辽宁省上市公司发展报告（电子阅读）

总指导：王明夫指 导：王 丰 钟昌震 曾 乔主编写：里 明编 写：彭 飞 林海峰 常赛琦 刘大伟 耿英杰 姜超辰辽宁省2023 上市公司发展报告2INTRODUCTION引言辽宁省2023 上市公司发展报告3引言4 月 30 日上市公司年报出尽，5 月份撰写本报告，8 月份发布。本报告财务数据截至时点为 2022 年 12 月 31 日，市值和股价采值时点为2023 年 4 月 30 日。本报告，为辽宁省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢？和君咨询原创性地提出 18 个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-18”分析框架：1、上市公司的数量2、辽企上市的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬 TOP1008、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放本报告的第一部分内容，就是按照“HJ-18”分析框架，对辽宁省上市公司发展状况所作的总体勾画。今年，我们引入了 ESG 分析指标对辽宁上市公司在环境、社会责任和公司治理方面进行评价。但碳排放的标准和数据采集都尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度，歧义岐解丛生，所以暂不纳入，留待明年或更后年份再行考虑，详因不表。阅读本报告，有五个看点，不宜略过：一是“HJ-18”分析框架。这个分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这 18 个维度来作全面的、立体的观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。二是上市公司与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对辽宁省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。三是一省与全国、一省与其他省份的比较。跳出庐山看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司辽宁省2023 上市公司发展报告4的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。本报告看辽宁，除了与全国的总量及均值做比较，我们还择取了一个“1+5”省的视角，即辽宁省与河北、天津、内蒙古，东北两省吉林、黑龙江比较。黑吉辽作为地理概念的东北三省在经济、文化上都具有共通性，而河北、天津、内蒙古三个地区则是与辽宁区位相近的地区。因此，“1+5”省的比较视角，对看待辽宁省 A 股上市公司的发展状况，有着较好的比较意义和借鉴价值。四是上市公司怎样利用资本市场，或者说上市公司的资本运作从哪些方面展开？这个问题，对很多人来说，不细想就貌似知道、一细想就真的不知道。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 16 个维度：1、股票融资2、债券融资（包括可转债）3、收购、兼并、合并4、股权激励及员工持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等）7、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆（包括分拆上市）13、控股权或控制权的变动和争夺14、ABS（资产证券化）15、转板、转市、跨市、退市和私有化16、收购上市公司，A 控 A，A 控北，A 控 H，A 控境外这 16 个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。五是发展建议。本报告以“上市公司—科技创新 -- 产业结构—资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对辽宁省上市公司的总体发展状况进行分析和解读，挖掘上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们对辽宁省如何发展上市公司提出了系列建议，这些建议不是泛泛而谈、空泛议论，而是针对辽宁省的状况来提出，从思想认知、战略布局、发展路径和策略做法上给出明确的建议。（阅读提示：本报告全文约 45000 字，结论部分逾 4500 字。无暇通读全文者，建议阅读引言和结论部分。）辽宁省2023 上市公司发展报告6第一部分辽宁省上市公司发展状况分析辽宁省2023 上市公司发展报告7一、辽宁省 A 股上市公司的数量截至 2023 年 4 月 30 日，辽宁省共有上市公司 96 家，其中 A 股上市公司 86 家、港股上市公司 10 家。A 股 86 家上市公司中，上交所 40 家（主板 32 家、科创板 8 家）、深交所 42 家（主板 27 家、创业板 15 家）、北交所 4 家。在 86 家 A 股公司之中，美吉姆、中广核技、申华控股、梦网科技、国电电力、圆通速递、航锦科技、天娱数科、水发燃气、广汇汽车、大连电瓷、*ST 海投办公地址并不在辽宁，其中中广核技、圆通速递、广汇汽车为省外企业借原有辽宁股的壳实现上市。图表 1：辽宁省 A 股上市公司一览表（截至 2023 年 4 月 30 日）证券代码证券名称城市证券代码证券名称城市600653.SH申华控股沈阳市002354.SZ天娱数科大连市600609.SH金杯汽车沈阳市300082.SZ奥克股份辽阳市600694.SH大商股份大连市300097.SZ智云股份大连市000530.SZ冰山冷热大连市300125.SZ聆达股份大连市000597.SZ东北制药沈阳市002487.SZ大金重工阜新市600718.SH东软集团沈阳市601880.SH辽港股份大连市600715.SH文投控股沈阳市300210.SZ森远股份鞍山市600719.SH大连热电大连市002606.SZ大连电瓷大连市000410.SZ沈阳机床沈阳市002621.SZ美吉姆大连市600739.SH辽宁成大大连市300290.SZ荣科科技沈阳市600758.SH辽宁能源沈阳市300293.SZ蓝英装备沈阳市000616.SZ*ST 海投大连市002667.SZ威领股份鞍山市000679.SZ大连友谊大连市002689.SZ远大智能沈阳市000059.SZ华锦股份盘锦市603399.SH吉翔股份锦州市000698.SZ沈阳化工沈阳市603609.SH禾丰股份沈阳市000692.SZ*ST 惠天沈阳市300405.SZ科隆股份辽阳市600795.SH国电电力大连市002731.SZ萃华珠宝沈阳市000715.SZ中兴商业沈阳市603315.SH福鞍股份鞍山市000751.SZ锌业股份葫芦岛市603318.SH水发燃气大连市000818.SZ航锦科技葫芦岛市300473.SZ德