综合行业周报：英伟达开源Alpamayo，禾赛加入“朋友圈”

综合 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 综合 2026 年 01 月 11 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《昆仑芯启动港股 IPO，关注 MiniMax多模态机会—行业周报》-2026.1.4 《晶圆代工厂涨价，深蓝首批 L3 车辆上路—行业周报》-2025.12.28 《国内 L3 级准入试点许可，百融云硅基员工+ Anthropic Skill 范式发布，关注 Agent 产 业 机 会 — 行 业 周 报 》-2025.12.21 英伟达开源 Alpamayo，禾赛加入“朋友圈” ——行业周报 初敏（分析师） 张可（分析师） 陈沆（联系人） chumin@kysec.cn 证书编号：S0790522080008 zhangke1@kysec.cn 证书编号：S0790523070001 chenhang1@kysec.cn 证书编号：S0790524100001  汽车＆自动驾驶：英伟达开源 Alpamayo，禾赛加入英伟达“朋友圈” 英伟达发布了具备推理能力的 Alpamayo 模型、Cosmos 世界模型及双栈安全架构，重新定义了物理 AI 的技术底座。英伟达通过“三台计算机”理论确立了从芯片供应商向全栈自动驾驶生态主导者的战略转型。英伟达宣布了以梅赛德斯-奔驰为先的全球部署计划，并致力于构建极具包容性的开放商业生态。CES 2026 上，禾赛科技宣布，为满足 ADAS 及机器人领域日益增长的激光雷达需求，公司规划年产能将由 2025 年的 200 万台提升至 2026 年的 400 万台，实现翻倍增长。此外，禾赛在泰国曼谷的新工厂建设正稳步推进，预计 2027 年初投产。  电子：华虹半导体拟收购华力微，加速技术与产能协同 本周（2026 年 1 月 5 日-1 月 9 日）恒生科技指数和恒生指数分别微跌 0.9%/0.4%，跑输电子指数（涨 4.0%）。本周港股电子中华虹半导体领涨，涨幅为 12.2%，跑赢恒生科技指数。2025 年 12 月 31 日华虹半导体发布公告，拟以发行股份方式购买华力微 97.4988%股权，标的资产交易总对价为 82.7 亿元。华力微为优质晶圆代工资产，此次收购有望扩充公司长期产能，公司将新增 3.8 万片/月的 65/55nm、40nm 产能。同时公司公告拟向不超过 35 名（含 35 名）的特定投资者发行股份募集配套资金不超过 75.6 亿元。  投资建议： 汽车＆自动驾驶：英伟达发布了具备推理能力的 Alpamayo 模型、Cosmos 世界模型及双栈安全架构，重新定义了物理 AI 的技术底座，宣布了以梅赛德斯-奔驰为先锋的全球部署计划，并致力于构建极具包容性的开放商业生态。推荐智能驾驶及 RoboX 相关公司、小马智行、地平线机器人-W、黑芝麻智能、小鹏汽车-W，受益标的禾赛-W、速腾聚创、文远知行。 工具：中期降息趋势明确，短期美联储动作反复提供配置机会；对美出口政策环境趋稳，龙头企业全球产能布局成熟充沛，关税扰动反而利好其份额提升，待β修复或更具双击弹性。关注割草机器人、泳池机器人产业进展。推荐创科实业、泉峰控股，受益标的有巨星科技、格力博、大叶股份、中坚科技、石头科技、九号公司。 存储：NAND 与 DRAM Flash 价格持续上涨，DRAM 新增产能不足以撑起需求，增量极为有限，受益标的 Samsung、SK Hynix、Micron、Kioxia、Western Digital等。 互联网：关注 AI 商业化及应用场景拓展，推荐阿里巴巴-W、拼多多、百度集团-SW，受益标的腾讯控股。  风险提示：产品推出不及预期，产能及供应链风险，监管政策变动，宏观经济增长放缓，地缘政治风险。 -19%0%19%38%58%77%2025-012025-052025-09综合沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 汽车＆自动驾驶：英伟达开源 Alpamayo，禾赛加入英伟达“朋友圈” ........................................................................... 3 2、 电子：华虹半导体拟收购华力微，加速技术与产能协同 ..................................................................................................... 5 3、 周度数据更新 ............................................................................................................................................................................ 6 4、 投资建议 .................................................................................................................................................................................... 7 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8 图表目录 图 1： 英伟达发布了具备推理能力的 Alpamayo 模型 ................................................................................................................. 3 图 2： 英伟达确立了向生态主导者的战略转型............................................................................................................................ 4 图 3： 禾赛是最新一批完成 DRIVE Hyperion 开放量产架构传感器套件适配认证的合作伙伴之一 .................................... 5 图 4： 本周恒生科技指数跑输电子指数 .............................................................