房地产行业周报：政策密集落地，销售复苏

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 房地产 政策密集落地，销售复苏 ➢ 本周行情 本周申万房地产板块指数下跌 1.64%,沪深 300 指数下跌 0.83 %，在申万一级行业中排名第 24。从个股表现看，本周 A 股重点关注的 8 家房企全部下跌；港股关注的 7 家企业中仅 1 家上涨。 ➢ 行业动向 统计局：9 月 15 日，国家统计局新闻发言人付凌晖表示，近期，各地区各部门先后出台首套房贷款、“认房不认贷”、调整住房贷款最低首付比例等优化措施，支持居民刚性、改善性住房需求，有利于提振市场信心，改善房企经营预期。随着房地产市场调整优化政策措施落地见效，经济恢复向好，下阶段，房地产投资、销售、市场运行将逐步趋于改善。 住建部：9 月 12 日，住建部表示今年保障性租赁住房筹集建设进度超过七成。未来将继续鼓励各地在产业园区或城市建设重点片区建设保障性租赁住房，鼓励在轨道交通站点周边建设保障性租赁住房，鼓励利用闲置商业办公楼等建设保障性租赁住房，多措并举扩大保障性租赁住房供给。 ➢ 市场表现 土地成交规模方面，9 月 4 日-9 月 10 日，100 大中城市合计土地成交建面1829.35 万平米，同比下降 34.03%，环比下降 32.89%；100 大中城市土地成交楼面均价为 2159.63 元/平米，同比上涨 113.66%，环比上涨 25.06%；成交溢价率是 4.01%，同比下降 1.46pct，环比上涨 0.52pct。 9 月 4 日-9 月 10 日，30 大中城市商品房成交面积 179.86 万平方米，同比下降 7.47%；环比下降 29.83%。 二手房指数方面，2023 年 8 月，二手房挂牌价格指数 179.01，其中一线/二线/三线城市二手房挂牌价格指数分别为 227.06/172.23/160.64；二手房挂牌数量指数 58.91,其中一线/二线/三线城市二手房挂牌数量指数分别为 32.42/52.89/90.33。 ➢ 重点公司公告 世茂集团发布业绩报告，1-8 月世茂集团的累计合约销售总额约为 333.2 亿元，同比减少 41.33%；累计合约销售总面积为 2,220,804 平方米，同比减少 36.85%；平均销售价格为每平方米 15,004 元。 大悦城业绩会表明未来公司投资布局聚焦一二线城市核心区域，围绕抗风险能力强、周转率高、盈利稳定、安全性强的城市和区域进行投资聚焦。 ➢ 投资建议 我们认为房地产市场修复波动式回暖，近期商品房市场在政策落地的过程中修复。我们建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。此外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。 风险提示：政策提振不及预期；竣工情况不及预期。 证券研究报告 2023 年 09 月 17 日 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：杨灵修 执业证书编号：S0590523010002 邮箱：yanglx@glsc.com.cn 联系人：姜好幸 邮箱：hxjiang@glsc.com.cn 相关报告 1、《房地产：销售复苏略有回落》2023.09.10 2、《房地产：政策进入密集落地期》2023.09.03 -30%-17%-3%10%2022/92023/12023/52023/9房地产沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 行情及政策回顾 ................................................... 3 1.1 本周行情 .................................................... 3 1.2 个股表现 .................................................... 3 1.3 本周政策要闻 ................................................ 4 2. 地产数据监测 ..................................................... 5 2.1 土地市场 .................................................... 5 2.2 商品房市场 .................................................. 6 3. 重点房企表现 ..................................................... 8 4. 风险提示 ......................................................... 8 图表目录 图表 1： 行业走势图 ................................................... 3 图表 2： 本周申万一级行业涨跌幅 ....................................... 3 图表 3： A 股重点关注房企表现 .......................................... 3 图表 4： 港股重点关注房企表现 ......................................... 3 图表 5： 行业政策要闻 ................................................. 4 图表 6： 100 大中城市土地成交建面（万平米） ............................ 5 图表 7： 百城中一线城市土地成交建面及同比（万平米） .................... 5 图表 8： 百城中二线城市土地成交建面及同比（万平米） .................... 5 图表 9： 100 大中城市土地成交楼面均价（元/平米） ....................... 6 图表 10： 一线城市土地成交楼面价及同比 ................................ 6 图表 11： 二线城市土地成交楼面价及同比 ................................ 6 图表 12： 30 大中城市商品房成交面积 .................................... 7 图表 13： 一线城市商品房成交面积 ...................................... 7 图表 14： 二线城市商品房成交面积 ...................................... 7 图表 15： 二手房挂牌价指数 ............................................ 7 图表 16： 二手房挂牌量指数 .............