交通运输行业周报：暑运首周国内航线航班量超19年同期水平，民航市场有望量价齐升

证券研究报告 行业周报 暑运首周国内航线航班量超 19 年同期水平，民航市场有望量价齐升 ——交通运输行业周报 20230701-20230707 [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 航空机场：为期 62 天的暑运在 7 月 1 日已经启动，根据飞常准民航看板数据，2023 年暑运首周（7 月 1 日—7 日）国内航线实际执行客运航班量约 9.7 万班次，已超过 2019 年同期水平。从单日执行数据来看，7 月 7 日国内航线单日客运航班量今年以来首超 1.4 万班次。此外，根据携程旗下 FlightAI 市场洞察平台数据，暑运前五日国内机场客运量近 900 万，较 2019 年同期增长近 14%。从机票订单看，6 月国内、出境机票订单含税均价较 2019 年同期分别增长 9%、14%，而从7 月前五日数据看，国内、出境订单机票含税均价较 2019 年同期分别增长 21%、22%。预计旅游度假、探亲访友、学生出行等需求将在今年暑运期间得到集中释放，民航市场有望呈现量价齐升的趋势。 建议关注：中国国航、白云机场、上海机场 航运：根据波罗的海交易所数据，2023 年 1-6 月，全球超大型油轮（VLCC）中东-中国航线（TD3C）平均日收益（TCE）为 43,147 美元/天，较去年同期增长约 562%。中国石油需求上涨以及美湾、巴西原油出口对长运距航线的贡献，是 2023 年上半年 VLCC 运价高涨的主要驱动因素，而运价中枢的提升逐步验证了油运市场进入了景气周期的观点。 建议关注：中远海能、招商轮船、中谷物流 快递物流：在《中通快递：行稳致远，进而有为》（2023 年 7 月 3日）的报告中，我们强调了“规模为王”仍是快递行业竞争的核心优势，叠加优越的成本管控能力，才能在价格竞争中抢占主动位置，更低成本的快递企业后续预计有更大的发展机会。同时，头部快递企业之间已经开始凸显分化的趋势。 建议关注：顺丰控股、中通快递 港口、铁路和公路：7 月 1 日至 8 月 31 日，全国铁路预计发送旅客 7.6亿人次，日均发送 1200 万人次以上，较 2019 年同期有较大幅度增长。今年暑期，学生流、旅游流、探亲流等出行需求旺盛，铁路客流预计保持高位运行。 建议关注：招商港口、唐山港、青岛港、宁沪高速、大秦铁路、京沪高铁 ◼ 风险提示 消费需求恢复不及预期；旅客出行需求不及预期；国际地缘冲突加剧；港口整合推进不及预期；宏观经济不及预期等。 [Table_Industry] 行业: 交通运输 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 花小伟 Tel: 021-53686135 E-mail: huaxiaowei@shzq.com SAC 编号: S0870522120001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《贸易重构驱动油运景气上行，暑运开启看好出行需求释放》 ——2023 年 07 月 03 日 《菜鸟推出自营快递业务，行业服务标准提高》 ——2023 年 06 月 30 日 《油运供需结构或加速改善，端午假期出行需求修复势头较为强劲》 ——2023 年 06 月 27 日 -19%-16%-13%-9%-6%-2%1%4%8%07/2209/2212/2202/2304/2307/23交通运输沪深3002023年07月10日 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 行业观点 ..................................................................................... 3 2 建议关注 ..................................................................................... 5 3 行业新闻及公司公告 ................................................................... 7 3.1 顺丰控股 2023 年半年度业绩实现同比大幅上升，顺丰同城实现扭亏为盈 ...................................................................... 7 3.2 中远海能 2023 年半年度归母净利润同比增长 1510.1%... 7 3.3 中远海特 2023 年半年度归母净利润同比增长 91.7% ...... 7 4 本周行业表现 .............................................................................. 8 5 风险提示 ..................................................................................... 9 图 图 1：2020~2023 年 BDTI 及 BCTI 指数（截至 2023 年 7 月7 日） ............................................................................. 4 图 2：2010~2023 年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶）（截至 2023 年6 月 30 日） .................................................................... 4 图 3：2020~2023 年 BDI、BCI、BPI、BSI 指数（截至 2023年 7 月 7 日） .................................................................. 4 图 4：2020~2023 年 CCFI 及 SCFI 指数（截至 2023 年 7 月7 日） .............................................................................. 4 图 5：2023 年初至今交运及沪深 300 走势（截至 2023 年 7月 7 日） ......................................................................... 8 图 6：本周交运子板块表现（2023/7/1 – 2023/7/7） ............ 8 表 表 1：本周前五位领涨个股 .................................................... 9 表 2：本周