Q2基金季报点评：分歧继续，通信最受追捧但新能源未明显减仓

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 定量研究 专题报告 证券研究报告 分析师： 郑兆磊 zhengzhaolei@xyzq.com.cn S0190520080006 沈鸿 shenhong@xyzq.com.cn S0190521120001 报告关键点 本报告对 2023Q2 的开放式基金的业绩、规模、新发产品等最新情况进行了总结，并从仓位、板块及行业配置、重仓股配置等对主动偏股基金进行了详细的分析。 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 2023Q2，各类开放式基金业绩表现出现分化，国际(QDII)股票型基金业绩表现最好，净值上涨的中位数为 4.61%；此外，另类投资中的商品型基金业绩表现较为优秀，净值上涨中位数为 1.58%。 ⚫ 基金整体数量与规模上升，新发基金中偏股混合型基金数量最多：2023Q2全市场开放式基金 10526 只，相较 2023Q1 增加 2.35%；基金规模 27.19 万亿元，相较 2023Q1 上升 3.81%。 ✓ 基金发行遇冷：2023Q2 新发行基金 285 只，发行总份额 1983.54 亿份，相较于 2023Q1 的 2024.92 亿份有所下降；其中主动偏股型新发基金发行总份额为 234.99 亿元，较上季度有所下降； ✓ 主动偏股型基金规模有所下降，规模较上季度有所增加的基金比例为22.53%。 ⚫ 2023Q2 主动偏股型基金仓位中位数为 88.67%，较 2023Q1 下降 1.13pct。 ⚫ 主动偏股型基金重仓股集中度连续四个季度小幅下降：2023 年二季度末，主动偏股型基金重仓股持股市值 CR10、CR20 与 CR50 均有所下降，表明基金持仓的分歧度在持续加大。 ⚫ 主动偏股型基金增配科创板、TMT 和中游制造板块；配置比例最高的行业为食品饮料，主动加仓幅度最高的行业为通信。 ✓ 2023 年二季度主动偏股型基金披露重仓股中，主板和科创板配置占比相较 2023Q1 明显上升；另外，TMT 板块的配置比例上升 2.59pct，中游制造板块小幅上升，而其余板块的配置比例在二季度均有所下降； ✓ 配置比例最高的前三行业为食品饮料、医药、电力设备及新能源； ✓ 主动加仓幅度最大的前三行业为通信、汽车、电子。 ⚫ 三类基金大咖配置总结：领跑基金、长期绩优基金均对通信行业有主动且幅度较大的加仓，而百亿基金则对电力设备及新能源行业有主动且幅度较大的加仓。 ⚫ 主动偏股型基金重仓股持仓明细：贵州茅台持续保持第一大重仓股，新进入中兴通讯、恒瑞医药、中际旭创、北方华创、比亚迪、立讯精密；基金持仓占比最高的前十只股票中有三只为电子行业。 风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 ＃title＃ Q2 基金季报点评：分歧继续，通信最受追捧但新能源未明显减仓 ＃createTime1＃ 2023 年 7 月 23 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 定量研究专题报告 目录 1、业绩表现：二季度基金表现分化，国际(QDII)基金表现较优 ........................ - 4 - 1.1、基金业绩表现：国际(QDII)股票型基金业绩表现最佳 ............................ - 4 - 1.2、主动偏股型基金 2023Q2 业绩 TOP10 ....................................................... - 5 - 2、基金数量与规模均上升，新发基金中偏股混合型基金数量最多 ................... - 6 - 2.1、基金市场整体规模：2023Q2 基金数量与规模有所上升 ......................... - 6 - 2.2、新发基金概况：发行基金数量与规模均有所下降 ................................. - 10 - 2.3、主动偏股型基金规模变动：Q2 基金规模整体有所下降 ....................... - 11 - 3、基金仓位：2023Q2 主动偏股型基金仓位整体有所下降 ............................... - 12 - 4、2023Q2 基金重仓股集中度继续下降，持仓分歧度加大 ............................... - 13 - 5、板块与行业配置：增配科创板、TMT 及中游制造板块 ............................... - 14 - 5.1、板块配置：科创板、TMT 板块占比上升明显 ........................................ - 14 - 5.2、行业配置：配置比例最高的行业为食品饮料，二季度主动加仓幅度最高的行业为通信 .......................................................................................................... - 15 - 6、三类基金大咖调整了哪些行业？ .................................................................... - 16 - 6.1、领跑基金：主动加仓通信、电力及公共事业，减仓传媒 ..................... - 17 - 6.2、长期绩优基金：主动加仓计算机、电子，减仓电力设备及新能源 ..... - 17 - 6.3、百亿基金：主动加仓电力设备及新能源、家电，减仓食品饮料 ......... - 18 - 7、重仓股持仓明细：贵州茅台持续保持第一大重仓股，新进较多 TMT 板块个股 .................................................................................................................................. - 19 - 7.1、基金重仓个股 TOP20：贵州茅台继续保持第一大重仓股，新进入较多 TMT板块个股 .............................................................................................................. - 19 - 7.2、基金持仓占比最高股票：有三只为电子行业股票 ................................. - 20 - 7.3、基金新进重仓股：前十只股票行业中较多 TMT 板块个股 ................... - 21 - 7.4、基金重仓港股 TOP10：腾讯控股、美团-W、中国海洋石油位列前 3. - 21 - 8、总结 ............................