电子行业07月周报：边缘算力、存储和LED有望率先复苏

1 Ta行业报告│行业周报 Tabl e_First|Tabl e_Summary 电子行业 07 月周报（7.17-7.21） 边缘算力、存储和 LED 有望率先复苏 ➢ 本周电子版块表现: 本周上证涨跌幅为-2.16%，深证成指、创业板指涨跌幅分别为-2.44%、-2.74%；电子板块涨跌幅为-4.56%，年初至今上涨10.25%。在电子行业中，细分板块多数下跌，涨跌幅排名前三的板块分别为集成电路封测、模拟电路设计、电子化学品，涨跌幅分别为2.81%、0.15%、-1.94%。涨跌幅排名末位三位分别为印制电路板、消费电子零部件、半导体设备，涨跌幅分别为-6.24%、-7.13%、-8.33%。 ➢ 本周电子板块个股表现： 本周电子板块杰美特、甬矽电子、金龙机电领涨，涨跌幅分别为33.52%、31.39%、18.67%，公司主要业务分别为智能手机保护类产品、系统级封装产品、电子雾化器及相关配件。本周电子板块海光信息、商络电子、东晶电子领跌，涨跌幅分别为-21.68%、-22.19%、-24.62%，公司主要业务分别为数字芯片设计、主动及其他电子元器件、谐振器及振荡器。 ➢ 台积电复苏较缓，边缘算力有望率先复苏 7月20日下午，台积电发布了2023年二季度财务报告：期内实现营业收入4808亿新台币（约合157亿美元），同比下降10%，环比下滑5.5%；期内净利润1818亿新台币（约合58亿美元），同比下降23.3%，环比下降12.2%。在台积电召开的法人说明会上，台积电CEO魏哲家表明“当前半导体库存调整如市场预期正持续进行，大趋势比先前预期弱。恒玄科技、全志科技、晶晨股份相继发布半年报预告，预报业绩表明边缘算力端企业有望率先复苏。 ➢ 投资建议 继续推荐LED和存储板块，有望率先迎来复苏拐点，建议关注LED板块的兆驰股份、洲明科技、利亚德、艾比森、海信视像、新益昌等，以及存储板块的普冉股份、东芯股份、江波龙、兆易创新等。持续推荐AI方向，建议关注算力端的寒武纪、海光信息、龙芯中科、紫光国微，以及边缘算力端的乐鑫科技、晶晨股份、炬芯科技、瑞芯微、中科蓝讯、恒玄科技等。 ➢ 风险提示：宏观经济下滑；消费电子复苏低于预期；AIGC发展遇阻。 ➢ 重点推荐标的： 简称 EPS PE CAGR-3 评级 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 紫光国微 4.03 5.12 6.36 22 17 14 27.08% 买入 国芯科技 0.94 1.52 2.07 43 26 19 86.39% 买入 兆驰股份 0.38 0.50 0.62 14 11 9 33.46% 买入 华海诚科 0.69 0.95 1.35 143 104 73 38.28% 买入 拓荆科技 4.56 6.39 8.41 69 49 38 42.39% 买入 晶晨股份 3.50 4.47 26 20 买入 伟测科技 2.79 5.19 7.21 37 20 14 37.17% 买入 雅克科技 2.02 2.67 36 27 买入 数据来源：Wind，国联证券研究所预测，股价取 2023 年 7 月 21 日收盘价 证券研究报告 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 2023 年 07 月 22 日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Tabl e_First|Tabl e_C hart 相对大盘走势 Table_First|Table_Author 分析师：熊军 执业证书编号：S0590522040001 邮箱：xiongjun@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter 联系人 刘欢宇 邮箱：hyliu@glsc.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《存储和 LED 率先复苏，AI 驱动成长电子》2023.07.15 2、《AI 和机器人成为人工智能大会关注焦点电子》2023.07.08 3、《荷兰出口限制落地，美光财报超预期电子》2023.07.02 请务必阅读报告末页的重要声明 -30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%电子(申万)沪深300本报告仅供　　　　　ybjieshou@eastmoney.com邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 正文目录 1 本周电子板块行情 ...................................................... 3 1.1 电子细分板块行情 ...................................................................................... 3 1.2 电子板块个股行情 ...................................................................................... 4 1.3 电子板块估值水平 ...................................................................................... 5 2 本周电子板块重点公司公告、行业新闻 .................................... 6 2.1 本周重点公司公告 ...................................................................................... 6 2.2 本周行业新闻.............................................................................................. 7 3 风险提示 ............................................................. 8 图表目录 图表 1：本周大盘指数行情 .............................................................................................. 3 图表 2：申万一级行业本周涨跌幅对比 ............................................................................ 3 图表 3：本周电子细分板块行情 ............................................................................