2020年物联网行业系列报告之一：车联网，新基建重要方向，5G应用明珠

阎贵成yanguicheng@csc.com.cn010-85159231执业证书编号：S1440518040002香港执业证书编号：BNS315武超则wuchaoze@csc.com.cn010-85156318执业证书编号：S1440513090003香港执业证书编号：BEM208证券研究报告·2020年物联网系列报告之一车联网：新基建重要方向，5G应用明珠发布日期：2020月3月12日 第一章车联网概述02第二章商用进程研判07第三章投资规模测算35第四章投资建议41 第一章车联网概述 3图1：车联网阶段演进资料来源：华为，奔驰，通用，中信建投证券研究发展部1.1 车联网连接车、路、人、云，从Telematics向V2X过渡 车联网是以车内网、车际网和车载移动互联网（车云网）为基础，按照约定的通信协议和数据交互标准，在车-X（X：车、路、行人及互联网等）之间，进行无线通讯和信息交换的大系统网络，是能够实现智能化交通管理、智能动态信息服务和车辆智能化控制的一体化网络。因此，车联网是一个较广泛的概念。 车联网包括车载信息服务（Telematics）、智能网联、智能交通三个阶段，目前正从第一阶段向第二阶段过渡。智能网联服务阶段(ICV)•车、路、网、云协同探索•交通出行数据融合开放LTE-V2X车载信息服务阶段(Telematics)•E-Call/B-Call•导航服务•远程控制•盗车跟踪•语音识别2G/3G/4G智能交通出行服务阶段(ITS)•智能交通/自动驾驶/共享出行5G/NR-V2X自动驾驶技术演进（车辆智能化）无自动驾驶(L0)驾驶辅助(L1)/部分自动驾驶(L2)/有条件自动驾驶(L3)高度自动驾驶(L4)/完全自动驾驶(L5)基础设施演进（路的智能化）以往：车企主导，面向车主(2C用户)现在及未来：交通、公安、通信、服务运营商多方参与，以车路协同为特征，面向2B/2C用户通信技术演进（网络智能化） 4图2：单车智能与网联智能将走向深度融合资料来源：ERTRAC，SAE，中信建投证券研究发展部1.2 下一代车联网将以V2X为核心，提高行车安全和交通效率 下一代车联网是以V2X为核心、以智能化和网联化为基础的智能辅助驾驶、自动驾驶及智能交通，即车联网的后两个阶段。 网联式自动驾驶（网联智能）可弥补自主式自动驾驶（单车智能）的不足，实现车辆与周围人、车、路等之间的信息充分交换，提升行车安全，降低车载设备成本，提高交通系统运行效率。 下一代车联网，不仅需要“聪明的车”，还需要“智慧的路”。分级名称可提供给自动驾驶车辆的数字化信息具有静态道路标识的数字化地图可变信息交通标志牌，告警，事故，天气微观交通情况导航：速度、间距、车道建议数字化道路A协同驾驶●●●●B协同感知●●●C动态数字化信息●●传统道路D静态数字化信息/地图支持●E传统基础设施/不支持自动驾驶图3：SAE自动驾驶分级表1：ERTRAC自动驾驶基础设施支持级别（ISAD）网联配置车机、导航、T-Box、手机互联网联化技术云计算、大数据、车联网网联汽车系统决策+大数据+5G智能配置全景环视、倒车辅助智能化技术ADAS、语音识别智能汽车智能车载操作系统+半自动驾驶智能网联汽车自动驾驶+协同决策+移动终端早期 各自发展第一阶段 协同发展第二阶段 技术集成终极阶段 深度融合 5表2：车联网相关政策持续出台资料来源：国务院、工信部、交通部、发改委网站，中信建投证券研究发展部1.3 车联网已成为国家战略，政策持续加码 我国政府高度重视车联网产业发展，“制造强国”、“网络强国”、“交通强国”三大国家战略从顶层给予支持，各级政府陆续出台产业指导政策，从加快基础设施建设、推广应用示范等多个方面积极响应和部署。 中国国家层面于2017年成立车联网产业发展专项委员会，在国家制造强国建设领导小组下设立，由工信部、发改委、科技部、财政部、公安部、交通运输部等20个部门和单位组成，负责组织制定车联网发展规划、政策和措施，协调解决车联网产业发展重大问题，统筹推进产业发展。 2020年2月，11部委联合印发《智能汽车创新发展战略》，提出到2025年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成，到2035年，中国标准智能汽车体系全面建成。时间发布方政策及要点2018年6月工信部、国家标准化委员会《国家车联网产业标准体系建设指南（总体要求）》：为发挥标准在车联网产业生态环境构建中的顶层设计和引领规范作用，推动相关产业转型升级，加快制造强国和网络强国建设步伐。2018年11月工信部《车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz频段的频率管理规定》，确定了基于LTE-V2X技术的车联网（智能网联汽车）直连通信的工作频段及使用要求。2018年12月工信部《车联网(智能网联汽车)产业发展行动计划》：目标到2020年，车联网用户渗透率达到30%以上，新车驾驶辅助系统（L2）搭载率达到30%以上，联网车载信息服务终端的新车装配率达到60%以上。2019年7月交通运输部《数字交通发展规划纲要》，提出促进5G等先进信息技术与交通运输深度融合，推动自动驾驶与车路协同技术研发。2019年9月中共中央、国务院 《交通强国建设纲要》：明确提出了加强新兴运载工具研发，加强智能网联汽车研发（智能汽车、自动驾驶、车路协同），形成自主可控完整的产业链。2019年12月工信部《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）：到2025年，智能网联汽车新车销量占比达到30%,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。2019年12月交通运输部《推进综合交通运输大数据行动纲要（2020-2025年）》，推进第五代移动通信技术（5G）、微型通信信息网络等在交通运输各领域的研发应用。2020年2月国家发改委等11个国家部委《智能汽车创新发展战略》：到2025年，智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展，车用无线通信网络（LTE-V2X）实现区域覆盖，新一代车用无线通信网络（5G-V2X）在部分城市、高速公路逐步开展应用，高精度时空基础服务网络实现全覆盖。 6图4：车联网通信架构及基础设施资料来源：华为、浪潮信息、海康威视、星云互联、Velodyne、Savari等，中信建投证券研究发展部1.4 C-V2X车联网示意图车联网云平台核心网、传输网设备4G/5G基站毫米波雷达高清摄像头激光雷达V2X车载单元OBU车载电子设备交通信号机数据中心路测单元RSU边缘计算MECUuUuPC5云基础设施电信基础设施路侧基础设施（交通/感知/通信）车载基础设施 第二章商用进程研判 8交通设施路侧感知/计算/图5：车联网关键设备商用进程资料来源：中信建投证券研究发展部2. C-V2X商用关键要素的成熟度判断 车联网商用的前提是要确定通信标准及频谱，进程主要取决于通信、感知、计算、交通及配套设备的成熟度，过程包括示范商用和规模商用，应用既是目标也是动力，广泛的自动驾驶/智能网联汽车应用将加速V2X产业成熟。 目前，4G/LTE-V2X通信设备及路侧感知/计算/交通设备基本具备商用条件，可满足辅助驾驶