计算机行业：新规细则显示监管趋缓，有望提升市场风险偏好

1 Table_First|Table_ReportType证券研究报告 行业研究简报 Tabl e_First|Tabl e_Summar y新规细则显示监管趋缓，有望提升市场风险偏好 计算机行业 投资要点： 一周行情表现本周，计算机（申万）指数上涨1.34%，上证综指下跌0.07%，创业板指下跌0.55%。前期，上证指数震荡下行，直至周五在银行、非银等带动下拉出长阳，而创业板指周三上冲缺口遇阻后有所回落，周五跟随上证反弹。板块方面，公用事业、非银、通信、银行领涨，计算机板块亦涨幅靠前。本周涨幅前五的个股是同为股份、佳发教育、创意信息、石基信息及超图软件；跌幅前五的是拓尔思、朗新科技、华力创通、汉得信息和科创信息。 行业重要动态近日，工信部印发《工业互联网平台建设及推广指南》和《工业互联网平台评价方法》。我们认为此次的《指南》和《评价方法》是对“工业互联网发展行动计划（2018-2020年）”的有效补充，国家正加大对工业互联网领域的重视程度，工业互联网产业发展有望提速，建议关注用友网络、宝信软件、汉得信息、东方国信。 SAP、微软发布最新财报，云业务进展顺利，其中SAP云收入12.13亿欧元，同比增30％；微软云业务同比增23%达到96亿美元。放眼国内，除企业对上云的需求外，政府也通过政策途径鼓励企业上云，我们认为在产业趋势和政策的双重推动下，国内的相关云服务提供商将获益，建议关注浪潮信息、用友网络、广联达等标的。 公司重要公告朗玛信息、汉得信息等发布减持公告；航天信息、信息发展发布合作公告；三联虹普、大华股份发布合同/项目公告；合众思壮发布投资公告。 周策略建议方向上，我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。而落实到周行情，本周计算机板块涨幅靠前，上涨品种中除持续强势标的外，超跌反弹个股表现活跃，我们持续推荐的用友网络、美亚柏科亦涨势喜人。针对大市，我们从6月底的不悲观，到7月初的看反弹，创业板指率先企稳、上证指数周线七连阴后亦确实迎来反弹。目前位置，我们仍维持反弹观点，上证周五的大阳一举收复失地，20日发布的资管新规细则亦显示监管节奏趋缓，有望提升市场风险偏好。板块方面，关注中报行情、超跌反弹以及成长确定品种的布局机会，维持对美亚柏科（300188）、用友网络（600588）、广联达（002410）、四维图新（002405）、新大陆（000997）、创业软件（300451）等推荐。 风险提示：政策力度不达预期；订单落地不达预期；市场系统性风险。 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate2018 年 07 月 22 日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng投资建议： 中性 上次建议： 中性 Tabl e_First|Tabl e_C hart一年内行业相对大盘走势 Tabl e_First|Tabl e_Author 吴金雅 分析师 执业证书编号：S0590517020001 电话：0510-82833337 邮箱：wujy@glsc.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Contacter朱松 研究助理 电话：0510-82833217 邮箱：zhus@glsc.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t相关报告 1、《维持反弹观点，板块关注自主可控及成长确定品种》2018.07.16 2、《大市存在反弹需求，板块关注博弈及布局机会》2018.07.10 3、《反弹模式开启有望，博弈及布局机会两手抓》 2018.07.03 请务必阅读报告末页的重要声明 -15%-5%5%15%2017-072017-112018-032018-07计算机沪深300 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 正文目录 1 本周走势回顾 .......................................................... 3 2 行业重要动态 .......................................................... 4 2.1 工信部印发工业互联网建设指南及评级方法 .............................................. 4 2.2 SAP、微软发布最新财报，云业务进展顺利 .............................................. 5 3 公司重要公告 .......................................................... 5 3.1 大华股份发布项目公告 ............................................................................... 5 3.2 航天信息发布合作公告 ............................................................................... 5 3.3 朗玛信息发布减持公告 ............................................................................... 5 3.4 汉得信息发布减持公告 ............................................................................... 6 3.5 信息发展发布合作公告 ............................................................................... 6 3.6 飞天诚信发布减持公告 ............................................................................... 6 3.7 三联虹普发布合同公告 ............................................................................... 6 3.8 合众思壮发布投资公告 ............................................................................... 6 4 本周公布 2018 年半年度业绩预告 ......................................... 6 5 周策略建议 ............................................................ 7 6 风险提示 ............................................................. 9 图表目录 图表 1：本周计算机板块走势 ........................................