网络安全行业：专注中国产业结构升级与创新，聚焦新一代信息技术产业发展

華辰資本CELESTIAL CAPITAL专注中国产业结构升级与创新，聚焦新一代信息技术产业发展。2018年，在中国经济周期、产业周期、资本周期与政治周期四重叠加的特殊时期，本着“深耕产业、协同发展、价值驱动、重度赋能”的愿景，华辰资本（“华辰”）应运而生，致力成为中国最专业的创新型投资机构。华辰资本总部位于中国最具发展活力与科技创新的深圳，专注于包括云计算、大数据、人工智能、边缘计算、工业互联网、5G等新一代信息技术领域，通过扎实的体系化产业研究与理解能力，以投资银行、战略咨询、产业研究、产业基金等模式，为新一代信息技术企业提供企业融资、战略视野、市场协同，价值管理、供应链管理、资源整合等产业赋能。©2019 Celestial Research 华辰产业研究院目录一、产业分析 ................................................................................................................................................................................................... 03◼基本概况◼发展历程◼产业结构◼产业特点◼演进趋势二、市场分析 …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 12◼市场规模◼竞争格局三、企业分析 .................................................................................................................................................................................................. 18◼启明星辰◼安恒信息◼安天科技mNmPoQwPrQpPoRmPoRtPrQbRaObRpNoOsQnNjMqQpQkPoOsQ6MnPmPxNnPmPNZmNpP一、产业分析©2019 Celestial Research 华辰产业研究院基本概况1. 基本定义：网络安全是指网络系统的硬件、软件及其系统中的数据受到保护，不因偶然的或者恶意的原因而遭受到破坏、更改、泄露，系统连续可靠正常地运行，网络服务不中断；《国家网络空间安全战略》提出网络空间是由互联网、通信网、计算机系统、自动化控制系统、数字设备及其承载的应用、服务和数据等组成。随着网络空间的延伸，安全涵义也更广。2. 基本需求：a. 保密性：确保数据不泄露给未授权的，实体或进程或不为其利用；b. 完整性：保证数据不被未授权修改或破坏，并能鉴别出数据是否已被篡改；c. 可用性：保证得到授权的实体可访问和使用数据；d. 可控性：对信息的传播及内容具有控制能力；e. 可审查性：出现安全问题时提供依据与手段。4产 业 分 析 |资料来源：华辰资本整理图1 网络安全的定义基本概况©2019 Celestial Research 华辰产业研究院5历史沿革1.通信安全（20世纪40-70年代）：主要关注传输过程中的数据保护，面临的安全威胁主要包括搭线窃听、密码学分析等，通信安全的核心思想是通过密码技术解决通信保密，保证数据的保密性和完整性。2.计算机安全（20世纪70-90年代）：主要关注于数据处理和存储时的数据保护，面临的安全威胁主要包括非法访问、恶意代码、脆弱口令等，计算机安全的核心思想是预防、检测和减小计算机系统（包括软件和硬件）用户（授权和未授权用户）执行的未授权活动所造成的后果。3.信息系统安全（20世纪90年代后）：主要关注信息系统整体安全，面临的安全威胁包括网络入侵、病毒破坏、信息对抗等，信息系统安全的核心重点在于保护比“数据”更精炼的“信息”。4.网络空间安全（2009年-现在）：互联网已经将传统的虚拟世界与物理世界相互连接，形成网络空间，“云大物智移”、“工业互联网”等心技术新领域融合带来的网络安全风险，网络空间安全的核心重点是强调“威慑”。资料来源：公开资料、华辰资本整理图2 网络安全发展阶段通 信 安 全计 算 机 安 全信 息 系 统 安 全网 络 空 间 安 全20世纪40—70年代20世纪70—90年代20世纪90年代后2009年开始产 业 分 析 |发展历程（1/2）©2019 Celestial Research 华辰产业研究院6中国网络安全产业发展历程1.萌芽阶段（1995-2003）：受“九五”攻关等国家宏观产业政策扶持影响，国内涌现出第一批专业从事网络安全产品研发的公司，市场中也出现了第一代网络安全商用产品，行业处于技术探索和研究的起步阶段。主要特点：安全产品种类较为单一，主要以防火墙、IDS等产品为主，单机产品以查毒软件为主。2.高速发展阶段（2003-2014）：《国家信息化领导小组关于加强信息安全保障工作的意见》发布，IT信息/网络基础设施完善，安全价值日益显现。主要特点：市场涌现多个技术细分领域，并以整体安全解决方案形式交付，在新技术、新产品、新方案的带动下，行业规模明显放大。3.全面发展阶段（2014-至今）：2014年2月，中央网络安全和信息化领导小组成立，网络安全各项法规等制度建设、顶层设计逐步完善，主要特点：产品细分领域和技术方向持续拓展外延，产品平台化和可视化特点显现，新技术新应用融合之城，新安全理念引领产业全面发展。图3 中国网络安全产业发展阶段资料来源：公开资料、华辰资本整理产 业 分 析 |发展历程（2/2）©2019 Celestial Research 华辰产业研究院上游基础元器件中游下游传统互联网工业云计算物联网移动互联网网络安全产品网络安全服务资料来源：《2018年网络安全产业年报》，华辰资本整理图4 网络安全产业链大数据7IT设备IT系统CT设备IT软件产业结构1. 上下游组成：a. 上游（自主可控）：基础元器件（芯片）、IT设备（服务器、存储器）、CT设备（网络设备、通信设备）、IT系统（数据库、中间件、操作系统）、IT应用（服务软件、办公软件）等；b. 中游（网络安全）：网络安全产品（终端安全、边界安全、应用安全、数据安全、安全管理、身份与访问管理等）和网络安全服务（安全咨询、安全评估、集成与运维服务、教育培训等）；c. 下游（应用领域）：传统互联网、云计算、移动互联网、物联网、大数据、工业等。2. 产业应用：政府、军工、事业单位、能源、金融、交通、教育、科研、水利、工业制造、医疗卫生、社会保障、公用事业等领域。产 业 分 析 |产业结构©2019 Celestial Research 华辰产业研究院8产业特点1. 周期性：客户主要分布于政府和国家重点行业，收入来源中政府预算支出和重点行业客户支出占比较高，受一定宏观经济影响，是偏向于弱周期性的行业。2. 季节性：政府、金融、电信、能源等国家重点行业通常采取预算管理制度和集中采购制度，上半年审批上一年度预算和投资采购计划，下半年进行项目招标采购，因此