2020中国半导体行业投资解读

2020年中国半导体⾏业投资解读“到中流击⽔”关注「云岫资本」公众号获取更多⾏业洞察添加报告发布⼈微信期待更多交流！数据来源：清科研究中⼼、云岫资本整理科创板带领⼀级市场投资⾛出资本寒冬2009年-2020年Q3中国股权投资市场募资总额2020年前三季度中国股权投资市场投资总额约6,022亿元，同比上升10.8%；投资案例数约5467起，同比下降17.1%2020年前三季度中国股权投资市场募资总额约7,042亿元，同比下降19.2%，新募集基⾦数量2382支，同比上升13.6%2009年- 2020年Q3中国股权投资市场投资总额111,285 2,568 4,231 2,178 2,515 5,118 7,849 13,712 17,889 13,317 12,444 7,042 124 240617621548745297024383574 3637271023820100020003000400004,0008,00012,00016,00020,000200920102011201220132014201520162017201820192020Q3募集⾦额（亿元）募集数量777 1,044 2,562 1,705 1,887 4,377 5,255 7,449 12,111 10,788 7,631 6,022 59411802200 1751 180836268365912410144 100218234546702750550082501100002,5005,0007,50010,00012,500200920102011201220132014201520162017201820192020Q3投资⾦额（亿元）案例数量2014年-2020年1半导体⾏业投资案例数量2014年-2020年1半导体⾏业不同轮次投资案例数占比2020年投资案例数约413起，⾦额超过 1400亿元⼈民币（2019年投资⾦额约300亿元⼈民币）1：数据截⽌到2020年12月31日数据来源：企名片、公开资料、云岫资本整理（注：pre-A轮、A轮、A+轮合并为A轮，B轮和C轮处理⽅法相同）半导体领域投资⼤幅增长，C轮以后投资比重⼤幅增加2020年半导体股权投资额超过2019年投资额的四倍71126183186214211413050100150200250300350400450201420152016201720182019202036.6%37.3%36.1%42.5%28.0%17.5%4.9%42.3%37.3%43.7%37.1%38.8%40.3%39.3%14.1%15.9%12.0%12.4%15.9%24.6%27.7%2.8%4.0%4.4%3.2%5.1%10.9%12.6%4.2%5.6%3.8%4.8%12.1%6.6%15.5%0.0%25.0%50.0%75.0%100.0%2014201520162017201820192020种⼦&天使轮A轮B轮C轮D轮及以后半导体细分⾏业投资案例数占比4.7%13.0%3.1%2.6%2.6%74.1%EDA&IP材料和设备测试和封装制造IDMIC设计1：数据截⽌到2020年12月31日数据来源：企名片、公开资料、云岫资本整理IC设计公司仍是投资重点，产业上游受到资本更多关注2019年2020年12.2%19.2%2.7%1.7%7.0%67.2%数据来源： Wind（数据截⽌到2021年1月8日）、云岫资本整理半导体企业积极闯关科创板科创板半导体公司分布情况科创板市值⼗强，半导体公司占据半壁江⼭科创板⼗强公司市值占科创板总市值的比例⾼达32.04%科创板半导体公司市值占科创板总市值比例达到30.46%科创板上市公司数量有216家，其中有36家半导体公司；从细分⾏业来看，设计16家，材料9家，设备5家，制造1家，封测1家，IDM 2家，电⼦元器件2家证券简称证券代码 总市值(亿元)PSPE细分⾏业中芯国际-U 688981.SH2,434.979.55 95.02 半导体制造⾦⼭办公 688111.SH1,842.1673.03 223.22 应用软件传音控股 688036.SH1,176.803.34 45.64 通信设备澜起科技 688008.SH1,028.1347.27 88.92 芯片设计奇安信-U 688561.SH871.3419.55 -386.59 信息科技咨询中微公司 688012.SH806.8431.95 256.66 半导体设备沪硅产业-U 688126.SH802.8640.16 -992.78 半导体材料华润微688396.SH765.4211.18 79.17 半导体IDM康希诺-U 688185.SH686.12337.44 -284.31 ⽣物科技华熙⽣物 688363.SH662.1627.12 98.49 ⽣物制药专项半导体投资基⾦纷纷成立，⼤基⾦⼆期在2019年10月注册成立，将继续引导半导体⾏业的投资7.4%4.2%2.3%0.5%0.5% 0.9%0.9%83.3%半导体-设计半导体-材料半导体-设备半导体-制造半导体-封测半导体-IDM电⼦元器件其他1：样本为101家2020年前上市的A股半导体公司，市值做归⼀化处理，并将2019年12月31日作为基期数据来源： Wind （数据截⽌到2021年1月8日）、云岫资本整理半导体企业市值乘风破浪2020年半导体细分领域上市公司市值⾛势1科创板半导体公司市值分布51411650亿及以下50亿-100亿100亿-500亿500亿及以上科创板半导体公司历史投资机构截⾄2021年1月8日，36家科创板半导体公司中，仅1家跌破发⾏价28958066417018321993-200920102011201220132014201520162017201820192020历年新增半导体上市公司数量0.811.21.41.61.8212/31/20191/31/20202/29/20203/31/20204/30/20205/31/20206/30/20207/31/20208/31/20209/30/202010/31/202011/30/202012/31/20201/8/2021设计制造封测IDM设备材料电⼦元器件分销合计数据来源： 企名片，公开资料，云岫资本整理中科创星武岳峰资本华登国际元⽲璞华临芯投资专业半导体投资机构在半导体赛道上的投资布局和利资本恒信华业中芯聚源兴橙资本05101520材料&设备IP&EDA封测制造模拟芯片分立器件传感芯片AI芯片物联⽹相关存储相关5G相关光电数模混合其他0481216传感器光电相关设备模拟芯片数字芯片存储相关材料AI芯片功率半导体IP0123456IP设备制造封测AI芯片物联⽹相关5G相关存储相关模拟芯片分立器件传感芯片光电其他012345AI芯片材料封测分立器件存储相关物联⽹相关光电芯片模拟芯片传感芯片数模混合其他01234EDA设备&材料封测制造模拟芯片存储相关分立器件光电芯片AI芯片物联⽹相关传感芯片其他01234IP材料&设备分立器件模拟芯片传感器芯片5G相关微处理器其他AI芯片物联⽹相关0123AI芯