科技制造行业二零二三年一月月报：市场区间震荡，继续防守反击，波段操作为上

川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明1/13 2022 年 12 月市场表现回顾2022 年 12 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，上证指数下跌 1.97%，沪深 300 上涨0.48%，创业板综下跌 2.32%，中证 1000 下跌 4.68%。申万一级电力设备行业下跌 4.00%，行业涨幅月排名 17/31，跑输上证综指 2.03 个百分点；申万一级国防军工行业下跌 4.63%，行业涨幅月排名 22/31，跑输上证综指2.66 个百分点；申万一级机械设备行业下跌 5.47%，行业涨幅月排名 25/31，跑输上证综指 3.50 个百分点。 2023 年 1 月核心投资观点我们认为 2023 年 1 月：1 月是 2023 年的第一个月。2022 年 12 月食品饮料、美容护理、社会服务、商贸零售和传媒等板块领涨，煤炭、房地产、建筑装饰、汽车和有色金属等板块则表现最差。同花顺概念板块中，熊去氧胆酸、社区团购、广东自贸区、免税店和预制菜等板块表现最好，新冠特效药、钒电池、方舱医院、重组蛋白和抗原检测等指数表现最差。12 月市场从消费和管控放开囤药的逻辑炒作回归的阶段，市场相关板块超涨回调，市场没有明显的主线。12 月的市场，总体上市场情绪较差，相关超涨板块领跌，赛道板块筹码松动后趋势继续向下，还是以板块概念快速轮动和区间震荡走势为主。我们认为市场未来可能以区间震荡为主，系统性调整压力逐渐加重，关注的重点还应是筹码逻辑，波段操作不追高。先进制造相关标的有：东方电气、上海电气、比亚迪、先导智能、汇川技术、亿华通、中国核电、中广核技等;数字经济新基建相关标的有：士兰微、时代电气、新洁能、新易盛、沪电股份、深南电路、海特高新、中颖电子、硕贝德、移为通信、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、兴森科技、广联达、金山办公、泛微网络、宝信软件、鼎捷软件等；国产化替代基础件相关标的有：锋龙股份、川润股份、利君股份、新莱应材、兰石重装、蜀道装备、厚普股份、智明达、中航电测、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份等。 核心覆盖公司重要动态1.利君股份（002651）：关于产品入选工信部第七批制造业单项冠军产品名单的公告2.兰石重装（603169）: 兰石重装重大合同公告 风险提示：产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。市场区间震荡，继续防守反击，波段操作为上—科技制造行业二零二三年一月月报所属部门：行业公司部分析师：孙灿报告类别：行业研究报告执业证书：S1100517100001报告时间：2023 年 1 月 3 日联系方式：Suncan@cczq.com北京：东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 6 层，100005上海：陆家嘴环路 1000 号恒生大厦 11 楼，200120深圳：福田区福华一路 6 号免税商务大厦 32 层，518000成都：高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座 17 楼，610041川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明2/13正文目录一、 投资观点...........................................................................................................................41.1. 2023 年年度观点..........................................................................................................41.2. 2023 年 1 月观点..........................................................................................................51.3. 相关标的.......................................................................................................................5二、 宏观经济运行情况...........................................................................................................63.1. 国内主要经济数据追踪...............................................................................................63.2. 重点宏观经济动态.......................................................................................................6三、 A 股行业板块市场表现................................................................................................... 83.1. 板块走势.......................................................................................................................83.2. 机械设备行业...............................................................................................................93.3. 国防军工行业...............................................................................................................93.4. 电力设备行业.............................................................................................................10四、 重点公司动态.................................................................................................................10风险提示..................................................................................................