建筑装饰行业：2020年中标金额同比下滑3%，新增专项债35353亿元

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业点评 报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 建筑装饰 ＃investSuggestion＃ 推荐 ( ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） ＃relatedReport＃ 相关报告 《基建数据点评：本周中标金额环比上升 56.7%，新增专项债321.0 亿元》 2020-12-27 《基建数据点评：本周新增专项债 46.9 亿元，12 月前 3 周中标金 额 同 比 上 升3.7% 》 2020-12-20 《基建数据点评：12 月前 2 周中标金额同比上升 4.5%，本周新 增 专 项 债 146.9 亿 元 》 2020-12-13 ＃emailAuthor＃ 分析师： 孟杰 mengjie@xyzq.com.cn S0190513080002 ＃assAuthor＃ 投资要点 ＃summary＃ l 年初至 7 月 17 日，发改委基建项目累计申报 232100.18 亿元，同比上升83.76%。其中分类型看，电力项目 41943.14 亿元，交通项目 68234.12 亿元，水利项目 121922.92 亿元；分申报主体看，中央项目 9737.55 亿元，同比下降 11.79%；地方项目 222362.63 亿元，同比增长 92.90%。 l 本周（12 月 26 日-1 月 1 日），全国 31 个省市（包括新疆兵团，不包括西藏）共中标金额 4149.24 亿元，环比上升 29.89%。1-12 月份，23 个省份累计中标项目金额 69354.74 亿元，较上年同期下滑 2.50%，其中 1 月-12月中标金额分别同比变动 15.6%、-70.4%、-22.1%、-10.3%、46.0%、-26.7%、18.0%、11.2%、6.5%、29.0%、8.0%、49.2%。1 月份在春节假期影响下，增速依然达到 15.6%，代表基建项目的投放进度在加快。2 月同比下滑70.4%，主要是受到复工推迟的影响。3 月、4 月依然受到复工推迟影响，但下滑幅度已明显收窄。5 月随着全面复工复产，招投标数据已有明显回升。6 月由于去年同期基数较高，同比有所下滑，7 月至 12 月再度回归两位数增长。 l PPP 中标情况：本周（12 月 26 日-1 月 1 日）共计落地 39 个，项目金额1015.40 亿元，环比下降 13.85%。12 月同比下降 16.38%，2 月受延迟复工影响，中标金额创历史新低，11 月相比 6 到 10 月环比下降明显，12 月环比明显回升。从行业分类来看，交通类占比 35.18%，市政类占比 29.25%，合计全部项目的 64.43%。从项目参与方的所有制来看，央企、地方国企合计占比 77.77 %，仍是 PPP 项目的主力。 l 融资端：本周（12 月 26 日-1 月 1 日）新增专项债 85.00 亿元，城投债净融资-481.13 亿元。新增地方债 87.40 亿元，其中新增专项债 85.00 亿元。本周全国累计发行城投债27.30亿元，偿还额509.43亿元，净融资额-481.13亿元。 l 建筑上市公司重大订单情况：本周共有 14 家公司披露重大订单数据，中标金额合计 823.43 亿元，环比下降 60.10%。已披露 2020 年 11 月中标数据的 4 家央企中标合计为 4697 亿元，同比增加 55.6%。 l 中央经济会议强调要注重民生基础设施补短板，推动新型城镇化和区域协调发展。12 月 16 日至 18 日，中央经济工作会议在北京举行，会议强调，要充分挖掘国内市场潜力，以改善民生为导向扩大消费和有效投资，完善支持社会资本参与的机制和政策，更加注重民生基础设施补短板，推动新型城镇化和区域协调发展。要全面推进乡村振兴，抓好农业生产，推进农村改革和乡村建设。要深化重点领域和关键环节改革，推进“放管服”改革，不断优化营商环境。要加强污染防治，不断改善生态环境质量。要做好基本民生保障工作，促进重点群体多渠道就业，持续改善人民生活。 风险提示：宏观经济下行风险、基建投资不及目标、地产销售持续下滑、项目推进速度迟缓、融资环境未能好转 ＃title＃ 2020 年中标金额同比下滑 3%，新增专项债 35353 亿元（2020.12.26-2021.1.1） ＃createTime1＃ 2021 年 1 月 3 日 6 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业点评报告 目 录 1、基建申报情况：6 月申报金额同比上升 42.9% ................................................ - 3 - 2、全国招投标情况：本周 31 省市中标金额 4149.2 亿元，12 月中标金额同比上升49.2% .......................................................................................................................... - 6 - 3、PPP 中标情况：本周落地金额环比上升 83.3%，2020 年全年同比下降 21.3% . - 10 - 4、融资端：本周新增地方债发行 87.4 亿元，城投债净融资-481.1 亿元 ........ - 12 - 5、上市公司重大订单情况：本周上市公司中标 823.4 亿元 ............................. - 15 - 6、政策端：中央经济会议强调要注重民生基础设施补短板，推动新型城镇化和区域协调发展 .............................................................................................................. - 16 - 图 1、2018 年 8 月以来各周基建项目申报金额（亿元） .................................... - 3 - 图 2、2017 年 8 月以来各月基建项目申报金额（亿元）及增速（%） ............. - 4 - 图 3、全国月度中标额（亿元）&增速（%） ....................................................... - 8 - 图 4、2020 年 1-12 月各省中标金额（亿元）&增速（%） ................................ - 8 - 图 5、2018 年 1 月以来全国周度 PPP 中标额（亿元） ..................................... - 10 - 图 6、2016 年以来全国月度 PPP 中标额（亿元） .............................................. -