【NIFD季报】中国金融监管：金融体系平稳运行，房地产金融风险凸显

中国金融监管NIFD季报主编:李扬胡滨郑联盛 张淑芬2022 年 7 月《NIFD季报》是国家金融与发展实验室主要的集体研究成果之一，旨在定期、系统、全面跟踪全球金融市场、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融、国家资产负债表、财政运行、金融监管、债券市场、股票市场、房地产金融、银行业运行、保险业运行、特殊资产行业运行等领域的动态，并对各领域的金融风险状况进行评估。《NIFD季报》由三个季度报告和一个年度报告构成。NIFD季度报告于各季度结束后的第二个月发布，并在实验室微信公众号和官方网站同时推出；NIFD年度报告于下一年度 2 月份发布。I 金融体系平稳运行，房地产金融风险凸显 摘 要 2022 年第二季度，中国经济面临新冠疫情和俄乌冲突等的冲击较为明显，全国众志成城、积极应对，经济实现来之不易的正增长。金融体系整体保持平稳，金融风险仍呈现多点散发状态，房地产部门金融风险、中小金融机构风险暴露、广大金融投资者权益保护等问题较为凸显。金融监管机构坚持稳中求进的总方针，有效统筹发展与安全，着力多项重点风险应对，致力于优化金融基础设施建设，结构调整房地产金融政策，统筹小微金融服务和中小金融机构风险，深化大型支付平台全链条监管，进一步提升金融企业绩效评价，着力保障金融体系平稳运行，为金融稳定和经济复苏提供有效支撑。本报告负责人： ⚫ 胡滨 中国社会科学院金融研究所党委书记兼副所长 国家金融与发展实验室副理事长 本报告执笔人： ⚫ 郑联盛 国家金融与发展实验室金融法律与金融监管研究基地主任 ⚫ 张淑芬 中国社会科学院金融研究所博士后 【NIFD 季报】 全球金融市场 人民币汇率 国内宏观经济 宏观杠杆率 中国宏观金融 中国金融监管 中国财政运行 地方区域财政 房地产金融 债券市场 股票市场 银行业运行 保险业运行 特殊资产行业运行 目 录 一、内外金融环境复杂多变，金融基础设施建设待深化 ......... 1 二、“房住不炒”政策深化，房地产金融监管结构优化 ......... 2 三、支持小微企业和有效控制风险成政策统筹重点 ............. 3 四、大型支付平台全链条规范，金融科技企业监管再深化 ....... 5 五、《商业保险公司绩效评价办法》实施，金融企业绩效评价制度再完善 ..................................................... 6 六、近期中国金融监管展望 ................................. 7 1 2022 年，在需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力下，特别是上海等地新冠肺炎疫情冲击显著加大的不利条件下，各部门各地区采用针对性政策举措，力图稳定经济增长，保障金融稳定。2022 年第二季度，金融风险防控和金融监管改革主要集中在五个方面。一是党中央要求强化基础设施建设，金融基础设施建设成绩显著，但未来发展仍亟待深化。二是房地产市场风险暴露不断深化，监管当局坚持政策定位同时不断优化监管政策，风险处置取得进展但风险防控仍任重道远。三是中小微企业发展面临诸多困难，小微金融支持力度加大，但中小金融机构的风险应对与处置面临较为复杂的形势。四是平台经济监管规范不断深化，大型支付平台金融业务受到全链条规范，金融科技创新与风控统筹在深化。五是金融机构绩效评价体系再完善，商业保险公司更加注重保险保障宏观功能。 一、内外金融环境复杂多变，金融基础设施建设待深化 2022 年 4 月 26 日，中央财经委员会第十一次会议要求全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系。习近平总书记强调，基础设施是经济社会发展的重要支撑，要统筹发展和安全，优化基础设施布局、结构、功能和发展模式，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。 金融基础设施建设一直是党中央国务院重点关注的领域。2019 年 9 月 9 月，中央全面深化改革委员会第十次会议审议通过《统筹监管金融基础设施工作方案》，并指出金融基础设施是金融市场稳健高效运行的基础性保障，是实施宏观审慎管理和强化风险防控的重要抓手。党中央要求加强对重要金融基础设施的统筹监管，统一监管标准，健全准入管理，优化设施布局，健全治理结构，推动形成布局合理、治理有效、先进可靠、富有弹性的金融基础设施体系。为加强金融基础设施建设，统筹监管重要金融基础设施，提高服务实体经济水平和防控金融风险能力，人民银行、发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局于 2020年 3 月 5 日联合印发了《统筹监管金融基础设施工作方案》，我国金融基础设施建设进入新的发展阶段。 金融基础设施是指为各类金融活动提供基础性公共服务的系统及制度安排，在金融市场运行中居于枢纽地位，是金融市场稳健高效运行的基础性保障，是实施宏观审慎管理和强化风险防控的重要抓手。加强金融基础设施统筹监管是2008 年金融危机后国际金融监管改革的重要内容之一，国际监管组织出台了相2 关准则，要求各国遵照执行。经过多年建设，特别是 2019 年《工作方案》实施以来，我国逐步形成了为货币、证券、基金、期货、外汇等金融市场交易活动提供支持的基础设施体系，功能比较齐全、运行整体稳健。 新发展阶段面临复杂的内外经济金融形势，金融基础设施建设的必要性进一步提高。随着金融市场快速发展，金融基础设施的安全和效率也面临一定挑战，在法制建设、管理统筹、规划建设等方面还有待加强。为推动建设具有国际竞争力的现代化金融体系，有效发挥金融市场定价与资源配置功能，需要进一步加强对我国金融基础设施的统筹监管与建设规划。2022 年 4 月致力于金融风险应对、问题机构处置和金融稳定保障的《金融稳定法》开始征求意见，2022 年 5 月《银行保险机构消费者权益保护管理办法》《银行保险监管统计管理办法》也公开征求意见，诸多法律、制度和政策的酝酿出台将为我国金融基础设施建投提供有效支撑。未来，除了完善金融法律法规体系之外，支付清算系统、社会信用体系、中央对手方、金融标准化、系统性金融风险应对等金融基础设施建设仍任重道远，金融稳定和金融安全的基础保障仍亟待夯实，金融发展与金融安全的有效统筹仍亟待提升。 二、“房住不炒”政策深化，房地产金融监管结构优化 2022 年 4 月，中国人民银行、国家外汇管理局印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》，要求完善住房领域金融服务。金融机构要区分项目风险与企业集团风险，加大对优质项目的支持力度，不盲目抽贷、断贷、压贷，不搞“一刀切”，保持房地产开发贷款平稳有序投放。商业银行、金融资产管理公司等要做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务，稳妥有序开展并购贷款业务，加大并购债券融资支持力度，积极提供兼并收购财务顾问服务。金融机构要在风险可控的基础上，适度加大流动性贷款等支持力度，满足建筑企业合理融资需求，不盲目抽贷、断贷、压贷，保持建筑企业融资连续稳定。 关于房地产市场发展和房地产金融风险应对，监管部门不断优化监管政策。人民银行、银保监会等都召开会议专题研究部署应对房地产风险。人民银行强调，执行好房地产金融审慎管理制度，及时优化房地产信贷