策略周报：海外冲击下A股仍然延续震荡格局

[Table_Title] 策略周报 海外冲击下A股仍然延续震荡格局 2023 年 10 月 09 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（9 月 25 日-28 日）国证 2000、创成长、科创 50 表现居前，涨幅分别为 0.94%、0.65%、0.56%。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是医药生物（2.63%）、机械设备（1.11%）、电力设备（0.87%）、环保（0.69%）、传媒（0.5%）。行业中下跌的分别是非银金融（-3.14%）、房地产（-2.77%）、食品饮料（-2.45%）、有色金属（-2.18%）、农林牧渔（-1.87%）。 ◆ 本周（（9 月 25 日-28 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是基金重仓（本周净流入 47.78 亿）、宁组合（本周净流入 29.7亿）、CPO 概念（本周净流入 25.76 亿）、百度概念（本周净流入23.62 亿）、茅指数（本周净流入 21.97 亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入-175.27 亿元。资金净流入规模前三名分别为人民网（13.7 亿元）、隆基绿能（11.22 亿元）、中际旭创（8.21 亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止 9 月 27 日，本周融资净流入 53.84 亿元，两融余额为 16112.65 亿元。行业层面，通信（9.76 亿元）、汽车（9.75亿元）、计算机（8.79 亿元）净买入居前。个股层面，人民网（3.95 亿元）、中兴通讯（3.29 亿元）、赛力斯（3.11 亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点： 进入 10 月份虽然国际油价短期下行，但美国 9 月 CPI预计仍然处于环比上行趋势，美联储长期保持高利率可能性继续增加，美国十年期国债收益率再次升至 4.8%高位，而中国 10 年期国债收益率仅 2.6%，中美利差倒挂加剧至 220BP，外资短期加剧流出对于流动性冲击仍然存在。国际大环境仍然存在不确定，美国商务部于 10 月 6 日将 42 家中国企业列入出口管制清单，对于中国科技产业打压也有可能在未来加码。国内方面，对于浙江国祥 IPO 公告了发行人及主承销商决定暂停后续发行工作，体现了证监会对资本市场信心重视度进一步加强，地产方面国庆期间全国 35 个代表城市日均成交面积较去年国庆假期及 2019 年假期下降两成左右，地产全面底部仍然有待政策提振。因此综合来看 A 股的底部震荡格局还将延续。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险、全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 [Table_Reports] 相关研究 《市场震荡等待海外冲击趋缓》 2023.09.26 《持续关注医药、煤炭等板块复苏》 2023.09.19 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 ..................................................................................................... 3 1.1 市场涨跌概览 .................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 .................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................ 6 2. 全球宏观日历 .................................................................................................... 7 2.1 工业企业利润增速转正 .................................................................................... 8 2.2 制造业 PMI 重返扩张区间 ................................................................................ 9 2.3 美国劳动力市场高景气延续 .......................................................................... 10 3. 全球财经大事概览 .......................................................................................... 11 3.1 激光显示技术取得突破，自主产业链优势明显 .......................................... 11 3.2 菜鸟正式向港交所提交上市申请，冲刺全球智慧物流第一股 ................... 12 3.3 ChatGPT 推出语音图像交互新功能，大模型多场景应用落地 ................... 13 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 .................................................................................... 3 图表 2 ：申万一级行业近期表现 .......................................................................... 3 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ........................................ 4 图表 4 ：概念板块主力资金净流入情况（亿元） ................................................ 4 图表 5 ：本周资金净买入前十 ..................