互联网传媒行业周报：VR/MR发布提速，持续关注消费复苏

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 VR/MR 发布提速，持续关注消费复苏 [Table_IndNameRptType] 互联网传媒 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2022-08-14 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·阿里巴巴-SW 22Q2 业绩点评：消费矩阵互为补充，本季盈利超预期 2022-08-10 ·快手-W（1024.HK）22Q2 前瞻：流量大盘整体稳增，直播电商彰显韧性 2022-07-26 ·行业点评：政治局会议指出推动平台规范健康发展，关注暑期相关领域复苏 2022-08-01 ·光线传媒（300251.SZ）：真人影视龙头，动画领域“质、量”齐抓坐稳行业头把交椅 2022-07-27 ·行业点评：游戏行业景气度政策性向好，互联网在规范中健康发展 2022-07-24 ·百度集团-SW（9888.HK）22Q2 前瞻：短期承压，发力 AI，赋能百业 2022-07-22 ·美团-W 22Q2 前瞻：两大主业加速恢复，新业务高质量增长 2022-07-18 ·行业点评：游戏版号发放常态化，行业有望迎来有序修复 2022-07-13 ·携程-S 22Q1 点评：国内业务恢复领先行业，国际业务强势增长 2022-06-30 ·深度点评：互联网长期价值得到验证，估值修复值得期待 2022-05-30 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾（2022-08-08 至 2022-08-12） 本周(2022-08-08 至 2022-08-12),上证指数周涨跌幅为 1.55%,沪深 300 周涨跌幅为 0.82%, 恒生指数周涨跌幅为-0.13%, 恒生科技周涨跌幅为-1.49%, 道琼斯工业指数周涨跌幅为 2.92%, 纳斯达克指数周涨跌幅为 3.08%。互联网传媒个股中：东软教育(+4.51%), 云音乐(+4.13%), 网易-S(+3.48%)；UNITY SOFTWARE(+21.66%), 迪士尼(+14.01%), 奈飞(+9.93%)；恺英网络(+9.84%), 光线传媒(+8.33%), 风语筑(+7.6%)涨幅居前。 ⚫ 快手发布视频云品牌 StreamLake 及自研 SoC 芯片 SL200，助力各行各业建设视频、直播等基础设施 快手认为，视频以及直播会成为各行各业的基础设施是一个大的发展趋势。8 月 10 日，快手发布视频云品牌 StreamLake，将沉淀多年的音视频和 AI 等关键技术能力以产品化的形式对外开放，提供一站式音视频+AI 解决方案；同时，快手近日推出自研 SoC 芯片SL200，目前已进入内测阶段，以加强云端智能视频处理能力。 ⚫ Unity 中国成立，阿里抖音米哈游等多家巨头参投 游戏引擎开发商 Unity Software 宣布，Unity 已与一些合作伙伴达成协议，建立区域性合资企业 Unity 中国。本地合作伙伴包括阿里巴巴、中国移动、吉比特、米哈游、OPPO、佳都科技以及抖音集团等将参与投资该合资公司，投后估值为 10 亿美元。 ⚫ 投资建议 阿里巴巴集团发布公告，已向香港联交所申请在香港纽约双重主要上市，并获确认，预计生效日期为 2022 年年底前。双重主要上市落成预计将缓解投资者对中概股在美退市的顾虑，并带来新增流动性。 消费复苏领域，截至 8 月 13 日，2022 年暑期档票房达 73.82亿元，超过 2021 年创影史新高，8 月全国影院开业率超 80%，建议关注影片储备充足动画电影优势显著且有望受到《深海》催化的光线传媒；据 CTR2022H1 广告投放报告，5 月/6 月整体广告花费环比实现+9.5%/+6.9%，有所复苏，建议关注内循环广告及品牌广告策略叠加销售体系完善驱动高速增长的快手-W、业务韧性强的梯媒龙头分众传媒；此外持续关注本地生活龙头美团-W 受益消费复苏的增速修复。 业务出海领域，腾讯、网易、米哈游、三七互娱跻身 7 月 sensor tower 中国手游发行商全球收入(IOS+Google Play)前四名；腾讯计划增持育碧公司，有望成为第一大股东；三七互娱小小蚁国海外表现良好，并已经于 8 月获得国内版号；游戏引擎巨头 Unity中国成立，阿里巴巴、米哈游、抖音等巨头参投。中国游戏厂商积极布局出海赛道，在全球游戏市场中不断扩大影响力，有望通-50%0%50%沪深300传媒(中信)[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 24 证券研究报告 过出海收入打开向上收入天花板，建议关注：腾讯控股，网易-S，三七互娱。 元宇宙方面，海外媒体 Protocol 在 FCC 文件中发现 Pico 4字样，同时 Pico 4 有望于今年九月全球发售，将采取补贴的形式与 Quest 2 产生竞争；海外媒体 Upload VR 表示，苹果头显有望于与 2023 年发售。元宇宙智能终端设备产品的进步，将持续推动新一轮互联网创新产业周期，基本面良好的互联网企业，将持续受益新兴产业趋势，建议关注：中文在线，三人行。 ⚫ 风险提示 疫情反复带来的不确定性风险；地缘政治冲突加剧；行业竞争格局剧变风险 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 24 证券研究报告 正文目录 1，本周行情回顾 ..................................................................................................................................................................... 5 2，行业一周要闻 ................................................................................................................................................................... 11 2.1 本地生活 ................................................................................