传媒互联网行业6月行业动态报告：“618”消费复苏态势显现，直播电商表现亮眼

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 行业研究报告●传媒互联网行业 2022 年 7 月 1 日 [table_main] 公司深度报告模板 “618”消费复苏态势显现，直播电商表现亮眼 ——6 月行业动态报告 传媒互联网行业 推荐 (维持评级) 核心观点  最新观点 1. “618”消费复苏态势显现，直播电商表现亮眼 618 年中大促承接疫后消费需求，电商短视频平台各显神通，在多方面实现有益尝试与突破，交出全网 GMV 同比增长 8.2%的战绩。阿里历时 4 年推出电视淘宝平台，有效挖掘年轻人消费潜力，人均消费 1000 元以上；京东持续深耕物流领域，“以旧换新”用户数量增长逾 300%；拼多多在家电、手机、美妆类目的增长均超过 100%；快手继续聚焦于巩固私域流量，打造信任直播；抖音另辟蹊径，“东方甄选”独特直播风格引爆全网热议；腾讯视频号探索商业化变现模式，打响“618”第一枪 2. 腾讯成立 XR 部门，强势进军元宇宙 2022年 6 月 21 日，腾讯控股向其员工宣布正式成立“扩展现实”（Extended Reality，简称：XR）部门，正式公开其在元宇宙概念上的发展。“扩展现实”泛指虚拟现实（VR）和增强现实（AR）等“沉浸式”技术，而这些技术被视为打造“元宇宙”的重要基石。该部门业务重在布局全链路的 XR 生态，包括硬件端的 XR 设备、软件端的感知交互技术以及内容与行业端的内容与开发者生态，来打造一个与现实世界平行的一种虚拟世界。3. 疫情态势趋稳助力电影市场回暖 伴随着上海复工复产、各地疫情状况逐渐平稳，娱乐设施的监管力度逐步放松，总体而言6 月电影市场形势稳中有进。就政府政策支持而言，上海作为全国票房消费头部城市，约占全国票房比重的 5%-6%，上海疫情导致的消费娱乐停工停摆对影视市场造成严重打击。随着上海六月初宣布正式复工复产，上海地区的影视消费能力将逐步释放。此外，上海市电影局在 6月底分别出台了《关于促进本市影院行业平稳健康发展的实施意见》和《本市电影放映场所疫情防控指引（2022 年 7 月版）》，通过八项纾困政策带动疫后电影市场走出困境，政策涵盖财政补贴，金融支持，内容影片供给，培育市场观影情绪等多个方面，多维度的政策措施有望加速电影市场的升温。  投资建议 游戏行业：建议关注拥有出色研发能力，同时游戏出海业务发展确定性较强的腾讯控股（0700.HK）、心动公司（2400.HK）、吉比特（603444.SH）、完美世界（002624.SZ）等公司。互联网行业：目前行业政策边际转暖，政策底明确，行业估值处于低位，互联网板块处于极具性价比的投资机会中。推荐关注腾讯控股（0700.HK）、快手-W（1024.HK）、哔哩哔哩-SW（9626.HK）、赤子城科技（9911.HK）。  风险提示 市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容审查或审核风险，公共卫生风险等。 分析师 岳铮 ：（8610）80927630 ：yuezheng_yj @chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030006 行业数据 2022.6.30 [table_report] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 相关研究 [table_report] 【银河传媒互联网】5 月行业动态报告：政策转暖，“618”大促进行中 【银河传媒互联网】4 月行业动态报告：互联网政策底或已显现，关注头部平台配置机会 【银河传媒互联网】3 月行业动态报告：进入业绩披露期，关注年报及一季报向好个股 【银河传媒互联网】2 月行业动态报告：Keep拟赴港上市，关注年报及一季报业绩边际改善公司 【银河传媒互联网】1 月行业动态报告：冬奥会开幕热度持续，关注相关产业链机会 【银河传媒互联网】12 月行业动态报告：中国游戏市场规模近三千亿，海外收入破千亿【银河传媒互联网】11 月行业动态报告：互联网广告生态治理持续升级，海外游戏收入预计将破千亿 【银河传媒互联网】10 月行业动态报告：鼓励建设全球化新媒体平台，助推优质文化内容走出去 【银河传媒互联网】9 月行业动态报告：域名将实现互联互通，《网络游戏行业防沉迷自律公约》正式发布 【银河传媒互联网】8 月行业动态报告：游戏行业进一步健全未成年防沉迷监管机制 行业研究报告/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 目录 一、 影视行业：疫情态势趋稳助力电影市场回暖 .......................................................................................................... 3 1. 爆款好莱坞电影刺激电影市场触底反弹 ....................................................................................................................... 3 2. 影视指数整体热度逐渐回暖 ........................................................................................................................................... 4 3. 腾讯视频发布 2022 新片单，优质内容储备丰富 ......................................................................................................... 7 4. 优酷调整会员价格，多部精品内容待播 ....................................................................................................................... 7 二、互联网行业: 腾讯确认成立 XR 业务线 ....................................................................................................................... 9 1. 腾讯成立 XR 部门，强势进军元宇宙............................................................................................................................. 9 三、游戏行业:游戏版号重启后第二批版号下发 ..........................