电子行业周报：半导体行业筑底，存储和GPU涨价

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 电子行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 半导体行业筑底。根据 DIGITIMES 报道，长江存储将调涨 NAND 产品价格后，三星、SK 海力士也将跟进 3~5%涨幅。SEMI 数据显示，全球半导体制造业的收缩预计将在 2023 年第二季度放缓，并有望从第三季度开始逐步复苏。第二季度包括 IC销售和硅片出货量在内的行业指标表明环比有所改善。 ⚫ AI 大模型需求提升 GPU 价格。据 IDC 数据，A100 GPU 市场单价已从两个月前的10 万元涨至 15 万元，A800 单价从上月的 8.9 万元涨至 5 月的 9.5 万元左右。 ⚫ 日本首相岸田文雄会见了台积电、美光、英特尔、IBM、应用材料、三星及 imec 等全球七大领先半导体组织高管。美光预计将投资包括日本政府补贴在内的 37 亿美元建设采用 EUV 光刻技术的广岛工厂，三星计划在横滨建设研发中心，台积电也表示在日本增加投资的可能性很大，Imec 计划在北海道开设研究基地。 ⚫ AI 大模型带来的算力升级需求：1）服务器制造、GPU 芯片、存储芯片、光模块及芯片、PCB 等数据中心产业链；2）AI 应用 ⚫ 半导体整体景气度有望在 2Q23-3Q23 迎来向上拐点，期待晶圆厂新招标的国产化率大幅提升 ⚫ 关注标的：大华股份、联想集团、工业富联、中微公司、华工科技、海康威视、紫光国微、杰华特等 风险提示 ⚫ AI 渗透率不及预期；半导体景气度不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2023 年 05 月 21 日 蒯剑 021-63325888*8514 kuaijian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050005 香港证监会牌照：BPT856 李庭旭 litingxu@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090002 杨宇轩 yangyuxuan@orientsec.com.cn 韩潇锐 hanxiaorui@orientsec.com.cn 张释文 zhangshiwen@orientsec.com.cn 薛宏伟 xuehongwei@orientsec.com.cn OPPO 终止芯片业务哲库 2023-05-14 AI 系列报告之接口：AI 大算力需求加速新技术渗透 2023-04-18 LED 显示行业蓄势待发，多重共振支撑需求长期繁荣 2023-04-18 半导体行业筑底，存储和 GPU 涨价 看好（维持） 电子行业行业周报 —— 半导体行业筑底，存储和GPU涨价 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 本周事件 半导体行业筑底。根据 DIGITIMES 报道，长江存储将调涨 NAND 产品价格后，三星、SK 海力士也将跟进 3~5%涨幅。SEMI 数据显示，全球半导体制造业的收缩预计将在 2023 年第二季度放缓，并有望从第三季度开始逐步复苏。第二季度包括 IC 销售和硅片出货量在内的行业指标表明环比有所改善。 图 1：IC 存货和晶圆厂产能利用率 数据来源：SEMI、TechInsights、集微网、东方证券研究所 AI 大模型需求提升 GPU 价格。据 IDC 数据，A100 GPU 市场单价已从两个月前的 10 万元涨至15 万元，A800 单价从上月的 8.9 万元涨至 5 月的 9.5 万元左右。 表 1：A100 与 A800 配置 A100 80GB PCIe A100 80GB SXM A800 40GB PCIe A800 80GB PCIe A800 80GB SXM FP64 9.7 TFLOPS FP64 Tensor Core 19.5 TFLOPS FP32 19.5 TFLOPS Tensor Float 32 (TF32) 156 TFLOPS | 312 TFLOPS* BFLOAT16 Tensor Core 312 TFLOPS | 624 TFLOPS* FP16 Tensor Core 312 TFLOPS | 624 TFLOPS* INT8 Tensor Core 624 TOPS| 1248 TOPS* GPU 显存 80GB HBM2 80GB HBM2e 40GB HBM2 80GB HBM2e 80GB HBM2e GPU 显存带宽 1935GB/s 2039GB/s 1555GB/s 1935GB/s 2039GB/s 多 实 例GPU 最大为 7 MIG @ 5GB 最大为 7 MIG @ 10GB 最大为 7 MIG @ 5GB 最大为 7 MIG @ 10GB 最大为 7 MIG @ 10GB 互连 NVIDIA NVLink 桥接器 2 块 GPU：600GB/s ** PCIe 4.0：64GB/s NVLink：600GB/s PCIe 4.0：64GB/s NVLink：400GB/s PCIe 4.0: 64GB/s NVLink：400GB/s PCIe 4.0: 64GB/s NVLink：400GB/s PCIe 4.0: 64GB/s 数据来源：NVIDIA、PChome、东方证券研究所 电子行业行业周报 —— 半导体行业筑底，存储和GPU涨价 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 日本首相岸田文雄会见了台积电、美光、英特尔、IBM、应用材料、三星及 imec 等全球七大领先半导体组织高管。美光预计将投资包括日本政府补贴在内的 37 亿美元建设采用 EUV 光刻技术的广岛工厂，三星计划在横滨建设研发中心，台积电也表示在日本增加投资的可能性很大，Imec 计划在北海道开设研究基地。 投资主线 AI 大模型带来的算力升级需求：1）服务器制造、GPU 芯片、存储芯片、光模块及芯片、PCB 等数据中心产业链；2）AI 应用。 半导体整体景气度有望在 2Q23-3Q23 迎来向上拐点，期待晶圆厂新招标的国产化率大幅提升。 投资建议 关注标的：大华股份(002236，买入)、联想集团(00992，买入)、工业富联(601138，买入)、中微公司(688012，买入)、华工科技(000988，未评级)、海康威视(002415，买入)、紫光国微(002049，增持)、杰华特(688141，未评级)。 电子行业行业周报 —— 半导体行业筑底，存储和GPU涨价 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 Tabl e_Disclai mer 分析师申明 每位负