纺织服装行业周报：奢侈品上半年业绩表现不俗，欧洲海运物流受阻或再一次上演

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业周报 证券研究报告 ＃industryId＃ 纺织服装 ＃investSuggestion＃ 推荐 ＃investSuggestionChange＃ （维持 ） 重点公司 重点公司 评级 华利集团 买入 森马服饰 审慎增持 健盛集团 审慎增持 来源：兴业证券经济与金融研究院 分析师： ＃assAuthor＃ 赵树理 zhaoshuli@xyzq.com.cn S0190518020001 研究助理： 赵宇 Zhaoyu22@xyzq.com.cn 韩欣 hanxin@xyzq.com.cn 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 本周：（1）制造端：1）英国最大的集装箱港口费利克斯托(Felixstowe) 的工作人员投票支持因薪资纠纷而采取罢工行动，最大的集装箱港口之一的皮尔港将紧随其后，8 月可能会有新一轮罢工影响欧洲海运物流。2）国内制造处于淡季。第一批宁波包机欧洲的外贸人员上周返回，成果丰厚，个别厂商敲定 1000 万欧元订单，第二批包机组团已经出发。疫情常态化管理下，该模式有望被其他省区复制。（2）品牌端：本周爱马仕、LVMH、开云、Prada 等奢侈品品牌公布上半年业绩，截至 6 月 30 日的 2022 上半财年财务数据，销售额分别增长 23%、28%、23%和 23%，中国区系疫情影响出现低增长或下滑，但全球其他地区保持高增长。 ⚫ 观点：1、国内制造部分白马有超跌，订单担忧过度，实际订单情况可能好于预期，建议关注华利集团、浙江自然、健盛集团、伟星股份。2、景气赛道业务相关标的，兴业科技开拓新能源汽车内饰市场，主业稳健增长，有望整合行业弱势产能。3、与国内棉价、化工品价格波动关联较大的品种，等待旺季到来。关注台华新材、新澳股份、富春染织、鲁泰 A 等。4、6 月以来，内需逐步改善，底部已过，关注 1）修复较好的品牌服饰板块反弹标的报喜鸟；2）复苏较早，增长较为稳健且分红率较高的家纺龙头罗莱生活、富安娜。 ⚫ 大盘数据追踪：①7 月第 5 周(7 月 25 日-7 月 29 日）沪深 300 指数下跌1.56%，纺织服装板块下跌 0.57%，跑赢大盘 0.99pct。②纺织服装子行业中，辅料表现较好（+8.40%），纺织鞋类制造表现最差（-6.93%）。 ⚫ 行业数据追踪：1）6 月份国内社零总额上升。2022 年 6 月，社会消费品零售总额当月值同比+3.10%，三月以来首次上升；服装鞋帽针纺织品类零售额当月值同比+1.20%；2022 年 6 月份美国服装及服装配饰店销售额同比+0.19%，5 月份欧盟 27 国零售销售指数当月同比+0.80%。2）6 月服装类出口累计同比提升。2022 年 6 月份 HS 服装类出口金额累计同比增长 15.10%（5 月累计同比增速+13.80%）。3）美元兑人民币汇率较上周下降。截至 7月 29 日，美元兑人民币即期汇率为 6.74，本周环比变动-10.85bp，月环比变动+4.33bp，年同比变动+28.67bp，较去年年末+38.83bp。4）内棉价周环比上涨。①截至 7 月 29 日，中国棉花价格指数 328 为 15,818.00 元/吨，周环比+0.07%，年同比-10.90%，较年初-28.45%；②截至 7 月 29 日，cotlook：A：1%关税 21,569.00 元/吨，周环比+0.46%，年同比+36.93%，较年初+10.40%。5）原油价格本周上涨。截至 7 月 29 日，期货结算价(连续)布伦特原油价格为 110.01 美元/桶，周环比+6.60%，月环比-5.38%，年同比+44.65%，较年初+39.29%。6）羊毛价格周环比下降。截至 7 月 14日，澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数为 1,388.00 澳分/公斤，周环比-1.35%，月环比-5.39%，年同比-2.80%，较 22 年初+2.21%。 风险提示：疫情波动，需求下滑，原材料价格上涨，汇率大幅波动。 ＃title＃ 奢侈品上半年业绩表现不俗，欧洲海运物流受阻或再一次上演 ＃createTime1＃ 2022 年 08 月 03 日 股票报告网 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业周报 目 录 1、行情回顾 .............................................................................................................. - 4 - 1.1、行业行情追踪 ............................................................................................... - 4 - 1.2、本周重点公司行情追踪 ............................................................................... - 4 - 2、纺织服装板块估值追踪 ...................................................................................... - 5 - 3、主要数据追踪 ...................................................................................................... - 6 - 3.1、零售数据追踪 ............................................................................................... - 6 - 3.1.1、国内零售数据追踪 .................................................................................... - 6 - 3.1.2、海外零售数据追踪 .................................................................................... - 7 - 3.2、出口数据追踪 ............................................................................................... - 8 - 3.3、汇率数据追踪 ............................................................................................... - 9 - 3.4、原材料价格指数 .......