基金月报：2018年7月新产品发展报告，剔除战略配售基金，基金发行规模创近四年来新低

 1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款。 公募基金：  基金整体发行概况：2018 年 7 月先后共有 109 只产品发行，其中延续 6 月发行的基金 49 只，新增发行基金 60 只；新成立基金36 只；月底尚未完成募集的基金 69 只。整体来看，受市场环境影响，机构发行热情继续降温。  开始募集基金概况：7 月权益类基金发行继续回落。7 月新增发行基金 60 只，较上月减少 1 只。其中股票型基金 3 只，较上月不变；债券型基金 31 只，较上月不变；混合型基金 20 只，较上月减少 2 只；指数型基金 4 只，较上月减少 4 只；QDII 基金 0只。  新成立基金概况：新基金募集数量及规模双降。从新成立基金数量来看，7 月新成立基金 36 只，较上月减少 43 只。权益类基金（股、混、指）新成立 24 只，其中股票型基金 1 只、混合型基金 19 只、指数型基金 4 只；固定收益类基金新成立 12 只，均为债券型基金；QDII 基金 0 只、基金中基金 0 只。从新成立基金募集金额来看，7 月募集金额达 1191.69 亿元，但若除去这个月成立的战略配售基金，7 月募集金额仅为 142.50 亿元。按产品类型来看，除去战略配售基金，权益类基金（股、混、指）共募集 64.21 亿元，占整体募集金额的 45.06%，固定收益类基金共募集 78.29 亿元，占整体募集金额的 54.94%。  证监会受理基金产品概况：7 月基金公司密集申报了 67 只基金产品，其中简易程序 61 只，普通程序 5 只，香港互认基金 1 只。  新设立基金公司成立及审批概况：6 月新获批的基金公司中庚基金管理有限公司成为第十家股东为自然人的基金公司。第一大股东孟辉持有中庚基金 26%股权，出资额为 5200 万元。孟辉于 2011年 7 月加入海富通基金，任总经理助理；2014 年 10 月起，任海富通基金副总经理，直到 2015 年 8 月离职，之后就一直筹备中庚基金。 上海证券基金评价中心 王博生 电话：021-53686109 邮箱：wangbosheng@shzq.com 执业证书编号：S0870517080001 杨晗 电话：021-53686118 邮箱:yanghan@shzq.com 执业证书编号：S0870116070024 日期：2018 年 8 月 8 日 剔除战略配售基金，基金发行规模创近四年来新低 2018 年 7 月新产品发展报告 -- 证券投资基金研究报告/基金月报 基金产品发展月报  2 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 一、 基金发行情况概述 1.基金发行情况 2018年7月先后共有109只产品发行，其中延续6月发行的基金49只，新增发行基金60只；新成立基金36只；月底尚未完成募集的基金69只。整体来看，受市场环境影响，机构发行热情继续降温。 表1、7月各类型基金发行状态 股票型 债券型 混合型 指数型 货币型 QDII 其他 FOF 合计 2018 年 7 月发行基金 5 50 42 10 0 0 0 2 109 其中：2018 年 6 月末尚在募集 2 19 22 6 0 0 0 0 49 2018 年 7 月开始募集 3 31 20 4 0 0 0 2 60 2018 年 7 月新成立 1 12 19 4 0 0 0 0 36 2018 年 7 月末尚未完成募集 4 30 28 5 0 0 0 2 69 来源：Wind 上海证券基金评价研究中心 7月权益类基金发行继续回落。7月新增发行基金60只，较上月减少1只。其中股票型基金3只，较上月不变；债券型基金31只，较上月不变；混合型基金20只，较上月减少2只；指数型基金4只，较上月减少4只；QDII基金0只。从新增发行基金类型来看，权益类基金（股、混、指）发行数量占新增发行基金的49%，为一年以来首次占比未超过半数,固定收益类基金发行数量占新增发行基金的51%，达一年以来占比最高。 市场震荡期，中长期纯债券型基金扛起固定收益类基金发行大旗。受央行定向降准，贸易战升温等因素影响，债券市场整体回暖，中长期纯债型基金受市场关注度提高。7月中长期纯债型基金发行数量达22只，占新发债券基金的37%，成为新发基金中第一大公募基金类型。投资者风险偏好下降以及市场震荡叠加定制基金庞大的理财需求，是近期中长期纯债型基金扩容的主要原因。 图 1、7 月新发基金按类别统计 图 2、一年以来各类型基金发行比例 基金产品发展月报  3 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 2.基金完成募集情况 除战略配售基金，基金发行规模创近四年来新低。从新成立基金数量来看，7月新成立基金36只，较上月减少43只。权益类基金（股、混、指）新成立24只，其中股票型基金1只、混合型基金19只、指数型基金4只；固定收益类基金新成立12只，均为债券型基金；QDII基金0只、基金中基金0只。从新成立基金募集金额来看，7月募集金额达1191.69亿元，但若除去这个月成立的战略配售基金，7月募集金额仅为142.50亿元。该募集规模创2014年8月以来新低。按产品类型来看，除去战略配售基金，权益类基金（股、混、指）共募集64.21亿元，占整体募集金额的45.06%，固定收益类基金共募集78.29亿元，占整体募集金额的54.94%。 图 3、2017 年以来公募基金月度新成立数量及份额(亿) 图 4、2017 年以来各类型基金平均募集金额（亿） 基金产品发展月报  4 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 数据来源：Wind,上海证券基金评价研究中心 投资者购买意愿低迷，大量新基金压线成立。从单只基金来看，新成立的36只基金中，除去战略配售基金，募集金额（合并A、C份额统计）超过5亿的仅8只，而发行规模在10亿以上的基金则均为定期开放债券型基金，比如博时富业纯债3个月、工银瑞信添祥一年定开、上银聚鸿益半年定开。其他募集金额超过5亿的权益类基金则基本以明星基金经理管理的热点主题基金为主，比如从医药行业研究员成长为医药行业基金经理赵蓓管理的工银瑞信医药健康、景顺长城量化及ETF投资总监黎海威管理的景顺长城MSCI中国A股等。除此之外，大部分新基金均以2亿左右的规模压线成立，一方面由于战略配售基金强大吸金能力，另一方面也应市场震荡向下投资者入市意愿不断走低。 表2、7月募集金额领先的基金（合并份额统计） 基金名称 募集金额（亿） 基金类型 认购户数 募集时间 博时富业纯债 3 个月 30.10 中长期纯债型 2 31 工银瑞信添祥一年定开 12.99 混合债券型 19681 19 上银聚鸿益半年定开 10.10 中长期纯债型 2 2 易方达中盘成长 8.23 偏股混合型 11023 33 工银瑞信医药健康 8.11 普通股票型 15157 28 景顺长城 MSCI 中国 A 股 6.38 增强指数型 7060 9 广发集泰 5.75 混合