别为 5.12%、4.60%、4.34%；涨跌幅后三名的行业分别为美容护理、通信、煤炭，涨跌幅分别为-2.18%、-