2022中国信托业的ESG发展之路

中国信托业的ESG发展之路出品五矿国际信托有限公司研究支持机构 财新智库MINMETALS INTERNATIONAL TRUST CO., LTDCaixin InsightREFACE前言经历了新冠肺炎疫情的挑战，全球的机构十九大报告指出，我国经济已由高速增长阶段转向高质和投资者纷纷重新审视经济增长模式，量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转应对关乎人类共同命运的挑战。全球金换增长动力的攻关期。“十四五”规划和2035年远景自融机构和资本市场则是更进一步，纷纷将可持续发展标纲要指出，坚定不移贯彻创新、协调、绿色、开放、共和ESG投资作为资本市场未来发展的最重要环节，由享的新发展理念，把新发展理念贯穿发展全过程和各领此驱动ESG在全球范围内从理念走向实践，并且激发域。紧密围绕高质量发展主题、致力于推动可持续发展应对气候变化的信心和行动意愿，引领全球经济技术的ESG投资，与国家战略及宏观经济发展理念高度融合。变革潮流。2020年9月，国家主席习近平在联合国第75届大会上“双碳”战略引领下，中国ESG发展亦进入快车道。首次对中国碳排放做出承诺：二氧化碳排放力争于2030中国经济得益于可持续发展战略和高质量发展战略的年前达到峰值，并争取2060年前实现碳中和。“3060"共同推动，成为世界上最早从疫情中复苏的主要经济目标的提出，意味着中国经济将全面向低碳转型。从体，中国政府继续出台了一系列关于碳排放、反望断以及公司治理等的举措，以促进经济进一步企稳回升。工作报告。与此同时，在金融监管层关于资本市场高质量发展对中国金融机构来说，ESG发展已是时不我待，函需重新建立绿色金融、转型金融体系，落实新发展理念，支持支持实体经济ESG和金融领域进一步对外开放等有力经济绿色、低碳、高质量发展。此外，对外统一绿色金融措施的推动下，交易所、机构积极将ESG理念付诸行分类标准，引领“一带一路“绿色投资，通过标准国际化动，金融机构和资产管理人开始尝试ESG投资策略，形成影响区域经济乃至全球经济的正向外溢效应。发行ESG投资产品。ESG正由一个海外舶来品逐步本地化，中国在ESG数据和投资领域：正逐步从跟随信托业以“受人之托，代人理财”的受托责任为核心，一者转变为先行者和领导者。方面需要不断增强自身的ESG发展，另一方面需要不断发展ESG投资能力，包括在股权、债权、公开市场证券ESG的发展对中国金融监管框架、机构专业能力和资等投资领域，以更好地服务实体经济，建设中国特色现本市场基础设施提出了更高要求，在全球主要经济体，代资本市场。资管新规实施后，信托业进入转型重要时ESG领域的信息披露和数据服务机构日渐完善，逐步间点，信托转型与绿色发展、ESG理念碰撞带来行业性形成了一系列行业规范，进一步推动ESG成为主流机的机遇，助力可持续金融、为构建新发展格局提供有力构和大众的选择。中国一方面在积极参与国际相关体支持、着力发展绿色金融成为金融业的一项重点工作，系建设，另一方面在不断完善基础设施和监管框架，助力经济绿色低碳转型、实现自身业务结构绿色化、发有了良好的行业生态，方能促进ESG实践和ESG投展可持续金融成为全行业共识资，支撑国家“双碳”、高质量发展等战略目标的实现。五矿国际信托有限公司董事长2022年7月中国信托业的ESG发展之路|01OVERVIEWGo综述Social Ethi管新规”和“两压一降”监管政成独具特色的“差异化”发展战略，从而在日趋激策出台后，信托业发生了深刻的烈的行业竞争中脱颖而出：成为信托公司及信托从变革，深化转型发展、服务实体业者共同关注的活题。经济、回归业务本源成为行业的主旋律。2018年经历了新冠肺炎疫情的挑战，全球的机构和投资至2021年，信托行业历经四年调整，行业管理的者纷纷重新审视经济增长模式，ESG正在全球范信托资产规模终于在2021年止跌回升。然而，中围从理念走向投资实践。得益于可持续发展战珞、国信托业协会近期发布的数据显示，2022年第一高质量发展战略以及“双碳”战略的共同引领及推季度行业管理的信托资产规模未能延续2021年动，中国经济在疫情中率先复苏，中国ESG发展亦末的回升态势，出现了小幅回落迹象。开始提速。适逢信托业转型的重要时点，本报告以2022年是资管新规正式实施的首年，随着资管新ESG为切入点，基于ESG投资在全球及国内资管规过渡期的结束，大资管时代正式来临。新时代的领域的发展，探讨信托转型与绿色发展、ESG理念开启在带来机遇的同时，也加剧了行业转型的紧迫碰撞带来的行业机遇，以期为信托行业“探路”转型新阶段提供借鉴。性。如何顺应资管潮流及监管趋势，优化现有业务结构，发掘新的业务契机，提升主动管理水平，形ESG是环境（Environmental）、社会（Social）和02|中国倍托业的ESG 发展之路EnvironmenternmentEco-AwarenessWorkingtogetherSocial supportCorporateresponsibilityDelorestationEnvironmentLegal Process公司治理（Governance）的简称，其主要定义于洲、美国、加拿大、日本等国家和地区的市场中采2004年首次由联合国全球契约组织（UNGlobal纳ESG投资方式管理的资产总额已达35万亿美Compact）提出。ESG理念倡导在计划制定、决策元。2021年第四季度，全球共计1420亿美元的和运营过程中，在财务等传统约束因素之上，充新增资金相继流入ESG投资领域。分纳入环境、社会、公司治理等相关因素。截至除了基金管理机构等ESG发展先行者，国际金融2022年5月底，全球已有逾4900家机构加入联行业与金融监管机构也进一步意识到发展ESG金合国责任投资原则，国内已有逾百家机构签署了负融的重要性。商业银行和固定收益资产是最主要责任投资原则。的融资渠道，因此商业银行和固定收益市场的ESG国际金融行业的ESG投资行为，早期可追溯到欧发展，也是ESG主流化后的重要一环，从发行绿色洲的社会责任投资和美国的价值观投资：随后这一债券、社会债券来支持新增的ESG发展融资需求，理念的影响范围迅速从欧美扩展至全球，遂渐发展到近年来转型金融将融资标准挂钩存量经济活动成为全球主要发达国家在责任投资、可持续投资和资产的ESG发展转型，国际金融行业在专业观影响力投资等方面的主流标准，并推动ESG策略念上不断更新、在落地实践中不断创新，是中国金管理的资产规模持续攀升。截至2020年底，欧融行业在当下发展ESG的重要对标和赶超对象。作为国际金融业的重要组成部分，ESG发挥金融功迹、提升承保能力并增加气候披露等方式拥抱ESG能、完普激励约束机制，离不开一套科学有效、不转型机遇。国内指数机构也先后推出以ESG为主断进化的国际标准。在国际主要ESG框架与标准题的指数产品，为投资方提供投资基准和投资标制定者多方合力推动下，ESG框架标准统一在即。的。2020年9月，全球报告倡议组织（GRI）、气候披露标准委员会（CDSB）可持续性会计准则委员会随着ESG投资渐趋主流，向ESG模式转型也成为（SASB）国际综合报告委员会（IRC）与碳信息披国内实体经济部门不约而同的共识。