基金管理人绿色投资自评估报告（2022）

1基金管理人绿色投资自评估报告（2022）中国证券投资基金业协会2022 年 12 月2【特别提醒】本报告统计结果仅基于有效样本，相关结论不宜引申为对全行业的判断。【版权声明】本报告首发于 www.amac.org.cn，中国证券投资基金业协会（AMAC）拥有知识产权并保留所有权利。对本报告全文或部分内容的任何转载、引用须注明来源于中国证券投资基金业协会（AMAC）。AMAC 不对任何片面、不当引用或延伸性结论负责。mNoNoOqPwOsNoNrMrQnPxObRaO8OoMnNnPnPfQoPnPiNqRqO6MrQsONZnRmQxNmNmP32021 年 7 月，根据《绿色投资指引（试行）》要求，协会面向资产管理类会员机构开展了第四次自评估调查。本次自评估调查共收到 1,447 份反馈结果，获得有效样本 712 份1。其中，证券版问卷有效样本 373 份，股权版问卷有效样本 339份。图 1 2019-2022 年有效样本变化情况（家）证券版 373 份有效样本中，包含公募基金管理公司 46家、私募证券投资基金管理人 320 家、除公募基金管理公司外的证券期货经营机构 6 家，其他类型机构 1 家。股权版 339份有效样本中，包含私募股权及创投基金管理人 327 家2、证券期货经营机构 12 家3。2022 年度自评估调查表在 2021 年版基础上新增绿色投资产品净值、收益率和投资者类型相关问题。本报告仅依据样本机构填报结果展开分析，请读者注意其局限性。1 有效样本指至少有 1 条评价项目选择“是”。2 公募基金管理公司 46 家（以下简称样本公募机构），私募证券投资基金管理人 320 家（以下简称样本私募证券机构），私募股权及创投基金管理人 327 家（以下简称样本私募股权机构）。3 “证券期货经营机构 12 家”包含 10 家证券公司及其资管子公司、私募子公司和 2 家公募基金管理公司子公司。4一、公募基金管理公司绿色投资体系建设情况截至 2022 年三季度末，公募基金资产净值合计 26.6 万亿元，其中，46 家样本公募机构基金资产净值合计 16.9 万亿元。问卷覆盖了 32.9%公募基金管理公司和 63.7%的公募基金资产，统计结果具有代表性。统计结果见表 1。需要说明的是，个别评价项目构成了其他项目的前提条件，因此回答样本数量受到限制。例如，项目 1 回答“是”的机构才需要回答项目 2-4，项目 3 回答“是”的机构才需要回答项目 4。因此，项目 2 和项目 3 的有效样本为 25 家，项目 4 的有效样本为 19 家。评价维度序号评价项目评价结果是否合计绿色投资战略管理情况1绿色投资是否明文纳入公司战略2554.3%2145.7%462是否向投资者或公众披露绿色投资战略1248.0%1352.0%253是否依绿色投资战略建立公司层面的绿色投资业务目标1976.0%624.0%254是否向投资者或公众披露绿色投资业务目标完成情况947.4%1052.6%195是否有高管或公司级委员会对绿色投资业务负责3882.6%817.4%46绿色投资制度建设情况6是否开展绿色投资研究4087.0%613.0%467是否建立针对投资标的的绿色表现正面评价方法3269.6%1430.4%468是否建立针对投资标的的绿色表现负面清单2350.0%2350.0%469是否建立已投资标的常态化环境风险监控机制并应用于资产组合管理2554.3%2145.7%4610是否针对已投资标的环境风险暴露建立应急处置机制（如调整投资组合）2350.0%2350.0%46Q6-Q11 单项平均值28.662.2%17.437.8%46绿色投资产品运作情况11是否发行过以绿色投资为目标的产品（仅统计境内发行境内投资的绿色产品）3371.7%1328.3%4633 家样本公募机构共发行 108 只产品。问题 12-16 为按产品只数统计结果。12该产品是否遵循特定的绿色投资策略9688.9%1211.1%10813是否向投资者披露该产品遵循的绿色投资策略9599.0%11.0%965表1 样本公募机构绿色投资自评表填写结果统计与历史情况相比，公募机构绿色投资建设在实践中不断完善，绿色投资产品发行数量逐年增加。（一）绿色投资战略管理在绿色投资战略建设方面，25 家样本公募机构将“绿色投资”明文纳入公司战略，占样本公募机构比重 54.3%（表1），其中，15 家依战略出台配套文件或写入公司章程。绿色投资融入公司战略的比例较 2020 年有了大幅提升，驱动因素主要为服务“双碳”战略、满足市场需求，以及应外方股东要求。在将绿色投资纳入公司战略的机构中，12 家机构通过公众号及官网、论坛会议、公开报告等公开渠道，或定向与机构客户沟通的方式披露其战略。进一步分析，19 家机构依绿色投资战略建立了公司业务目标，其中 9 家机构进一步披露了目标完成情况。19 家机构中，多数机构绿色投资目标的设定较为具体、多元，包括扩大绿色投资业务规模、丰富产品设计、健全绿色投资和风控体系、优化特定客户服务、搭建绿色绩效管理体系和促进被投企业发展等；少数机构的绿色投资目标较为宏观，主要为服务“双碳”战略、配置绿色低碳相关股票。据统计，共 12家机构关注绿色投资与风险管理能力建设、4 家设定绿色投资规模目标、7 家注重绿色基金产品设计、5 家推动被投企业发展或 ESG 治理、2 家优化组织管理架构、3 家注重客户服务体系建设。14是否持续披露该产品的绿色投资策略执行情况6466.7%3233.3%9615是否采取主动措施促进被投企业提升绿色绩效3128.7%7771.3%10816是否向投资者披露该产品的绿色投资绩效1548.4%1651.6%316图 2 样本公募机构绿色投资战略管理信息披露情况此外，38 家样本公募机构表示有高管或委员会对绿色投资业务负责，其中，由投资决策委员会负责的占比最高（图3）。图 3样本公募机构对绿色投资业务负责层级统计结果4（二）绿色投资制度建设问卷从绿色投资研究、投资标的评价方法和已投资标的环境风险管理三个维度考察制度建设情况。从结果看，开展绿色投资研究的机构数量最多，建立投资标的绿色表现负面清单和环境风险暴露应急处置机制的机构数量相对较少（图4）。4 该题为多选，未根据机构名称去重。7图 4 样本公募机构绿色投资制度建设情况第一，公募机构在绿色投资领域加大了人力资本投入。数据显示，87.0%样本公募机构开展了绿色投资研究，专职人员数量超过兼职人员（图 5）。图 5 样本公募机构绿色投资研究人员配置情况第二，建立投资标的绿色表现评价的机构数量较 2020年有所提升。32 家样本公募机构已建立绿色表现正面评价方法，23 家样本公募机构已建立绿色表现负面清单。具体实践中，样本公募机构通常将负面剔除与正面/最优筛选法相结合，通过收集排污、碳排放、绿色收入、产能等信息，以及购买第三方数据服务等，对上市公司进行绿色表现评估和考量；其中，约三分之一的样本公募机构已自主构建了一套既与国际接轨、又适应我国特质的绿色或 ESG 评价体系和数据平台，定量和定性分析相结合，全面嵌入投研和决策流程。8第三，样本公募机构不断加强已投资标的环