通信电子行业周观点第43期：AMD新款服务器CPU发布在即，关注DDR5、信创、教育的投资机会

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022 年 10 月 31 日 行业研究 AMD 新款服务器 CPU 发布在即，关注 DDR5、信创、教育的投资机会 ——光大证券通信电子行业周观点第 43 期（20221030） 电子行业：买入（维持） 涨跌幅情况：通信行业下跌 2.67%，行业排序第 6 位；电子行业下跌 1.83%，行业排序第 4 位。沪深 300 下跌 5.39%，电子行业跑赢沪深 300 指数 3.56pct，通信行业跑赢沪深 300 指数 2.71pct，创业板指下跌 6.04%，万得全 A 指数下跌4.19%。本周外发江海股份、ASML、睿创微纳、中微公司、视源股份、移为通信、亿联网络、TCL 科技、水晶光电、锂电池行业、DDR5 行业报告。 DDR5 行业跟踪：AMD 新款数据中心 CPU“Genoa”发布在即，服务器 DDR5有望加速渗透。建议关注澜起科技（公司内存接口芯片业务有望深度受益于DDR5 内存接口芯片及配套芯片的放量）；聚辰股份（DDR5 在 2022-2024 年的快速渗透对于公司 EEPROM 业务带来快速增长）。 AMD 官方公告，宣布将于太平洋时间 2022 年 11 月 10 日举办名为“together we advance_data centers”的直播活动，推出代号为“Genoa”的下一代 EPYC（霄龙）数据中心 CPU。AMD 的高管以及主要生态系统合作伙伴届时将登场，详细介绍下一代数据中心处理器和解决方案。 内存模组行业：DDR5 持续渗透，AMD 有望加速数据中心 CPU 领域的 DDR5 渗透率。支持 DDR5 的主流桌面级 CPU 已于 2021 年正式发布，普通台式机/笔记本电脑 DDR5 内存模组逐渐上量；未来随着支持 DDR5 的主流服务器 CPU 规模出货，DDR5 服务器内存模组渗透率将持续提升。INTEL 未来将进一步推升 DDR5在 PCNB 和服务器市场中的渗透率。INTEL 支持 DDR5 的两大系列 CPU 已陆续步入放量期，DDR5 渗透率持续加速，其中面向 PCNB 领域的 Alder Lake CPU已于 2021 年发布，INTEL 预计面向数据中心领域的 Sapphire Rapids 将于2022~2023 年量产出货。 投资建议：DDR5 关注澜起科技和聚辰股份；信创关注纳思达；教育信息化关注视源股份、鸿合科技、新开普等。 1、“新能源+硬科技”建议关注：（1）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（2）IGBT：斯达半导、时代电气等；（3）碳化硅：天岳先进、三安光电等；（4）光伏：江海股份、意华股份。 2、汽车电子建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）AR-HUD：水晶光电等。 3、消费电子建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创；（2）汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路。 4、半导体建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规 SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：至纯科技、北方华创、中微公司等；（5）半导体材料：江丰电子等。 5、通信行业建议关注：1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）IDC：光环新网、奥飞数据、科华数据、英维克。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 通信行业：买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002 021-52523869 hehao1@ebscn.com 分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003 021-52523818 linshixiao@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 021-52523805 yangdh@ebscn.com 联系人：于文龙 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 资料来源：Wind 要点 仅供内部参考，请勿外传 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业、通信行业 目 录 1、 行业观点 .............................................................................................................................................. 4 2、 重点行业跟踪 ...................................................................................................................................... 5 2.1、 消费电子：安卓机出货量有望于 23 年反弹，PICO4 国内在线订单超 4.6 万台 ......................................... 5 2.2、 汽车电子：长三角携手推动汽车电子自主可控 ............................................................................................... 7 2.3、 半导体：德州仪器预期 Q4 营收环比下滑，闻泰科技拟投资 30 亿元扩建封测工厂 .................................. 8 2.4、 新能源+硬科技：国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布通知，保障多晶硅生产 ..................... 9 2.5、 通信：三季报陆续披露，光模块增长迅速 .....................................