海外科技-传媒行业周报：百度文心大模型4.0发布，9月社零表现超预期

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 百度文心大模型 4.0 发布，9 月社零表现超预期 [Table_IndNameRptType] 海外科技&传媒 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2023-10-22 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·公司深度：中手游：游戏研运发行全链路发展，打造多元化 IP 游戏生态体系 2023-10-20 ·公司深度：三七互娱：全球化发行实力强劲，优秀产品进入收获期 2023-10-13 ·公司深度：网易-S：聚焦长板，基业长青 2023-10-10 ·公司深度：吉比特: 游戏研运实力稳健，彰显长期配置价值 2023-09-15 ·公司点评：携程集团(9961.HK):2Q23业绩点评：需求改善与经营优化共振，业绩呈现强增长 2023-09-11 ·公司点评：微盟集团(2013.HK):2Q23业绩点评：广告复苏强劲，关注后续盈利能力改善 2023-09-07 ·公司点评：名创优品(9896.HK)：2Q23业绩点评：国内门店扩张提速，品牌升级效果体现 2023-09-07 ·公司点评:美团-W(3690.HK):2Q23 业绩点评：盈利能力大超预期，到店格局向好2023-09-07 ·公司深度：电魂网络：AI 增强电竞游戏玩家体验，游戏入选亚运会电竞项目 2023-09-06 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾（2023-10-16 至 2023-10-20） 从指数表现来看，本周(2023-10-16 至 2023-10-20), 上证指数周涨跌幅为-3.4%, 创业板指周涨跌幅为-4.99%, 沪深 300 周涨跌幅为-4.17%, 中证 1000 周涨跌幅为-5.06%, 恒生科技周涨跌幅为-5.61%,纳斯达克指数周涨跌幅为-3.16%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-5.93%, 电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-1.31%, 教育指数周涨跌幅为-8.16%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-7.14%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-5.44%, 人工智能指数周涨跌幅为-7.32%, CHATGPT 指数周涨跌幅为-4.42%。 本周,上证指数(-3.4%)延续下跌趋势，报收 2983.1 点；创业板指(-4.99%)延续下跌趋势，报收 1896.9 点；沪深 300(-4.17%)延续下跌趋势，报收 3510.6 点;纳斯达克指数(-3.16%)延续下跌趋势，报收 12983.8 点。 从 2023-10-16 至 2023-10-20 , 本 周 港 股 小 米 集 团 -W(+5.56%)涨幅居前;本周美股奈飞(+12.73%), Roblox(+4.06%), 腾讯音乐(+1.53%)涨幅居前;本周 A 股吉宏股份(+8.76%), 顺网科技(+0.75%)涨幅居前。 ⚫ 百度文心大模型 4.0 版本发布 10 月 17 日，文心大模型 4.0 版本正式发布。相比线上 3.5 版本的文心一言，文心大模型 4.0 进步明显：仅 9 月启动小流量测试这过去的一个月，就又提升了 30%。相比 3.5 版本，文心大模型4.0 的 4 大基础能力均有了不少提升，而提升最大的，又要属逻辑和记忆能力。逻辑的提升幅度达到了理解的近 3 倍，而记忆的提升幅度则达到了理解的 2 倍多。 文心大模型 4.0 在语言理解，多模态生成能力，视频生成和逻辑推理均可媲美 GPT-4。 ⚫ 国际统计局发布 9 月份社会消费品零售数据 10 月 18 日，国家统计局发布数据显示，1—9 月份，全国网上零售额 108198 亿元，同比增长 11.6%。其中，实物商品网上零售额90435 亿元，增长 8.9%，占社会消费品零售总额的比重为 26.4%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长10.4%、9.6%、8.5%。 1—9 月份，社会消费品零售总额 342107 亿元，同比增长6.8%。除汽车以外的消费品零售额 307270 亿元，增长 7.0%。9 月份，社会消费品零售总额 39826 亿元，同比增长 5.5%。除汽车以外的消费品零售额 35443 亿元，增长 5.9%。 ⚫ 投资建议 1.海外 AI： OpenAI 正在开发 AI 图像检测工具，正确率可达 99%，已进入内部测试流程中，很快将公开发布；10 月 15 日，Midjourney 微调动漫模型 Niji-journey APP 正式上架，可以使用 Midjourney 在Discord 上生成图片的所有功能，只需输入提示词，选择模型、图片尺寸等，即可快速生成图片。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity 等。 2.国内 AI： 百度世界大会上，正式发布文心大模型 4.0 版本，以及中国首个生成式商业智能产品百度 GBI，能将商业分析师十几天才能完成-20%0%20%40%60%80%沪深300传媒指数[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 35 证券研究报告 的数据分析工作缩短到分钟级；上海人工智能实验室正式开源了全球首个城市级 NeRF 实景三维大模型“书生·天际”，支持在不同应用场景下的落地部署，并提供免费商用；华为诺亚方舟实验室提出文本到图像模型 PixArt-α, 只需要 Stable Diffusion v1.5 训练时间的 10.8%（约 675 vs 约 6250 A100 GPU 天），省下近 30 万美元（26000 美元 vs 320000 美元）。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 3.游戏： 23 年 10 月 18 日网络游戏精品出版工程通知发布，强调加强网络游戏正向引流，弘扬民族文化与正能量；DataEye 发布官方微信小游戏数据，角色卡牌和放置这 2 大品类买量消耗依然强势，占比超过 51%，放置类游戏中《寻道大千》买量消耗较多；心动公司新游戏《铃兰之剑》预计于 23 年 11 月 23 日上线。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、姚记科技、神州泰岳、电魂网络、和游族网络等。 4.海外科技： 根据全球半导体观察，近日存储器芯片 DRAM 颗粒价格走势缓步向下，Nand Flash 产品涨跌互现；韩国三星分享了 V-NAND(3D - NAND)发展计划，证实 2024 年将生产超过 300 层的第九代 V-NAND闪存；ASML 披露 23Q3 业绩，当期实现销售额 67 亿欧元，净利润19 亿欧元，23Q3 新增订单金额为 26 亿欧元，其中 5 亿欧元为 EUV光刻机订单；同时，ASML CEO 预计中国大陆芯片制造商需求将保持强劲。建议关