公募基金市场月度跟踪（2023年5月）：央企主题ETF集中上市，从理财子费率改革看公募创新

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业跟踪报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 非银金融 ＃investSuggestion＃ 推荐 （ ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） 重点公司 重点公司 （元） 2023E EPS 2024E EPS 评级 南华期货 0.67 0.95 增持 中国太保 3.11 3.62 买入 中国平安 6.58 7.54 增持 中国人寿 1.45 1.70 增持 江苏金租 0.94 1.08 增持 东方财富 0.73 0.85 增持 中信证券 1.55 1.76 增持 瑞达期货 0.75 1.00 增持 来源：兴业证券经济与金融研究院 ＃emailAuthor＃ 分析师： 徐一洲 S0190521060001 孙寅 S0190521060002 ＃assAuthor＃ 研究助理： 开妍 kaiyan@xyzq.com.cn 陈静 chenjing23@xyzq.com.cn 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 市场回顾：本月权益市场延续回调，沪深 300、中证 500、中证 1000 指数涨跌幅分别为-5.7%、-3.1%、-2.4%，大盘股降幅明显；权益市场下行带动偏股混合型基金指数下跌 3.7%，从高频申赎比来看基金市场申购热情尚未复苏。 ⚫ 产品申报获批情况：本月申报基金 138 只，较上月增加 2 只，略低于去年同期，获批基金 79 只，较上月减少 19 只。分产品类型来看，本月申报股票型基金 4 只，混合型基金 35 只，债券型基金 43 只，指数型基金 34 只，FOF 基金 10 只，QDII 基金 12 只，除混合型基金外，其余产品申报数量环比均有增加。从基金公司维度来看，本月共 61 家基金公司申报产品，其中富国基金和华夏基金各申报 8 只产品，数量位居全市场第一。 ⚫ 产品发行成立情况：本月基金新发份额 716 亿份，环比-6.2%，其中股票型、混合型、债券型基金发行份额分别为 122、162、367 亿份，环比分别+42.2%、+0.02%、-23.5%。从发行规模前十大基金维度来看，本月 4 只央企主题 ETF和 1 只国企主题主动权益基金均进入 TOP10 行列，市场对于央国企优质公司投资价值的关注度不断提升。从基金公司维度来看，本月共 51 家基金公司成立新产品，其中红土创新基金发行规模排名市场第一，合计发行 69.18 亿元；从发行数量来看，华夏基金发行数量排名市场第一，合计发行 8 只基金，产品类型以指数型为主。 ⚫ 存量规模：5 月末基金资产净值达 26.53 万亿元，环比+0.3%，其中股票型、混合型、债券型基金资产净值分别为 2.38、4.82、7.73 万亿元，环比分别+0.5%、+0.3%、+0.5%，权益类基金净值占全部基金净值比重环比维持 27%。 ⚫ 行业竞品：1）今年以来中特估概念催化下，央国企主题指数涨幅领跑市场， 5 月发行的 3 只央企股东回报 ETF 和 1 只中央企业红利 ETF 均实现超募，合计发行规模 80 亿元。2）除央企主题 ETF 外，国企主题主动权益类产品发行也较为火热，5 月易方达基金发行了易方达国企主题，由投研老将付浩和张晓宇共同担任基金经理，发行规模 30.87 亿元。 ⚫ 近期热点：1）5 月招银理财发行权益类理财产品“招卓价值精选”，率先推出了 “净值低于 1 元不收管理费”的模式，从而将管理人收入与投资者利益深度捆绑，系银行理财子费率机制创新的重要进步。2）5 月 8 家管理人集中申报中证算力基础设施主题 ETF，叠加此前易方达申报的国证算力基础设施主题 ETF，预计算力主题基金有望加速上市，在捕捉人工智能产业链发展机会的同时，为投资者投资算力板块提供便利性。 ⚫ 风险提示：权益市场出现大幅波动；金融产品费率出现大幅下行；个人客户付费意愿提升低于预期。 ＃title＃ 公募基金市场月度跟踪（2023 年 5 月）： 央企主题 ETF 集中上市，从理财子费率改革看公募创新 ＃createTime1＃ 2023 年 06 月 18 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业跟踪报告 目 录 1、市场回顾 .............................................................................................................. - 4 - 2、产品申报获批情况 .............................................................................................. - 5 - 2.1、总体申报获批情况 ....................................................................................... - 5 - 2.2、各类型产品申报明细 ................................................................................... - 6 - 2.3、前五名基金公司情况 ................................................................................. - 11 - 3、产品发行成立情况 ............................................................................................ - 12 - 3.1、总体情况 ..................................................................................................... - 12 - 3.2、各类型产品成立情况 ................................................................................. - 12 - 3.3、规模前十大基金情况 ................................................................................. - 19 - 3.4、基金公司发行情况 ..................................................................................... - 19 - 4、存量规模 .....................................................