2023全球上市人力资源企业市值研究报告

12研究综述2023 全球上市人力资源服务企业市值榜2023 全球上市人力资源服务企业潜力榜全球上市人力资源服务企业市值 2022 年度增长额榜全球上市人力资源服务企业市值 2022 年度增幅榜2023 全球上市人力资源服务企业市值榜 - 细分领域排名入榜灵活用工类上市企业入榜在线招聘类上市企业入榜人才寻猎类上市企业入榜人才派遣类上市企业入榜管理培训类上市企业入榜招聘流程外包类上市企业入榜人力资源管理软件类上市企业入榜人力资源管理咨询类上市企业入榜薪酬外包类上市企业入榜零工平台类上市企业入榜福利外包类上市企业入榜背景调查类上市企业入榜在线学习类上市企业入榜企业介绍版权说明发布机构联系我们003011026029046064065072076080083087091094097100103106109112222224227目录34冰下潜行2022 全球主要上市人力资源服务企业总市值下降高达 10,000 亿人民币！回顾 2022 年，注定是坎坷曲折充满挑战的一年，疫情反复、地缘危机、劳动力疲软以及通货膨胀等一系列不确定因素持续困扰着各大经济体，国际货币基金组织（IMF）甚至评价当前的世界经济呈现出 2001 年以来除了金融海啸时期之外最疲弱的增长状态。面对全球通胀居高不下、经济复苏扑朔迷离、各国央行竞争性加息此起彼伏等众多因素干扰，展望未来既难以预测，亦充满不同结果走向。在整体环境充满了巨大不确定的大背景下，2022 年对于人力资源行业同样不平凡，在众多外因扰动之下人力资源服务行业发展面临着各种未知与挑战。不论是美国“大离职”（Great Resignation）影响持续爆发，还是后疫情时代的办公模式变革、数字化人力资源生态演进等因素都对行业、企业及员工等不同维度提出了更高的要求，尤其对于人力资源服务企业而言，如果不能紧跟时代的步伐，就面临着被淘汰的风险。风险与挑战之下，同样代表着机会在不断孕育。纵观历史长河，万亿市值的苹果、微软等知名企业无不是在巨大的挑战与危机中成长为参天巨树。人力资源服务企业同样如此，如企业能在危机中持续爆发出活力与生命力，持续发展的人力资源企业亦能成为下一个万亿巨头。全球上市人力资源服务企业概览人力资源行业作为企业生态的必要一环，在过去一直保持着快速发展趋势，尤其在资本领域持续受到投资者认可、资本持续加码人力资源赛道。根据 HRflag《2023 全球上市人力资源服务企业市值研究》数据显示，2022 年美国上市人力资源服务企业全球占比继续领先（39%），对比去年提升 1%；日本与英国分列排名二、三，该两国上市人力资源服务公司全球占比分别为 28%、10%；中国上市人力资源服务企业全球占比为 8%，位列第四。对比去年国别分布与占比，前四位排名均无变化。5从行业细分领域来看，灵活用工企业（26%）、招聘流程外包企业（12%）以及人才寻猎企业（12%）分列前三位，占据了人力资源全领域企业一半的份额。灵活用工领域持续迸发活力，并非空穴来风，尽管世界各地都面临着巨大的裁员潮与离职潮，但众多企业依旧需要构建人才蓄水池，因为一旦经济开始再次加速，这些劳动力就显得愈发可贵。图 1 2022 年全球上市人力资源服务企业国别分布与占比图 2 2022 年全球上市人力资源服务企业细分领域分布与占比62022 全球上市人力资源服务企业市值总体分析企业市值与风险投资领域紧密相关，尤其是对于上市公司而言，全球股市的波动对于企业市值影响更加明显。如果非要用一个字形容 2022 年的全球股市，那就是“跌”。在整体经济放缓的大背景下，投资风险偏好明显降低，美股三大股指皆创自 2008 年以来最大年度跌幅，纳指累计跌超 33%；欧洲股市方面，仅英国富时 100 指数累计上涨，其余指数均累计收跌，俄罗斯 MOEX 跌超 43%；中国三大指数均累计走低，沪指累计跌超 15%。在全球股市整体下挫的大背景下，上市人力资源企业也不能独善其身，其 2022 年关键词亦是“下跌”。根据 HRflag《2023全球上市人力资源服务企业市值研究》的统计数据显示，2022 年前 109 名上榜人力资源企业年初总市值 47,224.34 万亿人民币，而截至年末其总市值仅有 37,293.68 万亿人民币，全年企业总市值净额跌幅近万亿。图 3 2022 年全球上市人力资源服务企业总市值变化2022 年末市值（元人民币）2022 年初市值（元人民币）全年净额（元人民币）37,293.68 亿47,224.34 亿-9,930.66 亿根据 HRflag 对 2023 年上榜人力资源企业的统计数据显示，超过 8 成 (83%) 企业 2022 年度市值收缩，其中日本最大的人力资源服务公司瑞可利（Recruit Holdings）创榜单最大市值跌幅（2,723.19 亿人民币）；仅 19 家企业（占比 17%）完成市值增长，而全年市值净增最高的薪酬与福利外包公司 CBIZ，其最大增长额也仅为 28.16 亿人民币。图 4 2022 年全球上市人力资源服务企业市值增幅前 3 名公司名称标识人力资源主营业务市值变化（元人民币）国家与地区CBIZ薪酬外包福利外包28.16 亿美国ShiftPixy在线招聘人才寻猎灵活用工11.48 亿美国BBSI人力资源管理咨询10.72 亿美国7公司名称标识人力资源主营业务市值变化（元人民币）国家与地区瑞可利 Recruit Holdings人才寻猎招聘流程外包-2,723.19 亿日本Workday人力资源管理软件-1,569.18 亿美国韦莱韬悦WTW人力资源管理咨询管理培训-802.86 亿英国图 5 2022 年全球上市人力资源服务企业市值增幅后 3 名2022 全球上市人力资源服务企业市盈率及市净率分析关注人力资源企业的市值同时，同样需要关注上市企业的市盈率与市净率，作为观察企业未来潜力的重要指标。市盈率（Price Earnings Ratio），也称“本益比”，用来作为比较不同价格的股票是否被高估或低估的重要指标，市盈率越低则代表企业被低估，具有未来投资价值。HRflag《2023 全球上市人力资源服务企业市值研究》前 100 名人力资源企业的平均市盈率为 21.47，而美国知名招聘服务商 GEE Group 排名第一市盈率仅为 2.87，第二位是美国医疗行业整体人才解决方案商 Cross Country Healthcare 市盈率为 4.42，并且两者均为灵活用工企业。排名第三的是加拿大领先人才寻猎服务供应商 Caldwell Partners，市盈率为 4.92。前三名均大幅低于平均市盈率，未来市值及股价潜力巨大。公司名称标识人力资源主营业务市盈率国家与地区排名GEE Group灵活用工2.87美国1Cross Country Healthcare灵活用工4.42美国2Caldwell Partners人才寻猎4.92加拿大3图 6 2022 年全球上市人力资源服务企业市盈率 TOP 38市净率（Price to Book Ratio）指的是每股股价与每股净资产的比率，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高。根据HRflag《2023 全球上市人力资源服务