基金2022Q3分析：科创板配置比例提升

2022年10月27日基金2022Q3分析：科创板配置比例提升姓名王杨邮箱wangyang02@stocke.com.cn证书编号S1230520080004证券研究报告添加标题95%摘要21、板块配置：整体仓位回落，科创占比上升•从仓位水平来看，截至2022年9月30日，包括开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金的股票总仓位达87.13%，较2022Q2回落1.66%。•从板块配置来看，与2022Q2相比，科创板配置比例从5.10%升至7.22%，首次实现超配，超配比例0.15%。2、前十大个股：集中度再回落，港股占比下降•2022年三季度，主动权益类基金前十大重仓股为：贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、美团-W、隆基绿能、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科。从持仓集中度看，前十大重仓股占比由2022Q2的24.1%降至22.0%，集中度回落。3、行业配置：加仓国防交运，减仓医药电新•就申万二级行业来看，2022Q3白酒II、光伏设备、半导体、医疗器械、房地产开发、航空设备II、软件开发的配置比例相较于2022Q2有所提升，而电池、医疗服务、能源金属配置比例降低。前十大行业配置比例合计51.5%，相较于2022Q2的53.4 % ，配置集中度有所回落。•就申万一级行业来看，2022Q3国防、交通运输、房地产等板块加仓幅度最大，医药生物、电力设备、非银金融等板块则减仓幅度最大。•相比行业标配来看，2022Q3食品饮料和电力设备仍然是超配比例最高的行业，银行和非银金融低配最显著。01zXuXrVoZjWnMoMnOtPtOoQ8OaObRpNmMoMtRjMnMqQjMnPrOaQnMnQMYrQwOwMsPrQ风险提示31、基金持仓分析基于重仓股的统计结果，反映信息不够全面。2、基金配置风格发生较大变化。02目录C O N T E N T S板块配置：整体仓位回落，科创占比上升0102前十大个股：集中度再回落，港股占比下降03行业配置：加仓国防交运，减仓医药电新404风险提示板块配置01Partone5添加标题95%股票仓位和板块配置：整体仓位回落，科创占比上升1.16关于统计样本的说明 在基金选择范围上，我们选取了开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金，截至2022年10月26日晚，整体披露率约为100%。基于2022年4月6日深交所主板与中小板合并正式实施，本篇主板数据均为合并后数据，历史回溯同步。股票仓位较2022Q2回落，科创配置比例上升 从仓位水平来看，截至2022年9月30日，包括开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金的股票总仓位达87.13%，较2022Q2回落1.66%。 从板块配置来看，与2022Q2相比，科创板配置比例从5.10%升至7.22%，首次实现超配，超配比例达0.15%；主板配置比例下降，自75.45%将至73.01%，低配7.10%；创业板配置比例上升，自19.29%微升至19.66% ，超配7.05%；北证配置比例微降，自0.15%降至0.11%，低配0.11%。图：2022Q3较2022Q2回落数据来源：Wind，浙商证券研究所74%76%78%80%82%84%86%88%90%2010Q12010Q22010Q32010Q42011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3股票占净值比添加标题1.27股票仓位和板块配置：整体仓位回落，科创占比上升图：创业板配置情况图：科创板配置情况图：主板配置情况图：股票配置的各板块占比数据来源：Wind，浙商证券研究所0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2010Q12010Q22010Q32010Q42011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3主板配置比例创业板配置比例科创板配置比例北证配置比例73.01%80.11%70%75%80%85%90%95%100%2010Q12010Q22010Q32010Q42011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3主板配置比例主板标配比例19.66%12.61%0%5%10%15%20%25%30%2010Q12010Q22010Q32010Q42011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3创业板配置比例创业板标配比例7.22%7.06%0%1%2%3%4%5%6%7%8%2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3科创板配置比例科创板标配比例前十大个股02Partone8添加标题前十大个股：集中度再回落，港股占比下降019 从基