汽车行业：Q2汽车板块持仓触底回升，零部件板块表现亮眼

www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明行业点评●[Table_IndustryName]汽车行业[Table_ReportDate]2023 年 7 月 27 日[Table_Title]行业深度报告模板Q2 汽车板块持仓触底回升，零部件板块表现亮眼汽车行业[Table_InvestRank]推荐 维持评级核心观点:事件公募基金陆续披露 2023 年二季度重仓股情况行情回顾 汽车行业 2023Q2 区间涨跌幅为 3.79%，在中信 30 个一级行业中排名第 11。2023Q2 中信汽车行业指数相对于沪深 300 涨跌幅为+8.42%，除汽车销售及服务，剩余子版块均跑赢沪深 300 指数。2022Q4十大汽车重仓股占基金股票投资市值比为 1.82%，同比有所下滑，环比回升明显。汽车行业子版块表现 各子板块上涨强度排序为汽车零部件>商用车>乘用车>摩托车>汽车销售及服务。2023Q2 中信汽车行业指数相对于沪深 300 涨跌幅为+8.42%，相对收益与 2023Q1(-1.10%)环比有较大提升。从细分子行业来看，汽车零部件板块表现最好，Q2 相对沪深 300 涨跌幅为 13.14%；汽车销售及服务表现最弱，相对沪深 300 涨跌幅为-12.56%；其它子版块方面，Q2 商用车相对沪深 300 涨跌幅为+8.90%，乘用车相对沪深 300 涨跌幅为+4.35%，摩托车指数相对沪深 300 涨跌幅为+1.36%。公募基金对汽车行业持仓及增减持情况 2023Q2 汽车行业中共有127 家公司获得基金持仓，标的数量较上季度环比基本持平，其中持有基金数最多的前五家公司分别为比亚迪（476）、拓普集团（207）、德赛西威（181）、伯特利（155）、春风动力（76）。A 股基金方面，增持占流通股比例变化前五位的公司为诺力股份、保隆科技、春风动力、祥鑫科技、德赛西威；减持占流通股比例变化前五位的公司为冠盛股份、宁波华翔、隆盛科技、华懋科技、华阳集团。沪深股通情况 2023Q2 沪深股通集中增持了宇通客车、中国重汽、天润工业、沪光股份、三角轮胎，增持比例分别为 6.67pct、3.96pct、2.87pct、2.80pct、2.08pct；集中减持了双环传动、均胜电子、银轮股份、威孚高科、保隆科技，减持比例分别为-2.67pct、-2.04pct、-1.62pct、-1.16pct、-0.90pct。港股通方面，Q2 持股占比前五位的公司为长城汽车、浙江世宝、广汽集团、东风集团、首控集团股份，对应持股比例分别为 45.08%、35.21%、26.64%、17.25%、15.34%。投资建议：整车端推荐广汽集团（601238.SH）、比亚迪（002594.SZ）、长安汽车（000625.SZ）、长城汽车等（601633.SH）；智能化零部件推荐华域汽车（600741.SH）、伯特利（603596.SH）、德赛西威（002920.SZ）、经纬恒润（688326.SH）、中科创达（300496.SZ）、科博达（603786.SH）、均胜电子（600699.SH）、星宇股份（601799.SH）等；新能源零部件推荐法拉电子（600563.SH）、菱电电控（688667.SH）、中熔电气（301031.SZ）、拓普集团（601689.SH）、旭升股份（603305.SH）等。风险提示：1、汽车销量不达预期的风险。2、芯片短缺导致的产业链风险 3、原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。4、基金持仓变动的风险[Table_Authors]分析师石金漫：010-80927689:shijinman_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030002市场表现-2023.07.26[Table_Research]资料来源：Wind，中国银河证券研究院行业点评/汽车行业请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。1重点推荐公司（2023.07.26）股票名称股票代码EPS(元/股)PE（X）收盘价投资评级2022A2023E2024E2022A2023E2024E整车环节：601238.SH广汽集团0.781.281.5114.348.467.1710.83推荐002594.SZ比亚迪5.7110.5313.9945.0024.8918.73262.09推荐000625.SZ长安汽车0.800.891.0515.6615.8413.4314.10推荐601633.SH长城汽车0.911.201.5131.4121.7517.2826.10推荐智能化零部件：600741.SH华域汽车2.292.542.987.597.266.1918.45推荐603596.SH伯特利1.712.242.9347.0338.1729.1885.50推荐002920.SZ德赛西威2.152.923.7349.4151.3740.21150.00推荐688326.SH经纬恒润2.132.423.1576.3756.4843.39136.67推荐300496.SZ中科创达1.772.273.0459.6938.8529.0188.20推荐603786.SH科博达1.121.401.6859.0854.2945.2476.00推荐600699.SH均胜电子0.290.510.7648.7636.8824.7518.81推荐601799.SH星宇股份3.303.664.0338.6537.7034.24138.00推荐新能源零部件：600563.SH法拉电子4.476.087.4235.7321.9718.00133.55推荐688667.SH菱电电控1.301.301.9567.2765.2543.5084.82推荐301031.SZ中熔电气2.323.725.4170.2433.7623.22125.60推荐601689.SH拓普集团1.541.982.5137.9735.6928.1670.67推荐603305.SH旭升股份1.101.071.430.6523.8518.2325.52推荐资料来源：Wind，中国银河证券研究院行业点评/汽车行业请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2图表目录图 1 ：汽车行业 2023Q2 区间涨跌幅为 3.79%，在中信 30 个一级行业中排名第 11（%）........................3图 2 ：汽车行业指数（中信）2023Q2 对比沪深 300 涨跌幅为+8.42%（%）.............................................3图 3 ：汽车零部件行业指数（中信）2023Q2 对比沪深 300 涨跌幅为+13.14%（%）................................3图 4 ：商用车行业指数（中信）2023Q2 对比沪深 300 涨跌幅为+8.90%（%）......................................... 4图 5 ：2023Q2 十大汽车重仓股占基金股票投资市值