电力设备及新能源行业新能源+AI周报(第39期20260111-20260117)：聚焦涨价环节、AI+

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2026 年 01 月 21 日 行业周报 看好 / 维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 周报（第 39 期 20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+ ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 电源设备 无评级 新 能 源 动 力系统 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 38 期 20251228-20260110）：储能、AI+有望超预期，短期“太空光伏”升温>>--2026-01-11 <<光伏行业 2026 年投资策略：反内卷加速供需重塑，重视新技术、新场景>>--2026-01-07 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 37 期 20251221-20251227）：储能、锂电有望持续超预期，涨价、AI+提供弹性>>--2025-12-29 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 证券分析师：钟欣材 电话： 报告摘要 ⚫ 行业整体策略：聚焦涨价环节、AI+ 进一步聚焦涨价环节、AI+，碳酸锂、AIDC、AI 应用是核心。 新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期 1、电动车、储能等下游结构性向好，宁德时代、亿纬锂能等受益。1）近期多家车企密集披露 2026 年销量目标，零跑汽车（100 万辆，同比增约 67.6%）、蔚来（45.64 万-48.9 万辆，同比增 40%-50%）、小米汽车（55 万辆，同比增约 34%）、鸿蒙智行（100 万-130 万辆，上限同比增约 120%）等新势力车企聚焦“规模跃升”。2）鑫椤锂电数据显示 2025 年全球锂电池产量达 2297GWh，同比大增 48.5%，其中动力电池（1495GWh，+40.5%）仍是核心增量来源，储能电池（636GWh，+92.7%）份额突破 27%。3）宁德时代与中国长安汽车签署五年深化战略合作备忘录，重点攻坚换电出行、智能汽车机器人、飞行汽车、具身智能等前沿领域。 2、上游碳酸锂供需持续向好，盐湖股份、大中矿业等受益。1）2025 年中国碳酸锂产量达 97.63 万吨，同比增长 49%，锂辉石系产量占比上升，云母产量因政策调整大幅回落；展望 2026 年，碳酸锂市场将维持紧平衡，价格中枢预计上移。2）近期，大中矿业拟投资 36.88 亿元在湖南临武县实施鸡脚山矿区通天庙矿段 2000 万吨 / 年锂矿采选尾一体化项目，达产后每年可产约 8 万吨碳酸锂。 3、全球固态电池迈入“工程化-产业化”关键窗口期，厦钨新能、璞泰来等受益。近期，东风汽车固态电池启动漠河极寒冬测。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步抬升 1、电网投资+AI 驱动电力设备需求向上，阳光电源、思源电气、四方股份等受益。1）近期国家电网正式宣布“十五五”期间（2026-2030年）固定资产投资预计达 4 万亿元，较“十四五”时期增长 40%；核心目标是助力 2030 年前全社会碳达峰，初步建成新型能源体系。2）智能微电网成为 2026 年核心，其核心价值在于通过储能技术（尤其是构网型储能）解决新能源消纳、偏远地区供电可靠性问题。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、AI+方案持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。近期，工信部等八部门关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，(20%)(4%)12%28%44%60%25/1/2125/4/325/6/1425/8/2525/11/526/1/16电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业周报 P2 新能源+AI 周报（第 39 期 20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+ E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110004 旨在推动人工智能与制造业全要素、全流程、全链条深度融合，打造新质生产力，赋能新型工业化。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业周报 P3 新能源+AI 周报（第 39 期 20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+ 目录 一、 产业链价格 .................................................................... 5 新能源汽车：过去一周碳酸锂、电解钴价格上涨 ........................................... 5 二、 行业新闻跟踪： ................................................................ 9 新能源+AI：市场监管总局开展规范光伏行业合规指导 ...................................... 9 三、 公司新闻跟踪 ................................................................. 17 新能源+AI：天赐材料、华友钴业年报预告高增 ........................................... 17 四、 风险提示 ..................................................................... 20 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业周报 P4 新能源+AI 周报（第 39 期 20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+ 图表目录 图表 1： 碳酸锂价格上涨 ............................................................... 7 图表 2： 电解钴价格微调 ............................................................... 7 图表 3： 三元前驱体价格上涨 ........................................................... 8 图表 4： 磷酸铁锂正极价格上涨 ......................................................... 8 图表 5： 人造石墨价格环比持平 ......................................................... 8 图表 6： 隔膜价格环比上涨 ............................................................. 8 图表 7： 电解液价格环比