计算机行业周报：全球科技（计算机）

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 [Table_IndNameRptType] 全球科技（计算机） 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-11-15 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号： S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号： S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 联系人：刘政 执业证书号： S0010125070006 邮箱：liuzheng@hazq.com 相关报告 1.计算机：十五五规划建议明确新兴产业，前瞻布局未来产业。2025-11-1 2.计算机：计算机行业三季度总结：AI 持续赋能，计算机行业景气度回升。2025-11-8 主要观点： [Table_Summary] [T_Summary] ⚫ 阿里秘密启动“千问”项目，全面对标 ChatGPT 11 月 13 日，阿里巴巴秘密启动“千问“项目，基于 Qwen 最强模型打造一款同名个人 AI 助手——千问 APP，旨在全面对标ChatGPT。这是阿里年初公布 3800 亿投入 AI 基础设施以后，AI 战略的新布局。从整体战略布局方向来看：此前阿里聚焦 B 端 AI 市场，通过阿里云向各行业提供模型 API 服务，Qwen 大模型优秀性能及国际影响力得到广泛认可， Qwen 模型将与 ChatGPT 在海外市场展开竞争。在此契机下阿里启动“千问”项目布局 C 端，目前已加入从 Minimax 到字节跳动等竞争对手行列，更新迭代日益先进的 AI 模型。阿里 CEO 吴泳铭明确阿里云作为“全栈人工智能服务商”战略路径：1）通义千问坚定开源开放路线，致力于打造“AI 时代 Android”；2）构建作为“下一代计算机”的超级 AI云，为全球提供智能算力网络。 ⚫ 移动端 AI 应用规模超 7 亿大关，模型升级加速，C 端市场广阔 根据麦肯锡预测，2030 年全球 AI To C 市场规模将达 1.3 万亿美元，年均增长率超过 35%，C 端 AI 应用市场广阔。QuestMobile 发布数据，9 月 AI 应用市场移动端和 PC 端 MAU 分别达 7.29 亿、2.00 亿，其中互联网/AI 科技企业原生 App、应用插件 In-App AI 及手机厂商 AI 助手，用户规模分别达 2.87 亿、7.06 亿、5.35 亿，三季度复合增长率分别为 3.4%、9.3%、1.2%。AI 市场进入白热化快速迭代阶段，以头部互联网集团为例，1-9 月共完成 182 次模型发布、更新、迭代，平均每 5.7 天迎来一次迭代，具体厂商模型迭代来看：1）阿里 54 次，平均 4.6 天/次；2）百度 64 次，平均 3.8 天/次；3）抖音 31 次，平均 8.0 天/次；4）腾讯 34 次，平均 6.6 天/次。垂类应用赛道来看，互联网/AI 科技企业原生 App 中豆包MAU 达 1.72 亿、DeepSeek MAU 达 1.45 亿、腾讯元宝 MAU 达 3286万位居前三，通义 MAU 达 306 万居第十位。 我们认为，阿里启动“千问”项目布局 C 端是 AI 战略的进一步扩张，瞄准 C 端广阔市场规模，同步研发国际版千问 APP，凭借Qwen 模型优秀性能及国际影响力与 ChatGPT 直接争夺海外用户。关注相关互联网厂商大模型迭代进程、下游 AI 垂类应用协同效应。相关公司：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW、用友网络、鼎捷数智、金山办公、同花顺、焦点科技、赛意信息、指南针、中科创达、京北方、汉得信息、彩讯股份、博思软件。 ⚫ 风险提示 1）下游预算限制信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 -20%-10%0%10%20%30%沪深300计算机（申万）阿里启动“千问”项目，布局 C 端应用全面对标 ChatGPT [Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 12 证券研究报告 正文目录 1 计算机行业观点 .............................................................................................................................................................................................. 4 2 市场行情回顾 .................................................................................................................................................................................................. 5 2.1 计算机板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 5 2.2 计算机个股表现 ....................................................................................................................................................................................... 6 3 科技软件行业新闻 .......................................................................................................................................................................................... 7 3.1 算力 ...........................................................................................................