银行业理财产品2023年6月月报：规模小幅下降，净值稳定波动

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业点评报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 银行 ＃investSuggestion＃ 推荐 （ ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） ＃relatedReport＃ 相关报告 ＃emailAuthor＃ 分析师： 陈绍兴 SAC：S0190517070003 chenshaox@xyzq.com.cn 王尘 SAC：S0190520060001 wangchenyjy@xyzq.com.cn 曹欣童 SAC：S0190522060001 caoxintong@xyzq.com.cn ＃assAuthor＃ 投资要点 ＃summary＃ 存量理财市场概况 ⚫ 6 月银行理财存续规模下降。截至 2023 年 6 月末，银行理财市场存续规模为24.76 万亿元，较上月末减少 8776 亿元。分产品类型看，现金管理类产品占比 29.01%，固定收益类产品占比 66.23%，混合类产品占比 3.48%，权益类产品占比 0.18%，商品及金融衍生品类产品占比 0.15%。分机构看，理财产品存续规模前三的机构为招银理财（2.44万亿元）、兴银理财（2.08万亿元）和信银理财（1.53 万亿元）。 理财产品发行市场概况 ⚫ 6 月银行理财产品发行规模下降。6 月银行理财产品发行规模 3285 亿元，较上月下降 301 亿元。其中 3 个月以内产品发行规模为 105 亿元，占比 3.2%，较上月下降；3-12 个月产品发行规模为 1601 元，占比 48.7%，较上月上升；1 年以上产品发行规模为 1523 亿元，占比 46.4%，较上月下降。 ⚫ 6 月发行的银行理财产品业绩比较基准较上月略有下降。其中，1-3 个月产品业绩比较基准为 3.01%，较上月下降 8bp；3-6 个月产品业绩比较基准为3.24%，较上月下降 3bp；6-12 个月产品业绩比较基准为 3.52%，较上月下降2bp；1-3 年产品业绩比较基准为 3.93%，较上月下降 1bp。 ⚫ 6 月发行的银行理财产品以封闭式净值型为主，占比基本保持稳定。6 月发行的理财产品中，封闭式净值型产品规模 3067 亿元，占比 93.4%，开放式净值型产品规模 218 亿元，占比 6.6%。 ⚫ 前十大机构中，6 月信银理财发行理财产品规模 355 亿元，居于首位，兴银理财发行理财产品规模 220 亿元，位居第二。另外，信银理财自 2023 年初至今累计发行理财产品规模 2022 亿元，位居第一。 理财产品净值跟踪 ⚫ 6 月有效产品平均净值波动为+0.28%，其中净值相对上月下跌的产品数量为1304 只，占比 3.2%。截止至 2023 年 6 月末，年初至今有效产品平均净值波动为+1.75%，其中净值相对去年末下跌的产品数量为 879 只，占比 2.0%。 ⚫ 6 月银行理财破净率略有上升，但仍处于低位。截至 2023 年 6 月末，银行理财产品单位净值破净数量 2050 只，占比 4.4%，累计净值破净数量 1622 只，占比 3.5%，破净数量占比较上月上升。 行业动态 ⚫ 6 月法巴农银理财在上海正式揭牌。法巴农银理财注册资本为 10 亿元人民币，其中法国巴黎资产管理控股公司出资比例为 51%，农银理财有限责任公司出资比例为 49%。 ⚫ 6 月工银理财发布“稳鑫智远”产品品牌体系，按照风险等级、投资策略、波动特征等指标对理财产品进行细分。 风险提示：监管政策的超预期变化，信用风险超预期暴露。 ＃title＃ 规模小幅下降，净值稳定波动 ——银行理财产品 2023 年 6 月月报 ＃createTime1＃ 2023 年 7 月 12 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业点评报告 目 录 1、存量理财市场概况 .............................................................................................. - 3 - 2、理财产品发行市场概况 ...................................................................................... - 5 - 3、理财产品净值跟踪 .............................................................................................. - 9 - 4、行业动态 ............................................................................................................ - 13 - 风险提示 .................................................................................................................. - 13 - 图目录 图 1、银行理财市场存量规模（亿元） ................................................................. - 3 - 图 2、前十大机构存续理财产品规模（亿元） ..................................................... - 4 - 图 3、前十大机构存续理财产品结构（%） .......................................................... - 4 - 图 4、各期限银行理财产品发行规模（亿元） ..................................................... - 6 - 图 5、新发行各期限银行理财产品业绩比较基准（%） ...................................... - 7 - 图 6、6 月发行规模前十大银行（亿元） ............................................................... - 9 - 图 7、2023 年初至今发行规模前十大银行（亿元） ............................................. - 9 - 图 8、工银理财颐合 365 天持盈净值波动 ............................................................ - 11 - 图 9、招银理财招睿卓远季开 1 号净值波动 ..................................................