兴证·增盈：定增指数整体上涨，表现好于市场获超额收益

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 定量研究 定期报告 证券研究报告 分析师： 任瞳 rentong@xyzq.com.cn S0190511080001 高智威 gaozhw@xyzq.com.cn S0190517080001 ＃assAuthor＃ 报告关键点 ＃relatedReport＃相关报告 《建议关注房地产、餐饮旅游等行业——兴业证券定量选行业20180728》2018-07-28 《市场情绪中性——兴业期权水晶球预测日报 20180728》2018-07-28 《市场情绪中性——兴业期权水晶球预测日报 20180726》2018-07-26 团队成员： 投资要点 ＃summary＃上周，通过发审委核准的定增有 3 个，数量依旧较少，主板、创业板以及中小企业板上市公司发行的数量分别为 1 个、2 个和 0 个。从相关的条款来看，定增目的为项目融资的有 2 个，无大股东参与的有 2 个，认购方式包括现金的有 2 个，发行底价折扣为九折的定增有 3 个。上周，市场整体出现反弹，沪深 300 和中证 500 指数的收益率分别为 0.81%和 1.43%。定增指数整体出现上涨，表现好于市场获得超额收益。“蓄势待发”、“项目为王”、“价值博弈”、“真金白银”和“物美价廉”定增指数上周的收益率分别为 1.22%、2.29%、0.95%、2.33%和 1.18%。2018 年 7月成份股调整后，五个定增指数的成份股数量有增有减，分别调整为 29只、9 只、19 只、11 只和 28 只。成份股数量较高的依旧是“蓄势待发”和“物美价廉”定增指数。五个定增指数中，上周表现最好的是“项目为王”定增指数，相对于沪深300 指数和中证 500 指数的超额收益率分别为 1.48%和 0.86%。从总样本的相关指标来看，表现最好的指数是“项目为王”定增指数，该指数的年化收益率为 17.54%，夏普比率为 0.54。风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 ＃title＃兴证·增盈：定增指数整体上涨，表现好于市场获超额收益 ＃createTime1＃2018 年 07 月 29 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 定量研究定期报告 目 录 1、兴证定增指数上周表现 ...................................................................................... - 3 - 1.1、上周市场概况 ............................................................................................... - 3 - 1.2、“蓄势待发”定增指数 ................................................................................. - 3 - 1.3、“项目为王”定增指数 ................................................................................. - 4 - 1.4、“价值博弈”定增指数 ................................................................................. - 5 - 1.5、“真金白银”定增指数 ................................................................................. - 6 - 1.6、“物美价廉”定增指数 ................................................................................. - 7 - 2、定增指数编制方法 .............................................................................................. - 8 - 风险提示 .................................................................................................................... - 9 - 附录：定增指数成份股列表 .................................................................................... - 9 - 图 1、“蓄势待发”定增指数走势 ........................................................................... - 4 - 图 2、“项目为王”定增指数走势 ............................................................................ - 5 - 图 3、“价值博弈”定增指数走势 ............................................................................ - 6 - 图 4、“真金白银”定增指数走势 ............................................................................ - 7 - 图 5、“物美价廉”定增指数走势 ............................................................................ - 8 - 表 1、上周通过发审委核准的定增列表 ................................................................. - 3 - 表 2、“蓄势待发”定增指数相关指标 ................................................................... - 4 - 表 3、“项目为王”定增指数相关指标 ................................................................... - 5 - 表 4、“价值博弈”定增指数相关指标 ................................................................... - 6 - 表 5、“真金白银”定增指数相关指标 ....................