证券投资类私募基金产品月报：2022年9月·第7期-五矿证券

证券投资类私募基金产品月报2022 年 9 月·第 7 期阅读声明在阅读本报告前请确认您符合下列情形之一：员工及机构具有中国证券基金协会登记的基金从业资格；为五矿证券有限公司或其分支机构，或者五矿证券授权的合作机构中，与私募基金相关的岗位。或个人为合格投资者金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元；所管理的私募基金的私募基金管理人及其从业人员。或代表的机构为合格投资者净资产不低于 1000 万元的单位；社会保障基金、企业年金等要牢记金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划。如不符合上述任何一项情况，请您立刻停止阅读。 经纪业务事业部金融产品部1、9 月市场表现回顾9 月权益市场全线回落，市场风格切换行业轮动加剧市场波动，小盘股跌幅较大。其中上证 50 下跌 5.49%，沪深 300 下跌 6.72%，中证 500 下跌 7.18%，中证 1000 下跌 9.27%。债券市场方面，鉴于当前海内外经济形势尚未明朗，债券仍为安全性资产，中证全债指数全月平稳上移 0.01%。在俄乌冲突持续升级这一背景之下，本月商品价格反弹，南华商品指数大涨 3.47%。图 1-1 市场主要指数 9 月涨跌幅数据来源：WIND，金融产品部整理，截止日期 2022/9/302、私募基金行业情况据基金业协会统计，截至 2022 年 8 月末，存续私募证券投资基金管理人 9,138 家，较上月增加 32 家，存续私募证券投资基金 86,877 只，存续规模 5.98 万亿元，环比增长 0.06%。8 月私募产品备案数有所回暖，但规模不及 7 月，新备案私募证券投资基金共 2,642 只；新备案规模 250.97 亿元，环比下滑 10.96%，同比下滑 70.11%（数据来自中国证券投资基金业务协会）。备注：截止本报告发布，中国证券投资基金业协会尚未更新 2022 年 9 月私募基金行业统计数据。 wUtUuYtUlYqRnPtQnRmRpRbRbP7NtRnNsQpNiNnMqQlOnPsNbRqRqNuOrQzQvPrMnR经纪业务事业部金融产品部3、代销私募基金产品运作跟踪备注：信安成长九号成立于 2020 年 11 月，我司于今年 4 月上架代销本只产品磐耀恒阳成立于 2021 年 7 月，我司于今年 5 月上架代销本只产品鸣石春天沪深 300 指数增强成立于 2017 年 4 月，我司于今年 7 月上架代销本只产品 A类份额，A 类份额净值始于 2022 年 3 月数据来源：基金周度净值表现估算表（净值日期截至 2022/9/30）*本报告产品运作跟踪中的月度收益优先使用私募报告中的数据（日度数据），其次使用基金周度净值表现估算表中的数据（周度数据）。*本报告产品运作跟踪中的累计超额收益=（1+累计绝对收益)/(1+基准收益)-1。*本报告产品运作跟踪中的累计超额年化收益=（（1+累计绝对收益）/（1+基准收益））^（12/运作月数）-1 经纪业务事业部金融产品部产品名称：策略类型：1稳博量化对冲 7 号私募证券投资基金复合策略（量化对冲+指数增强）2稳博 1000 指数增强 7 号私募证券投资基金中证 1000 指数增强策略3兆信太湖一号私募证券投资基金宏观对冲策略4聚宽旷世中证 500 指数增强一号私募证券投资基金中证 500 指数增强策略5白鹭博学多策略一号 2 期私募证券投资基金复合策略（中证 500 指数增强+CTA）6信安成长九号私募证券投资基金主观多头策略7磐耀恒阳私募证券投资基金主观多头策略8中邮永安-矿世 50 系列 FOF 一号私募证券投资基金组合基金9鸣石春天沪深 300 指数增强私募证券投资基金沪深 300 指数增强策略10玄元旷世 1000 指数增强私募证券投资基金中证 1000 指数增强策略11中邮永安-矿世 50 系列 FOF 七号私募证券投资基金组合基金市场私募基金业绩表现方面，根据朝阳永续不完全统计，【股票策略】三季度，市场在二季度反弹之后迎来了调整。国内，地产销售不及预期，出现断贷，社融数据不达预期，无超预期刺激政策出台，疫情多点散发，中美关系脱钩等一系列因素影响了投资人对经济增长前景的预期；海外，美联储鹰派加息，俄乌冲突扩大化，压制了全球权益市场。股票策略三季度平均收益为-8.47%，中位数为-8.12%，排名前 1/4的产品平均收益为 3.27%。统计的 24530 只产品中，仅 16.42%的产品收益为正。【市场中性策略】受股票市场回调影响，市场中性策略平均收益持续回落，三季度策略为-1.70%，41.95%的产品收益为正。【管理期货策略】三季度至今，商品市场的震荡行情已经延续了 2 个多月，大部分管理期货管理人在三季度未能实现明显的涨幅。在 7 月份的 V 型反转行情中，部分趋势跟踪型策略能获得不错的收益，但是在随后两个月的震荡行情中，多数管理期货管理人都出现了不同幅度的净值磨损，有些甚至已经抹平了 6-7 月的涨幅。9 月和 8 月的行情类似，大部分时间理财商城全国持营私募基金： 经纪业务事业部金融产品部里市场依然处在无序震荡的过程中，这类形态的市场对于管理期货管理人，尤其是趋势跟踪型策略，是一个考验。策略周期和行情振幅频率的不匹配很可能对策略净值造成较大的影响。三季度，管理期货基金平均收益为-1.33%，中位数收益为-0.84%，前 1/4 平均收益为 9.66%。仅 41%左右的管理人在第三季度取得了正收益。【宏观对冲策略】三季度，受权益资产疲弱、商品市场无序震荡的双重影响，宏观对冲策略产品整体表现不佳：平均收益率-6.55%，中位数收益率-5.45%，前 1/4 产品平均收益率为 3.63%。仅 16.31%的产品在三季度取得正收益。【套利策略】三季度套利策略基金平均收益为-0.26%，收益中位数为 0.47%，前 1/4 平均收益 7.63%，58.22%的套利策略基金获得正收益。【债券策略】三季度盈利占比 53.21%，前 1/4 平均收益 6.35%，中位数收益率 0.24%，平均收益率 0.15%。 经纪业务事业部金融产品部3.1 复合策略产品（中证 500 指增+CTA）——白鹭博学多策略一号 2 期产品运行情况：白鹭博学多策略一号 2 期于 2022 年 1 月 5 日开始运作，截至 2022 年 9 月 30 日，白鹭博学多策略一号 2 期累计净值 0.905，月度收益-6.51%，成立以来累计绝对收益-9.50%。自产品运作以来，白鹭博学多策略一号 2 期持续跑赢中证 500 指数，产品已实现超额收益16.48%，超额年化收益 22.56%。图 3-1 白鹭博学多策略一号 2 期周度收益图产品/比较基准成立以来收益9 月收益周度最大回撤白鹭博学多策略一号 2 期-9.50%-6.51%-13.10%同期中证 500 指数-22.36%-7.18%-24.40%数据来源：基金周度净值表现估算表、WIND，运作期间：2021/12/31 至 2022/9/30产品历史月度回报（%）1 月2 月3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月10 月11 月12 月2022-5.503.92-0.8