流动性周报（2月第2周）：内外资加仓计算机、电力设备和机械设备

证券分析师：周雨电话：010-88321580执业证号：S11905110300022023-2-17——流动性周报（2月第2周）证券研究报告-策略研究内外资加仓计算机、电力设备和机械设备核心结论2月13日-2月17日，北上资金合计净流入82.51亿元。沪股通净流入31.06亿元，深股通净入51.45亿元。前一期为净流入29.33亿元。食品饮料、机械设备和计算机净流入居前，分别流入27.84元、26.97亿元和22.71亿元；银行、公用事业和农林牧渔行业净流出较多，净流出13.68亿元、12.38亿元和8.62亿元。相比2月10日，2月17日TOP20重仓股增持过半，其中，宁德时代、中国平安和海尔智家分别增持0.46%，0.43%和0.38%，比亚迪、美的集团和紫金矿业分别减持48%、0.34%和0.28%。本期两融呈现上升趋势。2月16日两融余额为15778.70亿元，较2月9日上升74.05亿元。分行业看，相较上月同期，行业两融余额过半回升。计算机、电子设备和电子分别回升108.79亿元、48.75亿元和36.82亿元；医药生物、石油石化和建筑材料回落较多，分别回落25.76亿元、9.30亿元和2.60亿元。结合北上资金来看，内外资在计算机、电力设备和机械设备较一致，在农林牧渔、银行和公用事业分歧明显。相较于上期，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别减少3.708亿份、减少1.242亿份、减少2.572亿份和减少1.56亿份。宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购16620亿元。利率与之前持平。叠加18400亿元逆回购到期，本期央行净回收流动性为1780亿元。截止2月17日，隔夜Shibor较上期增加25.000个BP至2.1150 %，7天Shibor增加23.700 个BP至2.1980%银行间流动性稳定。1年期国债收益率增加2.91个BP至2.20%，3年期国债收益减少0.54个BP至2.53%，10年期国债收益率减少0.83个BP至2.89%，无风险利率稳定。2月17日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较2月10日分减少6.5个BP至0.5643%、减少7.5个BP至0.8567 %、减少4.5个BP至1.2667 %；1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较1月13日分减少5.98个BP至0.4960 %、减少6.98个BP至0.5973 %、减少7.98个BP至0.8673%，信用利差减少。风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远CONTENT目 录01 北上资金02 交投活跃度请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远（本报告资料来源：WIND，Bloomberg，太平洋证券研究院）03 利率市场请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远2月13日-2月17日，北上资金合计净流入82.51亿元。沪股通净流入31.06亿元，深股通净入51.45亿元。前一期为净流入29.33亿元。01 北上资金02 交投活跃度03 利率市场31.1 周度净流入金额图表1：2月13日-2月17日，北上资金合计净流入82.51亿元资料来源：WIND,太平洋证券研究院整理-200-150-100-50050100150200250230025002700290031003300350037003900深股通:净买入额(人民币):亿元沪股通:净买入额(人民币):亿元上证综合指数2018年以来日均净流入(右)请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远01 北上资金02 交投活跃度03 利率市场42月13日-2月17日，根据持股数变动和成交均价估算，行业净流入数目过半。其中，食品饮料、机械设备和计算机净流入居前，分别流入27.84元、26.97亿元和22.71亿元；银行、公用事业和农林牧渔行业净流出较多，净流出13.68亿元、12.38亿元和8.62亿元。图表2：过半行业净流入1.2 净流入行业变化资料来源：WIND,太平洋证券研究院整理-20-15-10-5051015202530食品饮料机械设备计算机电力设备传媒商贸零售基础化工汽车美容护理石油石化通信社会服务建筑材料钢铁环保建筑装饰轻工制造家用电器纺织服饰综合电子交通运输房地产医药生物国防军工非银金融有色金属煤炭银行公用事业农林牧渔净流入（亿元）请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远01 北上资金02 交投活跃度03 利率市场5截止2月17日，北上资金持股市值2.49万亿元，占全A流通市值的3.54%，较1月下降405.81亿元。图表3：持股市值2.49万亿元（截止2月17日）1.3 北上资金市值总额资料来源：WIND,太平洋证券研究院整理0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5%05,00010,00015,00020,00025,00030,000持股市值（亿元）持股市值占全A流通市值比（右）请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远分行业看，北上资金持股市值上升回落数量持平。其中，食品饮料、机械设备和美容护理回升居前，分别上涨63.46亿元、40.54亿元和26.07亿元。电力设备、银行和有色金属回落较多，分别回落275.85亿元、79.92亿元、64.38亿元。01 北上资金02 交投活跃度03 利率市场1.4 行业市值变化图表4：电力设备、电子和计算机回升居前图表5：行业上升回落数量持平6资料来源：WIND,太平洋证券研究院整理行业当期期末市值（亿元）上期期末市值（亿元）市值变化（亿元）食品饮料3630.043566.5863.46 机械设备1145.111104.5740.54 美容护理208.00181.9426.07 传媒410.39390.2320.16 通信231.99220.6611.33 石油石化289.95283.066.90 轻工制造205.67199.326.35 钢铁218.88213.425.46 基础化工746.04741.184.86 建筑装饰283.53279.184.35 社会服务132.74129.683.06 环保42.6440.532.12 纺织服饰46.2046.180.01 综合0.270.280.00 房地产266.15269.06-2.91 公用事业544.26547.53-3.27 建筑材料472.01475.31-3.30 计算机916.56921.69-5.13 交通运输662.92676.74-13.83 商贸零售532.18551.47-19.28 国防军工187.35210.43-23.08 煤炭320.42347.24-26.81 电子1373.231402.16-28.93 医药生物2179.412211.96-32.55 非银金融1369.081402.88-33.80 家用电器1451.861486.85-34.98 农林牧渔231.99267