美容护理行业周报：6月社零继续向好，天猫美妆头部国货品牌逆流而上

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年07月18日6 月社零继续向好，天猫美妆头部国货品牌逆流而上美容护理行业周报（2022.07.11-07.17）行情回顾上周（07.11-07.15）沪深 300 指数下跌 4.07%，按我们选取的板块重点权重公司（详细罗列于 1.1 板块行情）统计，美容护理行业组合下跌 3.86%，其中医美/化妆品/个护用品分别下跌 5.09%/2.56%/3.94%。年初至今，沪深 300 指数下跌 14.00%，按我们选取的板块重点权重公司（详细罗列于 1.1 板块行情）统计，美容护理行业组合下跌 21.32%，其中医美/化妆品/个护用品分别下跌 17.87%/21.43%/24.66%。估值方面，截至 7 月 15 日美容护理（801980.SI）市盈率（TTM）约 45.32X，处于 2 年 29.13%分位值。核心观点随着多地疫情缓和、就业情况边际改善，6 月化妆品、日用品社零同比由负转正。2022 年 6 月化妆品零售额约 424.0 亿元，同比增长 8.1%；日用品类零售额为 740.0 亿元，同比增长 4.3%，降幅较上月环比收窄3.5PCT。从累计值来看，2022 年 1-6 月，化妆品零售额累计值为 1905.0亿元，同比跌幅收窄 2.7PCT 至 2.5%；日用品零售额累计值为 3658.0 亿元，同比增长 1.3%。上半年天猫美妆销售额整体下滑，头部国货品牌逆流而上。上半年天猫护肤/彩妆 TOP30 榜单国产品牌数量分别达 8/10 个，珀莱雅、薇诺娜表现出色。2022H1，珀莱雅/薇诺娜于天猫渠道分别实现 14.00 亿元/10.68 亿元的品牌销售额（+82.45%/+34.53%）。护肤 TOP30 品牌榜单中，去年未上榜的国货品牌至本、HBN、夸迪、瑷尔博士崭露头角，而韩系品牌如 WHOO 后、爱和纯、雪花秀排名下滑明显；彩妆 TOP30 品牌榜单更迭较快，国货小奥汀、UNNY CLUB、ZEESEA、柏瑞美、CHIOTURE 稚优泉纷纷跌出 TOP30 榜单，2021H1 彩妆榜排名第 2 的完美日记下滑至第 9 名。重要行业动态化妆品基础原料棕榈油降价 40%；国家药监局发布《2022 年医疗器械分类界定结果汇总》，医疗美容领域 8 款产品建议按照 III 类医疗器械管理；6 月医美舆情负面清单公布；天猫儿童化妆品广告新规；名创优品港股上市等。重点公司公告稳健医疗第二季度扣非净利润预增 156%-178%；奥园美谷 2022H1归 母 净 利 预 计 亏 损 7500-9500 万 元 ； 朗 姿 股 份 2022H1 业 绩 预 降87.14%-91.43%；丽人丽妆半年度净利润预计为 400-600 万元，同比减少98.05%至 97.08%；哈三联半年度净利润预由 1921 万元降至 2221 万元，同比下降 96.21%至 96.72%；华东医药“减肥针”上市申请获受理；稳健医疗预计下半年防疫产品需求没上半年那么高，对棉柔巾增长趋势持乐观态度；华东医药国内医美产品由公司直接运营推广，目前签约合作医院超500家；奥园美谷注销已获授且尚未行权股票期权共1220万份等。风险提示终端需求不及预期；行业政策不利变化；行业竞争加剧风险。评级报告作者作者姓名郑倩怡资格证书S1710521010002电子邮箱zhengqy@easec.com.cn股价走势相关研究《珀莱雅推出股权激励计划，昊海生科拟转让所持河北鑫视康 60%的股权》2022.07.11《爱美客重新提交 H 股上市申请，玻尿酸皮肤填充剂市场份额再创新高》2022.07.04《618 美妆销售额整体下滑 20%，但头部国货品牌表现出彩》2022.06.27《疫后消费拐点已现，日用化妆品类社零跌幅收窄》2022.06.20《科创板细化上市标准支持医疗器械科技创新，锦波生物北交所上市申请获受理》2022.06.13行业研究·轻工制造·证券研究报告请仔细阅读报告尾页的免责声明2轻工制造正文目录1. 市场行情回顾................................................................................................................................................................... 31.1. 板块行情回顾....................................................................................................................................................... 31.2. 重点个股行情....................................................................................................................................................... 41.3. 未来一季度重点上市公司限售股解禁情况.......................................................................................................51.4. 中期业绩预告汇总...............................................................................................................................................51.5. 重点上市公司最新估值表...................................................................................................................................52. 重点数据更新................................................................................................................................................................... 73. 行业动态及重点公司动向...............................................................................................................................................93.1. 行业动态跟踪.....................................