敏捷供应链：时尚行业竞争优势新源泉

1 敏捷供应链：时尚行业竞争优势新源泉bcg.com OPTIONAL TEASER TEXTTeaser style is Henderson sans, 18pt. Solut labore vit, ut arum nonsequae et, odis expliat atisquiaerit eum volores audamus, conse sit doluptaeSeries TitleCover Title SubtitleMonth YearBy Author Name, Author Name, and Author Name [Cover - Authors style]敏捷供应链： 时尚行业竞争优势 新源泉2023年4月杨立、邹劼、Néstor Hap、Gabriele Terland、 叶梦婷、周蕴凌、苏明2 敏捷供应链：时尚行业竞争优势新源泉敏捷供应链：时尚行业竞争优势新源泉 在本报告撰写过程中，BCG得到了SHEIN提供的采购与供应链运营相关信息和引用许可。其他资料与数据均通过公开渠道获取。SHEIN不是BCG的客户。纵观行业历史，供需平衡可谓是时尚界的“老大难”问题。而由于库存周转对企业盈利水平有着直接影响，供需平衡又是时尚行业必须破解的难题。就在刚刚过去的2022年第三和第四季度，诸多全球领先时尚企业报告了库存过剩问题，部分企业的库存水平甚至较上年增长达40%，引发大规模折扣促销，侵蚀了品牌利润。在这种形势下，平衡供需问题已成为时尚企业的当务之急，是品牌寻求规模扩张、迈向基业长青的必答课题。 时尚行业产品复杂、供应链条长、需求变化快，解决供需平衡问题道阻且长。首先，时尚行业产品SKU极为复杂，门店选品铺货需考虑产品风格、品类、款式、颜色、尺码等多个维度，库存管理困难重重；其次，行业供应链条长，涵盖企划、设计、采购、生产、物流、零售等诸多中间环节，端到端管理难上加难；最后，高库存是时尚业痼疾，时尚趋势瞬息万变，而传统企业从设计到上架的周期至少半年，无法跟上消费者需求变化的脚步。本报告立足BCG与领先时尚企业合作的深厚经验，分享行业前沿洞见与最佳实践，以期助力时尚企业直面供应中的痛点、难点，走出供需困境。BCG的经验表明，时尚企业需建立以客户为导向的端到端敏捷供应链，才能在不断变化的市场需求中游刃有余，在行业竞争中占据有利地位。需求多元化、渠道线上化与后疫情时代的新常态近年来，消费者的时尚需求愈发多元化，时尚行业更多地考虑文化、肤色、尺码等多重因素。品牌必须要面对更加长尾、碎片化的消费需求，提供更多非标产品，这使得需求预测和库存管理进一步承压。此外，在线上渠道的培育下，消费者对产品丰富度、上新速度和性价比也提出了更高的要求。受疫情影响，近年来时尚行业库存周转速度大幅放缓。从需求端来看，消费者收入水平普遍受到影响，消费者信心指数下挫。经合组织调研显示，2022年7月，美国消费者信心指数从87.4跌至55.4，欧洲从-3.6跌至-27.0。与此同时，随着远程办公的日益普及，消费者对服饰鞋履等非生活必需品类的消费意愿明显缩水。从供给端来看，受全球防疫措施影响，时尚产品的生产与物流环节屡屡栓塞，线下渠道销售尤为疲软。据估算，2020年全球时尚行业销售损失量高达20%，影响了库存消耗速度，抬高了库存成本。2019至2021年，全球领先时尚品牌的平均库存周转天数从108天升至121天（参阅图1）。敏捷供应链机遇与挑战并存如何打造敏捷供应链？一般而言，时尚企业如果能在两到八个月内完成从产品设计到上架销售的全流程，季中能够根据市场需求灵活补货，季末能够有效避免库存积压，则意味着其具备敏捷供应能力。换言之，具备敏捷供应能力的企业，凭借建立以客户为导向的端到端产品供应机制，能够快速响应市场短期需求变化。这就要求企业与供应链各环节密切协作，统筹协调企划、设计、生产、渠道等多方需求。波士顿咨询公司 3图1 | 受疫情影响，全球领先时尚企业面临愈发严重的库存周转压力2017库存周转天数20112012201320142015201620182019202020218012016014060100H&MInditex阿迪达斯耐克优衣库ASOSGAP来源：标普Capital IQ；BCG分析。注：图中示例品牌仅反映行业趋势，不代表本报告其他章节分析的品牌情况。具备敏捷供应能力的企业能够快速响应市场短期需求变化。敏捷供应链能够帮助时尚品牌平衡供需，从而削减库存成本，提升资金效率，增加营收或通过降低产品价格与客户共享收益。综合分析全球四大知名时尚品牌过去十年的库存情况与利润水平，可以发现库存周转速度与企业盈利能力呈正相关趋势（参阅图2）。良好的库存管理能力能够为时尚企业带来三大助益：• 更多的潜在收入。若整体库龄水平更低，企业将有更多的货架空间来销售当季产品，带来更多销售额。• 更高的资金利用率。薄库存意味着企业能够获得更快、更高的营运资金回报，从而将现金流有效地投入产品设计、创新研发和人才招募中。• 更低的仓储及折扣成本或更具竞争力的价格。库存管理成本更低的企业对折扣需求更低，企业也可以选择让利于顾客，提供更有竞争力的价格。敏捷供应链的四大核心要素敏捷供应链由四大核心要素构成：敏捷企划、敏捷生产、敏捷渠道和敏捷组织。敏捷企划：需求导向的产品企划与开发。进行产品企划与设计时，品牌需要紧跟消费者需求和时尚趋势，全面深入了解消费者喜好。具体而言，品牌可以借助消费者调研和客户之声（VoC）方法，倾听消费者需求和对现有产品的反馈，从而识别产品痛点，指导产品设计和改进方向。此外，通过精准预测SKU层面的市场需求，品牌能够更好地平衡库销比。这需要品牌打造更先进的分析和预测能力，从而满足畅销款季中补货需求。 4 敏捷供应链：时尚行业竞争优势新源泉图2 | 纵观国际领先品牌，库存周转速度与盈利能力呈正相关趋势来源：标普Capital IQ；BCG分析。 领先时尚品牌2010-2021年库存及利润表现0510152025品牌 3品牌 2品牌 1品牌 4库存周转次数6.04.03.52.05.53.02.54.55.0息税前利润率（%）20182020202120172016201920142015201720212020202120192012201620152011201420182013201520182012201920112016201020132017 2014201820172016 201520142013201220192013201120102012201020112020202120202010敏捷生产：面料集采和快反生产。时尚品牌可以双管齐下，构建敏捷生产能力。一是借助智能预测和报告系统，提高面料采购的准确度和效率；二是立足全局，为供应商提供信息和采购建议，优化本土生产规模和效率。敏捷渠道：动态库存管理可视化。通过搭建全渠道数据库，品牌可以实时掌握库存动态，据此做出更明智的库存管理和追单补单决策。此外，品牌还可以通过跨店调货、折扣促销等手段，加快库存周转速度。敏捷组织：高效协同的敏捷团队。要想在瞬息万变的时尚趋势中掌握市场主动，品牌需精简管理和决策层级，以扁平化架构提升组织响应能力，加强