电子行业8月周报：国产替代引发强势反弹，关注先进封装带来新机遇

1 Ta行业报告│行业周报 Tabl e_First|Tabl e_Summar y 电子行业 8 月周报（08.01-08.07） 国产替代引发强势反弹，关注先进封装带来新机遇 投资要点：  本周电子板块表现：国产替代引发强势反弹 本周大盘指数中，上证指数下跌0.81%，深证成指、创业板指分别上涨0.02%、0.49%；电子板块本周强势反弹，上涨6.44%，在各板块中位居首位。在电子行业细分板块中，大多数细分板块本周涨幅为正，其中半导体设备、材料、电子化学品上涨较多，为22.10%、17.20%、11.62%；本周下跌的主要是品牌消费电子、面板，分别下0.70%、0.04%。从个股表现来看，概伦电子、大港股份、广信材料领涨，分别上涨52.90%、51.37%、51.21%；卓翼科技、春兴精工、宝明科技领跌，分别下跌28.63%、17.65%、15.32%。  Chiplet应运而生，关注先进封装带来新机遇 后摩尔时代，Chiplet以耗时短、成本低和良率高等优点将大放异彩。根据Omdia报告，2024年采用Chiplet的处理器芯片的全球市场规模将达58亿美元，到2035年将达到570亿美元。Chiplet给当前中国带来了新的产业机会， Chiplet降低了芯片设计门槛，带动IP设计厂商转换为Chiplet供应商，并且推动了先进封装、测试环节的需求，建议关注通富微电/兴森科技/芯原股份/华峰测控。  投资建议 本周我们发布了和林微纳的深度报告《致力于成为世界级精微制造商的国产先锋》。美芯片法案、佩洛西窜台等事件凸显半导体产业链自主可控的紧迫性，未来国内晶圆厂持续增加资本开支的趋势不变，因此我们长期看好半导体设备及材料，重点标的盛美上海/拓荆科技/华海清科/神工股份。此外，电子行业下游需求景气度分化，新能源汽车/双碳/AIOT等行业景气度持续，我们认为相关公司业绩有望持续增长，重点标的国芯科技/新洁能/闻泰科技/华润微。  风险提示 新冠疫情反复的风险；新能源汽车及光伏等新兴产业增速低于预期的风险；晶圆厂扩产不及预期的风险；Chiplet发展不及预期的风险。  重点推荐标的 简称 EPS PE CAGR-3 评级 2022E 2023E 2024E 2022E 2023E 2024E 国芯科技 0.67 1.14 1.62 88 52 36 60.75% 买入 华润微 1.99 2.31 2.65 29 25 22 14.52% 买入 新洁能 2.64 3.34 4.11 50 39 32 12.33% 买入 闻泰科技 3.28 4.34 5.74 24 18 14 39.60% 买入 盛美上海 0.92 1.3 1.82 138 97 70 38.84% 增持 拓荆科技 1.15 2.35 3.49 230 112 76 69.24% 增持 华海清科 2.84 4.37 5.27 119 77 64 28.56% 增持 神工股份 1.81 2.38 2.82 34 26 22 27.21% 买入 和林微纳 1.69 2.47 3.61 45 31 21 40.92% 买入 数据来源：公司公告，wind，国联证券研究所预测，股价取 2022 年 8 月 5 日收盘价 证券研究报告 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 2022 年 08 月 07 日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Tabl e_First|Tabl e_C hart 相对大盘走势 Tabl e_First|Tabl e_Author 分析师：熊军 执业证书编号：S0590522040001 邮箱：xiongjun@glsc.com.cn 分析师：王晔 执业证书编号：S0590521070004 邮箱：wye@glsc.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《电子:电子行业逆势上涨，车载 FPC 有望进入快速发展期电子》2022.07.31 2、《电子:电子行业基金重仓仍有下滑，立讯精密重回首位电子》2022.07.31 3、《电子:国联证券电子行业周报：碳化硅需求旺盛，国内厂商加速追赶电子》2022.07.24 请务必阅读报告末页的重要声明 -50%-40%-30%-20%-10%0%10%电子(申万)沪深300本报告仅供　　　　　ybjieshou@eastmoney.com邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 正文目录 1. 本周电子板块行情 .................................................. 3 1.1 电子细分板块行情 ...................................................................................... 3 1.2 电子板块个股行情 ...................................................................................... 4 1.3 电子板块估值水平 ...................................................................................... 5 2 本周电子板块重点公司公告、行业新闻 .................................... 6 2.1 本周行业新闻.............................................................................................. 6 2.2 本周重点公司公告 ...................................................................................... 7 3 本周专题：关注先进封装带来新机遇 ...................................... 8 3.1 Chiplet 将为先进封装带来新机会、新机遇 ................................................ 8 3.2 Chiplet 先进封装相关公司 ........................................................................ 12 4 风险提示 ............................................................ 16 图表目录 图表 1：本周大盘指数行情 ............................