上海市A股上市公司高质量发展报告-2022年报

目录引言 ............................................................... 4一、上海 A 股上市公司发展指数 ....................................... 5二、 上海 A 股上市公司高质量发展排行榜 .............................. 6（一）上海市 A 股上市公司综合排名 ................................6（二）上海市 A 股上市公司细分维度排名 ............................8维度一、规模 ....................................................81、总市值 5.5 万亿 ........................................... 82、总资产规模达 9.2 万亿 ..................................... 93、区域内上市公司整体营收规模基本稳定 ...................... 104、区域内上市公司整体净利润大幅下滑 ........................ 11维度二、成长性 .................................................125、多数企业营收实现增长 .................................... 126、半数以上企业毛利润下滑 .................................. 137、半数以上企业核心利润下滑 ................................ 14维度三、股东回报 ...............................................158、多数企业 ROE 下滑 ........................................ 15维度四、盈利性 .................................................169、多数企业毛利率下滑 ...................................... 1610、多数企业核心利润率下滑 ................................. 17维度五、研发投入 ...............................................1811、区域内上市公司整体研发费用率较高 ....................... 18维度六、运营效率 ...............................................1912、多数企业总资产周转率下滑 ............................... 19维度七、利润质量 ...............................................2013、半数以上经营活动变现能力增强 ........................... 2014、多数企业对上下游的议价能力减弱 ......................... 21维度八、造血能力 ...............................................2215、造血能力规模排名第一的是宝钢股份 ....................... 22维度九、投资活动 ...............................................2316、战略性投资规模排名第一的是上汽集团 ..................... 2317、30%的企业产能有所扩张 .................................. 24维度十、筹资能力 ...............................................2518、半数以上企业金融资产负债率提高 ......................... 25附件一：发展指数说明 .............................................. 27附件二：排行榜说明 ................................................ 28引言2022 年度，上海市 A 股上市公司整体发展质量基本与 A 股平均水平持平，较 2021 年度有所下滑。具体看，上海市 A 股上市公司的成长能力虽有大幅提升，但依然不及 A 股平均水平，盈利能力稳定，基本与 A 股平均水平持平，区域内上市公司对研发的重视程度远高于 A 股平均水平。截至 2022 年 12 月 31 日，上海市 A 股上市公司共计 408 家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在医药生物（48 家）、计算机（40家），其次是电子（43 家）、机械设备（32 家）。2022 年度，上海市 A 股上市公司总资产规模达 9.2 万亿，总市值 5.5 万亿。上海市市值超过 1000 亿的企业有 7 家，市值规模最大的企业是金龙鱼（2300 多亿），占比（36%）最多的依然是市值分布在 20~50 亿区间的企业。整体来看，上海市 A 股上市公司营收规模稳定，但净利润规模大幅下滑。个体来看，多数企业上市公司产品销售实现增长、产品盈利有所下滑，半数以上企业经营活动盈利下滑。与此同时，我们发现，上海市 A 股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑，区域内上市公司整体运营效率下滑，综合导致了多数企业ROE 下滑。再来看下，2022 年度上海市 A 股上市公司的“日子”，区域内半数以上企业经营活动变现能力增强，但多数企业对上下游的议价能力减弱，30%的企业产能有所扩张，其中造血能力最强的企业是宝钢股份。战略性投资规模最大的企业是上汽集团。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对上海市 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：聚辰股份、上海谊众、兰卫医学、派能科技、钜泉科技、安集科技、爱旭股份、复旦微电、飞科电器以及科华生物。一、上海 A 股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，上海 A 股上市共计 408 家，整体发展指数为 96.8，低于 A 股平均水平，环比下降 11.2，较去年同期下降。图 1：上海 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度上海 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有 5个指数大于临界值 100,2 个指数小于临界值 100。其中：1.研发能力指数、盈利能力指数、运营能力指数、财务压力指数和上下游议价能力指数高于临界值 100；2.成长能力指数和投资能力指数低于临界值 100。图 2：2022 年度上海 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022 年度各维度指数环比 7 升。其中:1.研发能力指数持续提升，四季度上升；2.成长能力指数低于临界值