电子行业周报：AI-半导体：英伟达发布Vera Rubin平台

http://www.huajinsc.cn/1 / 10请务必阅读正文之后的免责条款部分2026 年 01 月 10 日行业研究●证券研究报告电子行业周报AI &半导体：英伟达发布 Vera Rubin 平台投资要点 英伟达在 CES2026 展发布新产品。在加速计算和 AI 基础设施领域，英伟达发布 NVIDIA Vera Rubin POD AI 超级计算机、NVIDIA Spectrum-X 以太网共封装光学器件、NVIDIA 推理上下文内存存储平台、基于 DGX Vera Rubin NVL72 的NVIDIA DGX SuperPOD。NVIDIA Vera Rubin POD 采用英伟达六大自研芯片，涵盖 CPU、GPU、Scale-up、Scale-out、存储与处理能力，所有部分均为协同设计，可满足先进模型需求并降低计算成本。其中 Vera CPU 采用定制 Olympus核 心 架 构 ， Rubin GPU 引 入 Transformer 引 擎 后 NBFP4 推 理 性 能 高 达50PFLOPS，每 GPU NVLink 带宽快至 3.6TB/s，支持第三代通用机密计算，实现 CPU 与 GPU 跨域的完整可信执行环境。 三星电子公司发布 2025 年 Q4 未经审计的初步业绩。2025 年第四季度公司营业利润达到 20 万亿韩元，同比增长 208.2%，环比增长 64.3%；销售额同比增长 22.7%至 93 万亿韩元。三星电子第四季度业绩增长主要来自 AI 需求激增引发的全球存储芯片涨价潮。近年来数据中心扩容等需求增长，使得存储芯片从通用电子配件升级为战略核心资源，其中高带宽内存（HBM）、DDR5 等高端存储产品的需求呈现指数级增长。三星电子大幅缩减消费级通用存储芯片的产能，将资源集中投向 HBM、DDR5 等高端高毛利产品的生产，尤其是在 HBM 领域实现关键突破。据 TrendForce 集邦咨询数据，自 2025 年 9 月以来，DDR5 内存颗粒现货价格涨幅 307%，DDR4 涨幅也超 158%，第四季度全球一般型 DRAM价格季增 8%-13%，若计入 HBM 则涨幅扩大至 13%-18%；NAND Flash 各类产品合约价全面上涨，平均涨幅达 5%-10%。 台积电发布 12 月单月营收。公司公布 2025 年 12 月合并营收约 3350 亿新台币，按月减少 2.5%，按年增加 20.4%，连续 6 个月营收超过 3000 亿新台币大关。集团 2025 年营收约 3.8 万亿新台币，按年增长 31.6%。集团在 2025 年第四季营收破 1 万亿新台币，达 1.04 万亿新台币，按季增长 4.8%，按年增长 16.3%，创单季营收新高。营收创纪录受益于 AI 强劲需求的先进制程与先进封装。 投资建议：华为正式发布《智能世界 2035》与《全球数智化指数 2025》报告，通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力，到 2035 年全社会算力总量将实现高达 10 万倍的增长。看好人工智能推动半导体周期向上，从设计、制造到封装测试以及上游设备材料端，建议关注半导体全产业链，重点标的包括：中芯国际、华虹公司、寒武纪-U、海光信息、芯原股份、盛科通信-U、翱捷科技-U、云天励飞-U 等。持续看好存储全产业链，重点标的包括兆易创新、德明利、江波龙、香农芯创、佰维存储、普冉股份、聚辰股份等。随着下游需求持续回暖，上游原材料价格上行，持续看好 AI PCB 产业链标的：胜宏科技、沪电股份、生益电子、鹏鼎控股、景旺电子、东山精密、生益科技等。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；下游需求不及预期风险；宏观经济和行业波动风险；地缘政治风险；国际贸易摩擦风险。投资评级领先大市(维持)首选股票评级一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益4.76-0.2433.85绝对收益8.260.8159.75分析师熊军SAC 执业证书编号：S0910525050001xiongjun@huajinsc.cn相关报告电子：AI &半导体：Marvell 拟战略收购 CelestialAI-华金证券-电子-周报 2025.12.7电子：AI &半导体：阿里巴巴 AI 产品收入持续高增长-华金证券-电子-周报 2025.11.29电子：AI &半导体：NAND 市场供不应求趋势有望持续-华金证券-电子-周报 2025.11.16行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 10请务必阅读正文之后的免责条款部分内容目录1、行业动态........................................................................................................................................................32、行情回顾........................................................................................................................................................33、行业高频数据跟踪......................................................................................................................................... 43.1 面板价格................................................................................................................................................ 53.2 存储器价格.............................................................................................................................................64、投资建议........................................................................................................................................................85、风险提示..............................................................................................................................................