传媒互联网：春节传媒行业曝光度提升，海外Anthropic Cowork和插件发布

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 [Table_Title] 传媒互联网 春节传媒行业曝光度提升，海外 Anthropic Cowork 和插件发布 [Table_Summary] 报告摘要 ➢ 春节期间传媒行业曝光度提升，关注影视、游戏、AI 进展 影视：8 部影片定档春节档，“骐骥驰骋”数字资产春晚发布 电影方面，目前已有 8 部影片定档春节档。1）从类型来看，涵盖喜剧、犯罪、奇幻、武侠、动画电影及纪录片，包括《飞驰人生》系列第三部《飞驰人生 3》、张艺谋导演新作《惊蛰无声》、由吴京和谢霆锋主演的武侠电影《镖人：风起大漠》、由成龙和马丽主演的喜剧奇幻电影《熊猫计划之部落奇遇记》等。2）从想看累计来看，今年春节档映前 90 至 13 天累计想看共 129 万，高于 23、24 年的 115 万和 95 万。其中《惊蛰无声》想看累计位列第一，达 78 万，《飞驰人生 3》和《镖人》分列第二、第三。春晚方面，中央广播电视总台发布马年春晚吉祥物“骐骥驰骋”，未来将通过文创产品、IP 授权等多元内容构建可迭代的春晚产品体系。其中，由浙江文交所主导的“骐骥驰骋”系列数字资产将于马年春晚直播期间通过多平台免费发放。 游戏：《异环》预计 5 月 15 日上线，多款社交类游戏春节活动开启 《异环》：2 月 4 日开启第三次内测“共存测试”。截至 2 月 7 日，游戏位列 TapTap 预约榜第二、期待值达 9.0 分，展现出极高的关注度。游戏预计于 5 月 15 日上线。《超自然行动组》：上线摸金盛典、新春玩法加成、创作激励计划等春节活动；《鹅鸭杀》：上线 S1 赛季“锦羽迎春”、翎贺新春、百变闹新春等春节活动。看好上述两款强社交属性多人组队游戏在春节期间曝光度提升，推动 DAU 进一步增长。 AI：国内大模型迎来密集迭代期，商业化进一步发力 模型迭代方面，春节前后多个大模型，包括阿里 Qwen3.5、豆包 2.0、Seedream5.0、MiniMax M2.2、智谱 GLM-5 等有望发布。商业化方面，阿里千问 App 上线春节 30 亿元免单活动；腾讯元宝发放 10 亿元现金红包；百度发放 5 亿元现金红包；字节抖音集祥马卡活动发放 3 亿元，且火山引擎成为央视春晚独家 AI 云合作伙伴。我们认为，过去一年国内模型能力快速追赶海外，目前已逐步从技术验证期迈入商业价值兑现期。互联网大厂正积极把握春节期间全民活跃度高、社交裂变强的重要时间窗口，实现用户裂变，推动商业化加速落地。 ➢ 海外 Anthropic 发布 Cowork 和 11 款行业插件 1 月以来，海外大模型标杆公司之一 Anthropic 在 Agent 及大模型领域相继发力。1）Cowork：该 AI Agent 面向知识工作者，实现自然语言驱动 AI Agent 在本地执行复杂办公任务，区别于此前发布的面向专业开发者的编程助手 Claude Code，标志着 AI Agent 从专业编程场景延伸至通用办公场景。2）行业插件：开源 11 款匹配于 Cowork 的行业◼ 走势对比 ◼ 子行业评级 影视 看好 游戏 看好 ◼ 相关研究报告 《可灵 MAU 创新高，AI 助推漫剧高速发展》 《GEO 重塑营销版图，智谱、MiniMax 上市加速 AI 应用发展》 ◼ 证券分析师：郑磊 E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523060001 ◼ 联系人：李林卉 E-MAIL：lilh@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190123120023 [Table_Message] 2026-02-08 行业点评 看好/维持 传媒互联网 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 2 插件，涵盖销售、金融、法律等场景，使 Cowork 能力拓展至专业领域，如法律插件可实现自动化合同审查、合规流程等工作。我们认为，随着大模型持续迭代，目前相关 Agent 已可实现对简单办公任务的替代，但对涉及私有化数据、长流程决策等的复杂任务替代仍存在局限。3）Claude Opus 4.6：该模型拥有三大突出能力，即上下文窗口达 100 万token，极大改善长文本处理的上下文衰减问题；引入上下文压缩功能，支持长对话、长 Agent 任务运行；引入 Agent Teams 功能，实现多个智能体并行协作。 ➢ 核心观点 我们认为，春节期间，影视、游戏、AI 等热点持续催化，传媒行业迎来曝光度提升：1）影视：春节档 8 部影片类型多元，呈现多强格局，且映前 90 至 13 天累计想看共 129 万，高于 23、24 年。2）游戏：春节期间包括社交类在内的多数游戏将开展运营活动，有望迎来流水增长，推动行业延续高景气。3）AI：多款头部模型预计完成最新版本发布，同时互联网大厂通过红包活动、春晚合作推动 AI 商业化加速落地。此外，海外 Anthropic 相继发布 Cowork 和行业插件，B 端商业化布局延伸至通用办公场景。建议关注：1）影视：博纳影业等；2）游戏：恺英网络、巨人网络、吉比特、心动公司、神州泰岳等。 ➢ 风险提示 AI 技术发展不及预期的风险、票房表现不及预期的风险、游戏流水不及预期的风险。 行业周报 P3 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 3 目录 1 一周行情回顾.................................................. 6 2 行业运行数据.................................................. 7 2.1.游戏 ..........................................................7 2.2.AI ............................................................8 2.3.电影 ..........................................................9 2.4.电视剧 .......................................................10 2.5.综艺节目 .....................................................11 2.6.直播电商 .....................................................12 2.7.广告营销 ...........................................