农林牧渔行业2023年2月宠物品牌电商数据跟踪：后春节宠物消费需求逐步恢复

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业研究行业点评报告证券研究报告＃industryId＃农林渔业推荐（维持）＃relatedReport＃相关报告《【兴证农业】周报：出栏节奏加 快 ， 猪 价 稳 中 伴 跌 》2023-03-13《【兴证农业】2023 年 3 月 USDA农产品供需报告：全球大豆库存再调降》2023-03-09《【兴证农业】2023 年 2 月 USDA农产品供需报告：全球大豆、玉米产需均下调》2023-02-14《【兴证农业】农业行业 2023年年度策略：关注粮食安全，把握养殖后周期红利》2022-11-25＃emailAuthor＃分析师：纪宇泽jiyuze@xyzq.com.cnS0190522080004投资要点＃summary＃总体情况：2023 年 2 月各线上平台宠物品牌销售数据更新，其中淘系同环比均显著回升，2 月宠物类目 GMV 为 45.5 亿元，同比+26.41%，环比+35.84%；京东 2 月宠物类目 GMV 为 7.6 亿元，同比+6.03%，环比-17.93%。淘系：2 月销售数据大幅回升主因或为 1）同比数据受去年春节扰动，环比数据受今年 1 月春节扰动；2）宠物主多为去年双十一对主粮等消耗品进行囤货，当前或已消耗部分库存，为年内需求回升起步阶段。按子类目拆分：全价猫主粮单月 GMV8.7 亿元，环比+21.62%，占平台宠物类目市场份额持续第一（19.12%），全价狗主粮单月 GMV3.9 亿元，环比+21.68%，市场份额 8.58%。京东：2 月销售数据同比受 2022 年春节扰动影响有所回升（+6.03%），但较今年 1 月有所回落（-17.93%）。其中按子类目拆分：猫狗主粮单月 GMV4.2亿元，同比+26.66%，环比-14.47%，占平台宠物类目市场份额 55.21%；猫狗日常（含猫砂、宠物尿垫等用品）单月 GMV1.4 亿元，同比+16.99%，环比-26.93%，市场份额 18.06%；宠物零食单月 GMV1.1 亿元，同比+17.74%，环比-18.40%，市场份额 14.97%。中宠股份：公司旗下六大品牌（顽皮、真致、领先、King Kitty，ProBiotic LIVE，中宠）单月 GMV 为 4650.7 万元，同比+39.78%，环比 5.28%。其中顽皮 GMV为 3520.7 万元，同比+37.28%，环比+8.81%；真致 GMV 为 546.1 万元，同比+19.59%，环比-8.37%；领先 GMV 为 537.4 万元，同比+92.24%，环比+1.93%。福贝股份：公司旗下三个品牌（比乐、爱倍、品卓）单月 GMV2461.5 万元，同比+48.96%，环比 13.58%。其中比乐 GMV 为 2427.1 万元，同比+50.35%，环比 13.55%。朗诺股份：公司旗下朗诺品牌单月 GMV749.7 万元，同比+54.79%，环比-0.07%。乖宝宠物：公司旗下四个品牌（麦富迪、弗列加特、欧力优、K9 Natural）单月 GMV1.65 亿元，其中麦富迪 GMV 为 1.5 亿元，同比+37.98%，环比-2.34%；自主高端系列品牌弗列加特 GMV729.1 万元，同比+269.16%，环比+12.85%。佩蒂股份：公司旗下四个品牌（好适嘉、爵宴、齿能、贝家）单月 GMV721.4万元，同比 360.46%，环比-11.93%。其中爵宴 GMV 为 448.1 万元，同比+571.53%，环比-27.33%；好适嘉 GMV 为 253.5 万元，同比+268.10%，环比40.03%。国际品牌：2 月单月，皇家（Royal Canin）GMV1.45 亿元，同比+29.50%，环比+7.24%；渴望（orijen）GMV7943.6 万元，同比+20.40%，环比 19.87%；＃title＃2023 年 2 月宠物品牌电商数据跟踪：后春节宠物消费需求逐步恢复＃createTime1＃2023 年 03 月 14 日仅供内部参考，请勿外传请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 2 -行业点评报告爱肯拿（ACANA）GMV6551.9 万元，同比+0.18%，环比+20.46%；冠能（PRO PLAN）GMV3004.6 万元，同比+34.10%，环比-2.68%。原材料价格：白羽肉鸡为猫狗主粮中主要原材料，2023 年春节后由于下游需求回暖，白羽肉鸡价格中枢有所抬升，2 月均价为 4.9 元/斤，环比+18.02%（1 月均价为 4.2 元/斤）。汇率情况：由于 2 月美元指数较为强劲，人民币汇率震荡走贬，月末人民币兑美元为 6.93。风险提示：原材料（白羽肉鸡等）价格波动、动物疫病大规模爆发、汇率波动等。注：报告中宠物类目及各品牌销售数据均来自第三方数据平台，为天猫、淘宝、京东、抖音等电商平台数据不完全统计，仅供参考。图 1、近 12 个月淘系宠物市场 GMV（亿元）图 2、2 月淘系宠物市场份额前十分布（亿元）资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理； 资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理图 3、近 12 个月京东宠物市场 GMV（亿元）图 4、2 月京东宠物市场份额前十分布（亿元）资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理； 资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理仅供内部参考，请勿外传请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 3 -行业点评报告图 5、近 12 个月品牌顽皮 GMV（万元）图 6、近 12 个月品牌真致 GMV（万元）资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理； 资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理图 7、近 12 个月品牌领先 GMV（万元）图 8、近 12 个月品牌 King KittyGMV（万元）资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理； 资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理图 9、近 12 个月品牌 ProBiotic LIVEGMV（万元）图 10、近 12 个月品牌中宠 GMV（万元）资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理； 资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理图 11、近 12 个月品牌麦富迪 GMV（万元）图 12、近 12 个月品牌弗列加特 GMV（万元）资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理； 资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理仅供内部参考，请勿外传请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明- 4 -行业点评报告图 13、近 12 个月品牌欧力优 GMV（万元）图 14、近 12 个月品牌 K9 naturalGMV（万元）资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理； 资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理图 15、近 12 个月品牌比乐 GMV（万元）图 16、近 12 个月品牌爱倍 GMV（万元）资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融研究院整理； 资料来源：第三方电商平台，兴业证券经济与金融