计算机行业：继续看好数字经济，建议关注国资云和数据要素

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 = 证券研究报告·行业动态 继续看好数字经济，建议关注国资云和数据要素 核心观点： 近期，数字经济相关政策持续出台，从之前的《数字中国建设整体布局规划》到两会关于国务院机构改革方案。方案提出组建国家数据局、重新组建科学技术部，凸显科技创新在我国现代化建设全局中居于核心地位。我们坚持认为，数字经济将是未来计算机板块的重要主线之一，数据要素是数字经济落地的重要抓手，重要性持续提升。建议投资者从边际变化寻找投资机会，关注国资云和数据要素两个方向，国资云领域推荐深桑达 A、太极股份、云赛智联等，数据要素领域推荐易华录、中远海科、奇安信等。 行情回顾： 上期，计算机（申万）指数下跌 1.62%，跑赢沪深 300 指数 2.34pp。 投资组合： 信创：金山办公、广立微、纳思达、润和软件、软通动力、麒麟信安、华大九天、卓易信息、中国软件、中望软件、安路科技等 数据要素：深桑达 A、云赛智联、中远海科、星环科技-U、卫士通、信安世纪、三未信安、易华录、安恒信息、奇安信等 医疗 IT：创业慧康、嘉和美康、卫宁健康等 产业互联网及工业软件：宝信软件、中控技术、国联股份、朗新科技、赛意信息等 网络安全：奇安信、安恒信息、天融信等 金融 IT：恒生电子、指南针、宇信科技、长亮科技、京北方、高伟达、神州信息、天阳科技等 智能汽车与 AI：中科创达、德赛西威、经纬恒润、浪潮信息、中科曙光、拓维信息、拓尔思、科大讯飞等 云计算：金山办公、广联达、深桑达 A、用友网络、致远互联、泛微网络、明源云、金蝶国际等 风险提示： 市场竞争加剧；国际环境变化影响；行业需求不及预期等。 计算机 维持 强于大市 阎贵成 yanguicheng@csc.com.cn 010-85159231 SAC 编号：S1440518040002 SFC 编号：BNS315 金戈 jinge@csc.com.cn 010-85159348 SAC 编号：S1440517110001 SFC 编号：BPD352 于芳博 yufangbo@csc.com.cn 010-86451607 SAC 编号：S1440522030001 甘洋科 ganyangke@csc.com.cn 10-86451232 SAC 编号：S1440521010006 应瑛 yingying@csc.com.cn 13671899361 SAC 编号：S1440521100010 发布日期： 2023 年 03 月 13 日 市场表现 相关研究报告 -36%-26%-16%-6%4%14%2021/7/192021/8/192021/9/192021/10/192021/11/192021/12/192022/1/192022/2/192022/3/192022/4/192022/5/192022/6/19计算机上证指数仅供内部参考，请勿外传 1 计算机 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、行情回顾 上期，计算机板块跑赢大盘。计算机（申万）指数下跌 1.62%，跑赢沪深 300 指数 2.34pp，在申万一级行业中排第 5 位。二级子行业（申万）中，计算机设备下跌 3.53%，IT 服务下跌 0.11%，软件开发下跌 1.58%。 图表1： 申万一级行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind，中信建投 个股方面，涨幅前五个股依次为：汇金科技(30.4%)、*ST 深南(27.61%)、易华录(23.17%)、天利科技(23.1%)、彩讯股份(21.32%)；跌幅前五个股依次为：浪潮信息(-18.28%)、拓维信息(-13.32%)、神州数码(-11.19%)、直真科技(-9.55%)、博彦科技(-8.74%)。 图表2： 计算机行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 图表3： 计算机行业（申万）个股周跌幅前十名（%） 资料来源：Wind，中信建投 资料来源：Wind，中信建投 -1.62 -8-7-6-5-4-3-2-10环保通信电力设备医药生物计算机国防军工电子公用事业交通运输建筑装饰传媒社会服务机械设备石油石化有色金属纺织服饰农林牧渔综合基础化工钢铁银行煤炭商贸零售食品饮料房地产轻工制造美容护理家用电器非银金融汽车建筑材料13.05 13.63 13.87 19.16 21.21 21.3223.10 23.17 27.61 30.40 010203040龙宇股份方直科技淳中科技朗科科技恒锋信息彩讯股份天利科技易华录*ST深南汇金科技-18.28 -13.32 -11.19 -9.55 -8.74 -8.34 -8.13 -8.03 -7.96-7.27 -20-15-10-50浪潮信息拓维信息神州数码直真科技博彦科技同为股份竞业达拓尔思多伦科技新国都仅供内部参考，请勿外传 2 计算机 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 二、投资建议 近期，数字经济相关政策持续出台。2 月 27 日，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》中明确提出：到 2025 年，我国基本形成一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉，畅通数据资源大循环等。3 月 5 日，政府工作报告提出，要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展。 3 月 10 日，十四届全国人大一次会议表决通过了关于国务院机构改革方案的决定。改革方案涉及科学技术、金融监管、数据管理、乡村振兴、知识产权、老龄工作等一系列重点领域。科技创新在我国现代化建设全局中居于核心地位。根据改革方案，将组建中央科技委员会，中央科技委员会办事机构职责由重组后的科技部整体承担。科技部的重组改革，把基础研究能力、原始创新能力的提升摆在了更加突出的位置，加强党中央对科技工作的集中统一领导，有助于健全新型举国体制，强化关键核心技术攻关，优化科技创新全链条管理，加快实现高水平科技自立自强。 此外，方案提出组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，明确界定了国家数据局与相关部门的业务边界。将中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责，国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展、组织实施国家大数据战略、推进数据要素基础制度建设、推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局。 组建国家数据局是提升我国数据治理能力的又一次重要探索。数字资源、数字经济对经济社会发展具有基础性作用，上一轮机构改革后，广东、福建、浙江、贵州等多地均已成立省级数据管理机构。此次组建国家数据局是我国顺应新一轮科技革命和产业变革发展趋势，在地方大数据局管理探索的基础上，更好地统筹数据要素管理、提升管理效能的重要举措。 投资建议：当前，我们认