房地产行业周报2023年W37：多地落实认房不认贷政策，新房二手房成交环比改善

2023年9月17日房地产行业周报——2023年W37（2023.9.9-9.15）行业评级：看好分析师杨凡邮箱yangfan02@stocke.com.cn电话13916395118证书编号S1230521120001研究助理吴贵伦多地落实认房不认贷政策，新房二手房成交环比改善证券研究报告本周核心观点•政策面：多地落实“认房不认贷”，青岛全域取消限购政策•各地：1）河源、汕头、韶关、湛江、海口、漳州等城市实施“认房不认贷”政策；2）青岛宣布调整住房限购区域，将市南区、市北区（原四方区域除外）移出限购区域，全域取消限购政策；3）苏州推出新政，购买120平及以上商品住房不再审核购房资格；4）郑州四部门联合发布《关于进一步支持合理住房需求的通知》，全面取消住房限购、限售政策。5）济南推出住房公积金政策，支持提取住房公积金支付购房首付款；6）玉林、南通：推出购房补贴政策，支持房地产市场平稳健康发展；7）合肥、六安、雅安、桂林发布组合政策，支持刚性和改善性住房需求。•基本面：本周新房市场、二手房市场环比有所增长，冰山指数环比微降。•新房市场：本周30大中城市商品房成交面积190万平，环比+12.2%，环比增速较上周上升53.4pct；同比+5.3%，同比增速较上周上升26.1pct。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升，分别为+5%、+14%、+15%。•二手房市场：本周18城二手房成交面积137万平，环比+13.4%，环比增速较上周上升18.0pct；同比+73.7% ，同比增速较上周上升36.2pct。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升分别为62.4pct、6.8pct、22.5pct。•冰山指数：本周重点50城冰山活跃指数为14.7，环比降低0.7。分线城市来看，本周一、新一线城市冰山活跃指数均环比降低，二线城市冰山活跃指数环比上升：1）一线城市冰山活跃指数26.3，环比降低4.9；2）新一线城市冰山活跃指数17.7，环比降低1.0；3）二线城市冰山活跃指数11.6，环比增加0.2。•风险提示：1）房企开发资金到位速度不及预期；2）融资实质进展不及预期；3）行业回暖速度不及预期2关键数据跟踪-新房市场：30大中城市013图：2023W21-2023W37 30城商品房周度成交面积和同比图：2023W21-2023W37 一线城市商品房周度成交面积和同比图：2023W21-2023W37 二线城市商品房周度成交面积和同比资料来源：Wind，浙商证券研究所；注：二线城市样本为天津、成都、杭州、南京、青岛、苏州、厦门、大连、武汉、南昌、福州、长春、长沙、哈尔滨。本周（2023.9.9-2023.9.15）30大中城市商品房成交面积190万平，环比+12.2%，同比+5.3%。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升：1)一线城市商品房成交面积39万平，环比+5%，同比-35%；2）二线城市商品房成交面积114万平，环比+14%，同比+45%；3）三线城市商品房成交面积37万平，环比+15%，同比-11%。图：2023W21-2023W37 三线城市商品房周度成交面积和同比310 356 238 271 275 361 253 193 195 244 239 176 181 213 288 169 190 -12.5%-20.8%5.3%-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40% - 100 200 300 400 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 3730大中城市:商品房成交面积(万平方米,左轴）同比(%,右轴）67 75 59 73 66 96 68 57 59 64 63 41 42 52 61 37 39 -17%-49%-35% -100%-50%0%50%100%150%200%250% - 20 40 60 80 100 120212223242526272829303132333435363730大中城市:一线城市(万平方米，左轴)同比(%,右轴）179 221 131 143 157 198 139 101 94 127 124 94 103 119 182 100 114 -2%17%45%-100%-50%0%50% - 50 100 150 200 250 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 3730大中城市:二线城市(万平方米，左轴)同比(%,右轴）64 61 49 55 52 68 46 34 42 52 53 41 36 42 45 32 37 -36%-42%-11%-60%-40%-20%0%20% - 20 40 60 80 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 3730大中城市:三线城市(万平，左轴)同比(%,右轴）添加标题关键数据跟踪-新房市场：重点城市商品住宅成交情况014资料来源：Wind，浙商证券研究所；注：珠海2023/1/6-2023/9/15、连云港2022/10/6-2023/9/15、嘉兴2023/9/5-2023/9/15数据缺失。表：本周重点城市本周商品住宅成交情况城市本周成交面积（万平）上周成交面积（万平）周环比周同比23年累计成交面积（万平）累计同比一线城市北京10.28.521%-42%529.8 2%上海13.317.5-24%-45%1059.3 15%广州11.28.139%-2%555.9 -4%深圳4.33.234%-40%226.6 -10%二线城市杭州14.713.311%78%603.3 4%南京9.37.622%29%470.9 -26%苏州4.97.3-32%-60%434.7 -34%宁波6.46.7-4%22%270.3 -6%无锡3.83.120%-35%192.8 -17%惠州1.60.11687%-54%149.3 14%佛山5.14.124%-48%481.6 -11%珠海————————119.4 -35%福州1.01.7-41%-75%129.9 -21%武汉19.214.334%30%932.1 0%成都30.028.17%357%1414.1 4%青岛24.816.649%103%896.0 -9%大连0.90.577%3282%26.0 -63%济南12.010.910%4%612.0 -1%三四线城市扬州1.82.5-30%-8%115.4 10%嘉兴——1.8————103.8 5%温州3.84.6-17%-63%527.3 33%金华6.34.155%133%107.0 -18%江阴2.11.186%32%82.0 1%连云港————————————关键数据跟踪-新房市场：30大中城市7日滚动01530大中城市商品房销售成交面积7日滚存同比保持波动状态，截至2023年9月15日，30大中城市商品房销售成交面积7日滚动同比为+5.0%。图：2023年7月9