交通运输行业-航运港口:美国或发生全国性铁路罢工,英国利物浦港将加入罢工行动
本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·行业动态 美国或发生全国性铁路罢工,英国利物浦港将加入罢工行动 行业动态信息 行业综述: 从交运各子板块相对沪深 300 的表现来看,本周(9 月 5 日-9 月9 日)交运板块整体较为稳定。本周航运板块上涨 1.93%、港口板块上涨 2.65%。 航运:美国或发生全国性铁路罢工,英国利物浦港将加入罢工 美国或发生 30 年来首次全国性铁路罢工,美国铁路公司决定减少铁路服务以避免潜在罢工影响。7 月,美国铁路工会希望通过罢工改善铁路工人劳动待遇,但由于拜登和白宫的介入,工会和主要铁路公司进入 60 天的冷静期。目前冷静期即将结束,而双方谈判仍没有完成。9 月 9 日(周五)美国几大铁路公司发出客户通知:因为未能和两个最大的铁路工人工会达成协议,预料 9月 16 日工人有可能会罢工,并决定从 9 月 12 日开始减少铁路服务。同一天,Norfolk Southern(NS)铁路公司公布了在 9 月 16 日前逐步关停铁路服务的应急计划。 英国利物浦港计划于 9 月 19 日至 10 月 3 日举行罢工,长达 15天的罢工行动将使利物浦及其周边地区的航运和公路运输陷入混乱。利物浦港是仅次于费利斯托港的英国第二大港,该港 560多名码头工人将就提高工资问题进行罢工。同费利斯托港码头工人诉求相同,利物浦港工人要求加薪跟上英国目前 12%的通胀率,而当前港口已提供了 7%-9%的加薪,仍未赶上通货膨胀速率。码头工会表示,如果港口公司(MDHC)未能提供可接受的薪酬方案,未来几周将会有更多的罢工。 欧洲港口拥堵加剧,德国北海和英国费港的拥堵情况愈加严重。根据德国基尔世界经济研究所(IFW)数据,受先前码头工人罢工影响,德国北海港口约有 11%的货物被滞留,超过 2%的全球运力在那里处于停滞状态;仅在德国湾,约有 19 艘集装箱船在等待卸货,比 14 天前多了 2 艘,这是德国北海港历史上最严重的拥堵情况。英国费利克斯托港在结束八天罢工之后,费港的平均延误时长飙升 154%,最高达到 14.5 天延误时长。 集运:继续维持中远海控、东方海外国际和海丰国际“买入”评级,建议关注 ZIM、美森。 干散货运:建议关注太平洋航运、STAR BULK、金海洋集团。 油运:建议关注 TEEKAY、TEEKAY TANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、Scorpio Tankers、Ardmore、TORM LNG 运输:建议关注 GOLAR 海运、FLEX LNG。 LPG 运输:建议关注 Dorian LPG。 维持 强于大市 韩军 hanjunbj@csc.com.cn 18817566082 SAC 执证编号:S1440519110001 SFC 中央编号:BRP908 发布日期: 2022 年 09 月 14 日 市场表现 相关研究报告 -28%-18%-8%2%2021/9/132021/10/132021/11/132021/12/132022/1/132022/2/132022/3/132022/4/132022/5/132022/6/132022/7/132022/8/13航运港口上证指数航运港口 仅供内部参考,请勿外传 1 航运港口 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录 一、行情综述:航运港口板块有所回升 ............................................................................................................... 3 1.1 国内市场:航运港口板块有所回升 ........................................................................................................ 3 1.2 港股及海外市场:美股油运显著上涨 .................................................................................................... 4 二、PMI 指数:发达经济体和新兴经济体 PMI 有所回落 .................................................................................... 6 2.1 发达经济体制造业与非制造业 PMI 扩张放缓 ........................................................................................ 6 2.2 金砖国家 PMI 涨跌不一 ............................................................................................................................ 9 2.3 中国 PMI 有所回落 .................................................................................................................................... 9 三、航运港口:全球疫情形势仍然严峻,SCFI 指数略有回落 .......................................................................... 10 3.1 集运:运输市场表现低迷,远洋航线继续调整................................................................................... 10 3.2 干散货运:运价同比下降明显 .............................................................................................................. 13 3.3 油运:原油运价持续回升,成品油运价有所回落............................................................................... 13 3.4 港口:8 月下旬主要港口集装箱吞吐量同比增长 2.5% ....................................................................... 15 3.5 造船:2023 年造船业
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