12月基金组合月报：市场情绪回暖，精选均衡配置

1 Ta金融工程│金融工程专题 Tabl e_First|Tabl e_Summary 市场情绪回暖，精选均衡配置 ——12 月基金组合月报 ➢ 11月市场回顾：11月市场触底反弹，资金流入金融、地产板块 11月海内外市场反弹，价值风格优于成长风格，大盘价值领涨，月涨幅12.57%。11月房地产板块领涨，11月资金净流入的行业有银行、食品饮料、非银金融等9个行业，计算机、电力设备、电子、机械设备和医药生物等高端制造行业大幅流出。 ➢ 基金经理看市和投资机会展望 部分基金经理认为当下市场风险大部分得到了释放，市场情绪有望得到好转。现在地产和防疫相关政策出现了边际的优化，防疫政策优化需要一定的时间适应以逐渐恢复常态，疫后各个行业的恢复也会存在不同的节奏。地产产业链当前的安全性较高，国企未来有政治供给或盈利方面的好的催化，对于优质公司可以关注。消费板块资产稳步上行节奏明显，国内防疫政策也更加科学和精准，最大程度减少对经济的影响。从中长期看，预计呈L型复苏，建议底部逐步加仓。科技成长板块，看好国产替代、自主可控、技术升级、复苏升级的公司。医药板块看好中长期的表现，目前基于防疫政策优化角度看好药房零售、医疗器械等板块，疫后康复相关主题预计有较好表现。投资机会关注受益于稳增长与经济复苏的地产产业链、内需消费医药等相关领域和国家安全自主可控相关科技制造方向等。 ➢ 基金组合推荐 基金组合配置整体风格均衡，价值与高景气成长板块兼顾，注重基金经理的长期管理能力、选股能力和操作能力。 ➢ 分类型基金优选推荐 除推荐的基金组合外，建议关注业绩优异的新能源基金、消费基金、医药基金、周期基金、金融地产基金、军工基金、主动量化基金等。 ➢ 风险提示 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 证券研究报告 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 2022 年 12 月 9 日 Table_First|Table_Author 分析师：王晓檬 执业证书编号：S0590522030006 电话： 邮箱：xmw@glsc.com.cn 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《流动性宽松，稳经济政策发力:——基金周报20220828》2022.08.28 2、《北向流入化工，煤炭、石化交易情绪好:null》2022.08.28 3、《基金市场 08 月周报（8.22-8.28）:null》2022.08.28 请务必阅读报告末页的重要声明 　　　　　 2 请务必阅读报告末页的重要声明 金融工程│金融工程专题 正文目录 1 11 月市场回顾 ......................................................... 3 1.1 市场整体回顾：11 月市场触底反弹，资金流入金融、地产板块 ................ 3 1.2 基金市场回顾：11 月权益型基金表现较好 ................................................. 5 2 基金经理看市：情绪好转，预期乐观 ...................................... 6 3 投资机会展望：预期回暖，精选均衡 ...................................... 7 4 权益类基金组合推荐 ................................................... 10 5 分类型基金优选推荐 ................................................... 12 5.1 新能源基金优选 ........................................................................................ 12 5.2 消费类基金优选 ........................................................................................ 14 5.3 医药类基金优选 ........................................................................................ 15 5.4 周期类基金优选 ........................................................................................ 16 5.5 军工类基金优选 ........................................................................................ 18 5.6 金融地产类基金优选 ................................................................................. 18 5.7 主动量化基金优选 .................................................................................... 19 6 风险提示 ............................................................ 20 图表目录 图表 1：各大指数本月表现 .............................................................................................. 3 图表 2：11 月大盘价值风格表现最好 ............................................................................... 4 图表 3：11 月房地产领涨 ................................................................................................. 4 图表 4：11 月净流入前五大行业 ...................................................................................... 5 图表 5：11 月净流出五大行业 ........................