建筑装饰行业：本周新增专项债1039亿元，中标金额环比上升83%

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业点评 报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 建筑装饰 ＃investSuggestion＃ 推荐 ( ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） ＃relatedReport＃ 相关报告 《基建数据点评：4 月前 2 周中标金额同比下滑 11%，本周新增专项债 129 亿元》 2021-4-18 《基建数据点评：4 月第一周中标金额同比下滑 26%，新增专项债 247 亿元》 2021-4-11 《基建数据点评：3 月中标金额同比下滑 19.2%，本周无新增专项债》 2021-4-5 ＃emailAuthor＃ 分析师： 孟杰 mengjie@xyzq.com.cn S0190513080002 ＃assAuthor＃ 投资要点 ＃summary＃ l 2020 年初至 2020 年 7 月 17 日，发改委基建项目累计申报 232100.18 亿元，同比上升 83.76%。其中分类型看，电力项目 41943.14 亿元，交通项目68234.12 亿元，水利项目 121922.92 亿元；分申报主体看，中央项目 9737.55亿元，同比下降 11.79%；地方项目 222362.63 亿元，同比增长 92.90%。 l 本周（4 月 17 日-4 月 23 日），全国 31 个省市（包括新疆兵团，不包括西藏）共中标金额 1616.17 亿元，环比上升 83.25%。2 月在春节假期的影响下，增速仍高达 191.2%，主要是去年 2 月受到复工推迟的影响，基数仅为 1180 亿元，3 月增速明显回落，代表基建项目的投放速度放缓。2020年 23 个省份累计中标项目金额 69354.74 亿元，较上年同期下滑 2.50%，其中1-12月中标金额分别同比变动15.6%、-70.4%、-22.1%、-10.3%、46.0%、-26.7%、18.0%、11.2%、6.5%、29.0%、8.0%、49.2%。1 月份在春节假期影响下，增速依然达到 15.6%，代表基建项目的投放进度在加快。2 月同比下滑 70.4%，主要是受到复工推迟的影响。3 月、4 月依然受到复工推迟影响，但下滑幅度已明显收窄。5 月随着全面复工复产，招投标数据已有明显回升。6 月由于去年同期基数较高，同比有所下滑，7 月至 12 月再度回归两位数增长。 l PPP 中标情况：本周（4 月 17 日-4 月 23 日）共计落地 12 个，项目金额12.2 亿元，环比上升 0.01%。2021 年 1-2 月,全国 PPP 中标金额同比上升191.41%，1 月、2 月同比分别变动 72.76%、700.43%。从行业分类来看，交通类占比 35.18%，市政类占比 29.25%，合计全部项目的 64.43%。从项目参与方的所有制来看，央企、地方国企合计占比 77.77 %，仍是 PPP 项目的主力。 l 融资端：本周（4 月 17 日-4 月 23 日）新增地方债 1422.36 亿元，新增再融资债券 1327.10 亿元。本周全国累计发行城投债 6307.54 亿元，偿还额8367.40 亿元，净融资额-2059.86 亿元。 l 建筑上市公司重大订单情况：本周共有 6 家公司披露重大订单数据，中标金额合计 818.47 亿元，环比上升 242.47%。已披露 2021 年 3 月中标数据的 4 家央企中标合计为 5480 亿元，同比增加 31.9%。 l 国家发改委发布《2021 年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》。2021年 4 月 13 日，国家发展改革委发布《2021 年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》，在促进农业转移人口有序有效融入城市、提升城市群和都市圈承载能力、促进大中小城市和小城镇协调发展、加快建设现代化城市、提升城市治理水平、加快推进城乡融合发展、组织实施七个方面共提出了24 条措施。 风险提示：宏观经济下行风险、基建投资不及目标、地产销售持续下滑、项目推进速度迟缓、融资环境未能好转 ＃title＃ 本周新增专项债 1039 亿元，中标金额环比上升 83%（2021.4.17-2021.4.23） ＃createTime1＃ 2021 年 4 月 25 日 6 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业点评报告 目 录 1、基建申报情况：2020 年 6 月申报金额同比上升 42.9% .................................. - 3 - 2、全国招投标情况：本周 31 省市中标金额 1616.17 亿元，3 月中标金额同比下滑19.2% .......................................................................................................................... - 6 - 3、PPP 中标情况：本周落地金额上升 0.01%，3 月同比上升 73.64% ............. - 11 - 4、融资端：本周新增地方债 1422.36 亿元，城投债净融资-501.09 亿元 ........ - 13 - 5、上市公司重大订单情况：本周上市公司中标 818.47 亿元 ............................ - 16 - 6、政策端：国家发改委发布《2021 年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》 ... - 17 - 图 1、2018/8/5-2020/7/17 各周基建项目申报金额（亿元） ................................. - 3 - 图 2、2017/8-2020/6 基建项目申报金额（亿元，左）及增速（%，右） .......... - 4 - 图 3、2018/1-2021/3 全国月度中标金额&增速 ...................................................... - 8 - 图 4、2021 年 1-3 月各省中标金额&增速 .............................................................. - 8 - 图 5、2018/1/7-2021/4/23 全国周度 PPP 中标额（亿元，左）及增速（%，右） .. - 11 - 图 6、2017/5-2021/3 全国月度 PPP 中标额（亿元） .......................................... - 12 - 图 7、交通、市政类项目仍是 PPP 大头（19/3/1-21/4/23） ............................... - 12 - 图 8、央企、国企仍是 PPP 主力（19/3/1-21/4/23） ..............................