专题报告：RCEP对中国纺织业影响分析

本报告仅代表研究员个人观点，并不代表中银期货及其联营机构的观点。中银研究可在中银期货网站上（www.bocifco.com）下载。投资咨询业务资格：证监许可【2013】21 号1专题报告2022 年 4 月 11 日中银期货研究部周新宇投资咨询号：TZ013174从业资格号：F3000475联 系 方 式 ：021-61088084联络人：熊涛从业资格号：F3030576联 系 方 式 ：021-61088051RCEP 对中国纺织业影响分析摘要：从全球纺织产业的变迁中可以看到，政治关系、科技发展以及劳动力成本对于产业的转移都起到了非常重要的作用。近几次纺织产业转移的节奏明显加快，纺织产业的科技壁垒越来越低。一个国家和地区要保持在纺织产业长期的龙头地位越来越难，科技壁垒的作用在弱化，而成本和地缘政治的作用在增强。中国纺织品服装出口目前虽然是全球当之无愧的龙头，但我们看到 2015 年附近顶点已现。2020 年因为疫情原因，中国重新夺回一部分市场份额。但基于人力成本的考虑，欧美纺织服装供应链转移的方向不会改变，纺织产业“东南飞”仍是中长期的趋势。中美贸易战始于 2018 年，全球化的脚步放缓。美国除了对中国高科技产业的打压外，对中国产品增加关税，限制出口，其中纺织品服装成为重点“关照”的产业，迫使中国纺织业开辟新的市场。这也是中国极力促成 RCEP 的重要原因之一。RCEP 协定生效后，中国纺织品服装对日韩的关税将大幅降低，首先会挤压越南在两地的市场。越南纺织在近十年来得到了飞速的发展，首先利用劳动力成本优势承接了中国的产业转移。随后积极开拓欧美日韩市场，与中国展开了竞争。中美贸易战后，美国纺织服装订单继续向越南倾斜的概率增加。全球纺织品服装最大的消费市场仍是欧美等传统发达国家，RCEP区域内关税调降和清零，仅仅是“存量市场”蛋糕的重新划分。如果 RCEP 成员国之间的贸易协定，能促进区域内经济的进一步提升发展和产业链的进一步优化，这无疑会给纺织业带来新的增量，RCEP 给我们带来的不单单是“内卷”，也有合作共赢。2目录1.RCEP 简介………………………………………………………………………32.RCEP 成员国在全球市场的地位…………………………………………………32.1 人口规模……………………………………………………………………32.2 经济体量……………………………………………………………………42.3 贸易规模……………………………………………………………………43.全球纺织产业发展分析………………………………………………………………53.1 全球纺织业发展的历史变迁……………………………………………………53.2 全球纺织业变迁的启示和思考………………………………………………113.3 RCEP 成员国纺织品服装贸易分析……………………………………124.RCEP 对中国纺织业的影响………………………………………………………144.1 中国纺织业的机遇和挑战…………………………………………………144.2 RCEP 成员国：内卷还是共赢？………………………………………15mNqOqPuMnQrNrMyRnRrQpMaQaO6MnPqQoMsQlOpPtPkPmNsQ8OmNrONZrRnMNZrRnQ31.RCEP 简介《区域全面经济伙伴关系协定》（Regional Comprehensive Economic Partnership，RCEP）是2012 年由东盟发起，历时八年，由包括中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰和东盟十国共 15方成员制定的协定。2020 年 11 月 15 日，第四次区域全面经济伙伴关系协定领导人会议以视频方式举行，会后东盟10 国和中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰共 15 个亚太国家正式签署了《区域全面经济伙伴关系协定》。《区域全面经济伙伴关系协定》的签署，标志着当前世界上人口最多、经贸规模最大、最具发展潜力的自由贸易区正式启航。2021 年 3 月 22 日，商务部国际司负责人表示，中国已经完成 RCEP 核准，成为率先批准协定的国家。4 月 15 日，中国向东盟秘书长正式交存《区域全面经济伙伴关系协定》核准书。11 月 2 日，《区域全面经济伙伴关系协定》保管机构东盟秘书处发布通知，宣布文莱、柬埔寨、老挝、新加坡、泰国、越南等 6 个东盟成员国和中国、日本、新西兰、澳大利亚等 4 个非东盟成员国已向东盟秘书长正式提交核准书，达到协定生效门槛。2022年 1 月 1日，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）正式生效，首批生效的国家包括文莱、柬埔寨、老挝、新加坡、泰国、越南等东盟 6 国和中国、日本、新西兰、澳大利亚等非东盟 4 国。2022 年 2 月 1 日起 RCEP 对韩国生效。2.RCEP 成员国在全球市场的地位2.1 人口规模据世界银行统计，2020 年全球总人口 77.53 亿，RCEP15 个成员国总人口数量约 22.53 亿，占全球人口总量的 29.07%。其中中国占比 14.02%，日本占比 1.62%，韩国占比 0.67%，澳大利亚占比0.33%，新西兰占比 0.07%，东盟十国占比 8.29%。4图表 1：RCEP 成员国全球人口占比（%）资料来源：世界银行，中银期货2.2 经济体量从 GDP 的角度来看，2020 年 RCEP 成员国占据全球 GDP 的 29.39%。其中中国 GDP 总量占全球比例为 16.28%，其次日本占 5.79%，韩国占 1.88%，澳大利亚占 1.59%，印尼占 1.28%。图表 2：RCEP 成员国全球 GDP 占比（%）资料来源：世界银行，中银期货52.3 贸易规模全球货物进出口贸易在近几年出现高位下滑的迹象，其中转折点出现在 2018 年，也是中美贸易争端开局之年。不过从 RCEP 成员国的占比来看，近十来年，该区域国家在全球贸易中的比例稳步小幅增加，货物出口在全球的占比上升到 30%一线，进口占比上升至 25%附近。2020 年全球货物出口金额为 176189 亿美元，其中 RCEP 成员国出口 54181 亿美元，占全球 30.75%。同年全球货物进口金额为 178280 亿美元，其中 RCEP 成员国出口 46781 亿美元，占全球 26.24%。图表 3：货物出口统计（亿美元，%）图表 4：货物进口统计（亿美元，%）资料来源：WTO，中银期货3.全球纺织产业发展分析3.1 全球纺织业发展的历史变迁自第一次工业革命给纺织工业带来源源不断的动力后，全球纺织业经历了六个不同的阶段，产业也经历多次迁移。从英国到美国，美国到日本，日本到韩台港，再到中国大陆，以及目前由中国大陆部分迁移到东南亚，转移伴随着经济发展与劳动力成本的提升以及贸易环境的变化。从各环节迁移顺序看，成衣等偏向终端加工、具有劳动密集属性的产业率先迁移，随后再到偏低附加值纺织品产能的迁移，最终到实现产业的转型升级，专注于高端制造和技术研发。从当前形势看，中国纺织业继续雄踞全球领导地位，实现产业链纵向延伸，高附加值产业链环节正在蓬勃发展，低附加值终端加工环节正向东南亚地区溢出。6图表 5：全球纺织产业变迁资料来源：根据网络整理