公用事业行业点评报告：6月储能招中标数据出炉，Q2迎国内并网高峰

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业点评报告2023年07月05日6 月储能招中标数据出炉，Q2 迎国内并网高峰事件根据 CNESA DataLink 不完全统计，2023 年 6 月共追踪到 128 条招标信息和 114 条中标信息，招标项目储能规模合计 5.0GW/15.0GWh，中标项目储能规模合计 3.8GW/13.8GWh。点评招标项目方面，分项目类型看，以能量规模计，6 月储能系统和 EPC总承包采购量各占总招标规模的一半。分地区看，甘肃省在 6 月发布招标信息的 25 个省份中招标规模最大，接近 3.0GWh，其中新能源配储项目占甘肃招标总规模的 85%，以独立储能项目为主的青海、宁夏招标规模位居第二、三位。分应用场景看，电源侧、电网侧、集采/框采项目几乎各占总招标规模的 1/3，其中集采/框采规模环比 5 月显著提升，磷酸铁锂电池系统为主要集采对象；电源侧规模与 5 月基本持平，以新能源配储项目为主，其中光储/风储分别占电源侧规模的 86%/14%；电网侧招标规模环比增长 154%，实现大幅提升，其中百兆瓦级电站招标项目达到 10 个；用户侧以工商业、园区应用为主。6 月储能招标规模持续回暖，储能需求相对旺盛，储备项目较为充足。从中标情况来看，所有项目类型中，储能系统中标量最大，能量规模达到 8GWh，为 5 月份同期规模的近 9 倍，占 6 月份储能全部中标量的 60%。从储能系统中标企业规模分布来看，阳光电源中标规模占比最大，占总规模的 29%，其后依次是山东电工（24%）、比亚迪（10%）、正泰电气（7%）、亿纬动力（4%）、格力钛（4%）、宁德时代（4%）、海博思创（3%）。宁德时代、比亚迪等电池供应商加入竞标，加剧了储能系统集成市场的竞争程度，电池厂商的投标报价水平在 1.06 元/Wh 以内，小幅低于大部分系统集成商 1.1 元/Wh 左右的报价。从中标价格来看，以 2 小时磷酸铁锂电池储能系统（不含用户侧应用）为例，储能系统中标均价 1082.00 元/kWh，同比下降 24%，环比 5 月下降 12%，与今年 1 月相比下降 25%。EPC 中标均价为 1619.04 元/kWh，同比下降 14%，环比小幅上升 0.3%，与今年 1 月相比下降 2%。储能装机需求向好趋势不变，关注二季度并网量边际改善。根据CNESA 数据，2023 年 1-5 月国内发布电力储能项目（含规划、建设中和运行）规模共计 120.5GW，双碳背景下随着以新能源为主的新型电力系统建设的推进，我国储能装机需求有望保持增长态势。根据储能与电力市场数据，2023Q1 国内储能项目实现并网/投运 2.4GWh，630 并网交付节点已至，2023Q2 并网容量有望迎来提升。同时随着今年夏季我国多地出现高温天气，用电高峰来临下电力市场仍将存在供需缺口，短期将进一步催化储能建设需求释放。投资建议短期看，并网节点叠加夏季用电高峰，2023Q2 储能并网容量有望迎来提升，中长期看，2023 年以来我国发布多项储能政策，商业模式和价格机制有望进一步完善，储能招标规模持续回暖，储备项目充足，验证储能需求长期向好趋势不变，我们预计产业链各环节龙头企业有望受益，相关标的有龙头企业阳光电源、科华数据、鹏辉能源；逆变器厂商固德威、上能电气、科士达、德业股份、锦浪科技；有望受益于工商业储能需求放量的芯能科技、苏文电能、金冠股份。评级推荐（维持）报告作者作者姓名贺晓涵资格证书S1710121060001电子邮箱hexh679@easec.com.cn股价走势相关研究《【电力】2022 年报和 2023Q1 季报业绩综述：淬炼真金，前景可期_20230519》2023.05.19《【新能源】两部门出台意见支持县乡充电网络建设，充电桩市场长期向好_20230517》2023.05.18《【能源】政治局会议提出加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造_20230429》2023.04.29《【中小盘】CCER 重启预期升温，甲烷治理企业有望迎新增长点_20230207》2023.02.07《【能源】11 月风电招标 4260MW，看好未来装机需求_20221207》2022.12.07行业研究·公用事业·证券研究报告请仔细阅读报告尾页的免责声明2公用事业风险提示储能需求增长不及预期；市场竞争加剧风险；相关政策实施不及预期。请仔细阅读报告尾页的免责声明3公用事业特别声明《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于 2017 年7 月 1 日起正式实施。根据上述规定，东亚前海证券评定此研报的风险等级为 R3（中风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为 C3、C4、C5 的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为 C3、C4、C5 的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。分析师声明负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及东亚前海证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。分析师介绍贺晓涵，都柏林圣三一大学硕士。投资评级说明东亚前海证券行业评级体系：推荐、中性、回避推荐：未来 6－12 个月，预计该行业指数表现强于同期市场基准指数。中性：未来 6－12 个月，预计该行业指数表现基本与同期市场基准指数持平。回避：未来 6－12 个月，预计该行业指数表现弱于同期市场基准指数。市场基准指数为沪深 300 指数。东亚前海证券公司评级体系：强烈推荐、推荐、中性、回避强烈推荐： 未来 6－12 个月，预计该公司股价相对同期市场基准指数涨幅在 20%以上。该评级由分析师给出。推荐：未来 6－12 个月，预计该公司股价相对同期市场基准指数涨幅介于 5%－20%。该评级由分析师给出。中性：未来 6－12 个月，预计该公司股价相对同期市场基准指数变动幅度介于-5%－5%。该评级由分析师给出。回避：未来 6－12 个月，预计该公司股价相对同期市场基准指数跌幅在 5%以上。该评级由分析师给出。市场基准指数为沪深 300 指数。分析、估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。请仔细阅读报告尾页的免责声明4公用事业免责声明东亚前海证券有限责任公司经中国证券监督委员会批复，已具备证券投资咨询业务资格。本报告由东亚前海证券有限责任公司（以下简称东亚前海证券）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或意图违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。东亚前海证券无需因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给东亚前海证券客户的，