传媒互联网行业10月行业动态报告:双十一预售火爆,关注Q4营销旺季
www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 行业研究报告●传媒互联网行业 2022 年 11 月 2 日 [table_main] 公司深度报告模板 双十一预售火爆,关注 Q4 营销旺季 ——10 月行业动态报告 传媒互联网行业 推荐 (维持评级) 核心观点 最新观点 双十一预售火爆 10 月 20 日,京东开启双 11 预售,双 11电商大促正式拉开序幕。从开启时间方面看,相比去年,京东、拼多多、快手无明显变化,天猫、抖音预售开启时间略有推迟。从活动时点看,天猫尾款结算开启时间从凌晨 0 点提前至晚 20 点,对消费者更加友好。从平台折扣方面看,今年优惠玩法更简单易懂,天猫、京东平台跨店满减力度与今年 618 齐平,较去年双 11 更大,平台之间的优惠水平则相差不大。预售中,直播间表现突出。知名主播方面,超头主播李佳琦 24 日预售 4 小时内直播间观看人次达 4.6 亿;遥望科技淘宝直播间 24 日预售整场现货成交额超过 2200 万。头部主播之外,淘宝腰部主播、新主播、直播机构迎来爆发性增长。从品牌成交额来看,10 月24 日晚天猫双 11 预售首小时内,3000 多个品牌成交额同比去年预售同期翻倍增长。在预售首小时 Top10 爆款中,美妆品牌贡献 9 席。预售 4 小时内,4 个品牌预售成交额破 10 亿,10 个品牌预售成交额破 5亿,56 个品牌预售成交额破亿,破亿单品达 52 个。 投资建议 互联网行业:目前行业政策边际转暖,政策底明确,行业估值处于低位,互联网板块处于极具性价比的投资机会中。目前正值 Q4 营销季,凭借各地政府颁布的各项促消费刺激措施,有望实现消费的回暖,带动互联网产业链,包括直播电商,短视频,互联网广告等业务协同修复,中长期行业整体发展前景可期。推荐关注腾讯控股(0700.HK)、快手-W(1024.HK)、哔哩哔哩-SW(9626.HK)。 其中特别关注直播电商行业,2022 年双十一活动正在开启,预期电商消费势头将超越“618”,获得亮眼业绩。一方面,今年各平台公布的双十一活动规则更加精简真诚,有利于培养消费者信任;另一方面,直播电商在双十一预售中战绩突出,已成为商家必争的内容领域,行业未来发展前景良好。推荐关注星期六(002291.SZ)和新东方在线(1797.HK)。 风险提示 市场竞争加剧的风险,政策及监管环境的风险,作品内容审查或审核风险,公共卫生风险等。 分析师 岳铮 :(8610)80927630 :yuezheng_yj @chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130522030006 行业数据 2022.11.02 [table_report] 资料来源:Wind,中国银河证券研究院整理 相关研究 [table_report] 【银河传媒互联网】9 月行业动态报告_业绩期来临,关注向好个股 【银河传媒互联网】8 月行业动态报告_行业上半年业绩整体承压,后续关注复苏弹性 【银河传媒互联网】7 月行业动态报告:关注暑期档及中报业绩 【银河传媒互联网】6 月行业动态报告:“618”消费复苏态势显现,直播电商表现亮眼 【银河传媒互联网】5 月行业动态报告:政策转暖,“618”大促进行中 【银河传媒互联网】4 月行业动态报告:互联网政策底或已显现,关注头部平台配置机会 【银河传媒互联网】3 月行业动态报告:进入业绩披露期,关注年报及一季报向好个股 【银河传媒互联网】2 月行业动态报告:Keep拟赴港上市,关注年报及一季报业绩边际改善公司 【银河传媒互联网】1 月行业动态报告:冬奥会开幕热度持续,关注相关产业链机会 仅供内部参考,请勿外传 行业研究报告/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 目录 一、 影视行业:国庆档大盘低迷,影视热度小幅下降 ...................................................................................................... 3 1.国庆档大盘低迷,Q4 影片储备较丰富 ........................................................................................................................... 3 2. 影视指数整体热度小幅下降 ........................................................................................................................................... 4 二、互联网行业: 双十一预售增长强劲 .............................................................................................................................. 7 1. 双十一预售火爆,活动设计对消费者更友好 ............................................................................................................... 7 2. 快手电商和商业化部门进行新一轮人事调整 ............................................................................................................... 8 3. 中共二十大召开,强调加快建设网络强国和数字中国 ............................................................................................... 9 三、游戏行业: 9 月整体业绩环比下滑 ................................................................................................................................ 9 1. 三季度中国游戏市场实际销售收入同、环比均降低 ................................................................................................... 9 2. 9 月,42 个中国厂商合计吸金 18.8 亿美元,占全球 TOP100 手游发行商收入 38.3% ....
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