通信行业动态：6G愿景白皮书发布，电信启动地空宽带网络建设

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供，由中信建投（国际）证券有 限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·行业动态 6G 愿景白皮书发布，电信启动地空宽带网络建设 行情回顾 本周，通信板块涨幅居前，通信（申万）指数跑赢电子、传媒、计算机指数，上涨 2.12%，跑赢沪深 300 指数 2.85pct。 产业要闻 【IDC：2025 全球物联网市场将达 1.1 万亿美元】 【IMT-2030(6G)正式发布《6G 总体愿景与潜在关键技术》白皮书】 【中国电信启动地空宽带网络建设：三季度完成建网，覆盖全国】 【浙江移动今年 1-4 月，收入、利润保持两位数增长】 投资建议 近期，通信（申万）指数明显反弹，较 5 月 10 日低点上涨近 10%，本周上涨 2.12%，跑赢沪深 300 指数 2.85pct。我们认为，近期市场表现良好，上证指数最高突破 3600 点，而通信板块调整时间较长，机构持仓少，估值处于历史底部，其中光模块板块、5G板块等估值近一年来调整较多，同时近期预计运营商 5G 招标将开启，推动相关板块超跌反弹。我们建议关注：一是物联网，包括智能控制器与物联网模组板块；二是企业数字化转型产业链，包括统一通信与云计算等；三是电信运营商板块等。 推荐组合 本周推荐：和而泰、移远通信、亿联网络、星网锐捷、华测导航。 持续关注：智能控制器（和而泰、振邦智能、朗科智能、朗特智能、贝仕达克等）；电信运营商（中国移动、中国联通等）；物联网/车联网/工业互联网（移远通信、广和通、工业富联、威胜信息、鸿泉物联、捷顺科技、移为通信、美格智能）；军工通信与卫星（上海瀚讯、海格通信、和而泰、华测导航等）；云计算基础设施（星网锐捷、天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、剑桥科技、奥飞数据、宝信软件、数据港、英维克、科华数据等）；云通信及专网（亿联网络、会畅通讯、梦网科技等）；海底电缆（东方电缆、亨通光电等）。 风险提示：国际环境变化；疫情超预期；投资不及预期等。 维持 强于大市 阎贵成 yanguicheng@csc.com.cn 010-85159231 SAC 执证编号：S1440518040002 SFC 中央编号：BNS315 武超则 wuchaoze@csc.com.cn 010-85156318 SAC 执证编号：S1440513090003 SFC 中央编号：BEM208 刘永旭 liuyongxu@csc.com.cn 010-86451440 SAC 执证编号：S1440520070014 发布日期： 2021 年 06 月 06 日 市场表现 相关研究报告 -26%-6%14%34%54%2020/6/82020/7/82020/8/82020/9/82020/10/82020/11/82020/12/82021/1/82021/2/82021/3/82021/4/82021/5/8通信沪深300通信 1 通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目 录 一、投资建议 ...............................................................................................................................................1 二、推荐标的 ...............................................................................................................................................1 三、行情回顾 ...............................................................................................................................................1 四、产业要闻 ...............................................................................................................................................2 5G ....................................................................................................................................................................... 2 物联网 ............................................................................................................................................................... 3 云计算 ............................................................................................................................................................... 3 运营商集采 ....................................................................................................................................................... 3 其他 ................................................................................................................................................................... 4 五、重要公告 ...............................................................................................................................................6 六、风险提示 ...................................................................................